ارتفعت أسعار الذهب قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي؛ تبدو الإمكانات الصعودية محدودة

• يتحرك سعر الذهب بعيدًا عن أدنى مستوى خلال أسبوع والذي وصل إليه في اليوم السابق.
• الرهانات على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا، وعوائد السندات الأمريكية المرتفعة والدولار الأمريكي الصعودي من شأنها أن تحد من المكاسب.
• ينتظر المتداولون بفارغ الصبر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحاسم قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.

يعتمد سعر الذهب (XAU/USD) على الارتداد الليلي من منطقة 2633 دولارًا، أو على مدار أسبوع واحد ويجذب بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يمكن أن يعزى هذا الارتفاع إلى بعض عمليات إعادة التموضع قبيل الحدث الرئيسي للبنك المركزي، على الرغم من أنه من المرجح أن يظل محدودًا حيث قد يختار المتداولون انتظار نتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة الحاسم الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس ويتبنى موقفًا أكثر حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

ومن ثم، سيظل التركيز منصبًا على بيان السياسة المصاحب، والتوقعات الاقتصادية المحدثة، والتي تشمل ما يسمى بمخطط النقاط، وتعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. سيبحث المستثمرون عن إشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا لسعر الذهب. في هذه الأثناء، تظل احتمالات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وينبغي أن تبقي غطاءً على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

يفتقر سعر الذهب إلى قناعة صعودية وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة خفض أسعار الفائدة

• أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة قفزت بنسبة 0.7٪ في نوفمبر، وهو أفضل من توقعات السوق لزيادة بنسبة 0.5٪ والزيادة بنسبة 0.4٪ المسجلة في الشهر السابق.
• وكانت البيانات متسقة مع الزخم الأساسي القوي في الاقتصاد، على الرغم من أنه لم يكن لها تأثير يذكر على الرهانات على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيخفض أسعار الفائدة في نهاية اجتماعه الذي استمر يومين يوم الأربعاء.
• يشير الإنفاق الاستهلاكي القوي، إلى جانب مرونة الاقتصاد الأمريكي وارتفاع معدلات التضخم في الأشهر الأخيرة، إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة خفض أسعار الفائدة مؤقتًا في اجتماع يناير.
• أدت احتمالات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا إلى دفع العائد على سندات الحكومة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 22 نوفمبر، وينبغي أن يكون بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
• أعلنت أوكرانيا مسؤوليتها عن انفجار في موسكو أدى إلى مقتل قائد قوات الحماية من الأسلحة النووية والكيميائية في الجيش الروسي، إيجور كيريلوف، يوم الثلاثاء، مما يزيد من خطر تصعيد التوترات بشكل أكبر.
• حذر المبعوث الخاص للأمم المتحدة إلى سوريا من أن الصراع لم ينته حتى بعد الإطاحة بالرئيس بشار الأسد وسط اشتباكات بين الجماعات المدعومة من تركيا والجماعات الكردية في الشمال.
• وقال مسؤول فلسطيني مشارك في المفاوضات غير المباشرة إن هناك دلائل على أن إسرائيل وحماس قد تقتربان من وقف إطلاق النار في غزة واتفاق إطلاق سراح الرهائن بعد أشهر من الجمود.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء صدور بيانات سوق الإسكان – تصاريح البناء وبدء الإسكان. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على القرار الحاسم بشأن السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
• وفي الوقت نفسه، سوف يدقق المستثمرون عن كثب في التوقعات الاقتصادية المحدثة وتصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل، والذي سيدفع الطلب على الدولار الأمريكي.

يحتاج سعر الذهب إلى تجاوز الحاجز القوي البالغ 2664-2664 دولارًا حتى يتمكن المضاربون على الارتفاع من السيطرة على المدى القصير

من منظور فني، فإن أي تحرك صعودي لاحق قد يواجه عقبة بالقرب من القمة الأسبوعية، حول منطقة 2664-2666 دولارًا التي تم لمسها يوم الاثنين، قبل منطقة 2677 دولارًا. القوة المستمرة بعد الأخيرة من شأنها أن تسمح لسعر الذهب باستعادة الرقم الكامل البالغ 2700 دولار. يمكن أن تمتد الحركة الصعودية اللاحقة نحو أعلى مستوى تأرجح شهري، حول منطقة 2726 دولارًا، والتي من المرجح أن يستأنف زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوقها مساره الصعودي.

على الجانب الآخر، يبدو أن أدنى مستوى للتأرجح خلال الليل، حول منطقة 2633 دولارًا، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي المباشر قبل أدنى مستوى شهري، حول منطقة 2614 دولارًا. يتبع ذلك عن كثب علامة 2600 دولار، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فسوف يُنظر إليها على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين وتجعل سعر الذهب عرضة لاستئناف تراجعه الحاد الأخير من أعلى مستوى له خلال شهر واحد والذي وصل إليه الأسبوع الماضي.