- ارتفعت أسعار الذهب بما يزيد عن 0.40% بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيبقي أسعار الفائدة ثابتة ويبطئ خفض ميزانيته العمومية.
- يؤكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على اتباع نهج حذر، مشيرًا إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة غير مطروحة حتى يتحرك التضخم باستمرار نحو هدف 2٪.
- تسلط تعليقات باول خلال المؤتمر الصحفي الضوء على نهج “اجتماع تلو الآخر” في قرارات السياسة النقدية المستقبلية.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد فوق مستوى 2300 دولار يوم الأربعاء بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بينما أعلن أنه سيقلل من وتيرة تخفيض الميزانية العمومية. بالإضافة إلى ذلك، فشل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في تقديم توجيهات مسبقة بشأن خفض أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من العام.
يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 2323 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بأكثر من 0.40٪ مع اتخاذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول هذا الموقف. وقال إنه لن يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة حتى يكون لديهم ثقة في أن التضخم يتجه نحو هدفه البالغ 2٪، مضيفًا أن بيانات التضخم لهذا العام “لم تمنحنا ثقة أكبر”.
خلال مؤتمره الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنهم سيقررون السياسة النقدية “اجتماعًا تلو الآخر”، بينما أضاف أن تباطؤ وتيرة جولة الإعادة في الميزانية العمومية “سيضمن انتقالًا سلسًا لأسواق المال”.
وأضاف اعتقاد بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن السياسة النقدية مقيدة بما فيه الكفاية للحد من التضخم وتجاهل إمكانية رفع أسعار الفائدة عندما سأل.
وفي وقت سابق، اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.25٪ -5.50٪. وأشاروا في بيانهم إلى أن المخاطر المرتبطة بتحقيق التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يركز على التوظيف والتضخم، أصبحت أكثر توازناً خلال العام الماضي. وعلى الرغم من الاعتراف بالتقدم المحرز في مجال التضخم، فقد أدركوا أيضا أن البيانات الأخيرة تشير إلى توقف هذا التقدم.
بالإضافة إلى ذلك، أعلن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تغيير كبير في سياسات ميزانيتهم العمومية. واعتباراً من شهر يونيو/حزيران، تعتزم البنوك خفض حيازاتها الشهرية من سندات الخزانة الأميركية من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار، وهو ما يشير إلى تحول في نهجها تجاه تطبيع الميزانية العمومية.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يظل سعر الذهب ثابتًا وسط استقرار الدولار الأمريكي، وانخفاض العائدات الأمريكية
- ارتفاع أسعار الذهب مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ثلاث نقاط أساس إلى 4.653%، مما عزز المعدن الذهبي. في الوقت نفسه، لم يتغير الدولار الأمريكي، وفقًا لقياس مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، حيث انخفض بنسبة 0.03٪ إلى 106.20.
- أظهر نشاط الأعمال الصناعية في الولايات المتحدة نتائج متباينة مؤخرًا. سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P عند 50.0، وهو أعلى من التوقعات ولكنه أقل من قراءة الشهر السابق 51.9، مما يشير إلى استقرار نشاط التصنيع.
- على النقيض من ذلك، أشار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى انكماش في القطاع بقراءة 49.2، أي أقل من المتوقع 50.0 وأقل من الرقم التوسعي لشهر مارس البالغ 50.3.
- أفاد تقرير التوظيف ADP لشهر أبريل عن زيادة قدرها 192000 وظيفة، متجاوزًا التقديرات البالغة 175000 ولكن لا يزال أقل من رقم مارس المنقح بالزيادة البالغ 208000. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت فرص العمل JOLTS لشهر مارس إلى 8.488 مليون، مسجلاً أدنى مستوى من فرص العمل المعلن عنها، بانخفاض من 8.813 مليون.
- يواصل الاقتصاد الأمريكي طباعة قراءات متضاربة. في الأسبوع الماضي، فشل الناتج المحلي الإجمالي في تحقيق الهدف. ومع ذلك، فإن البيانات التضخمية المرتبطة بالربع الأول من عام 2024 دقت ناقوس الخطر من أن اتجاه السعر يتحول إلى الاتجاه الصعودي، مما قد يمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة في وقت أقرب مما كان متوقعا.
- في 3 مايو، من المتوقع أن يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، والتي من المتوقع أن تصل إلى 243 ألفًا، أي أقل من 303 ألفًا في مارس. من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 3.8%، في حين من المرجح أن يبقى متوسط الأجر في الساعة دون تغيير عند 0.3% على أساس شهري.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.100%، مرتفعًا من 5.080% يوم الثلاثاء.
التحليل الفني: سعر الذهب يرتفع ويستقر فوق مستوى 2300 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب قائمًا، وبمجرد أن يرفع المتداولون السعر الفوري للمعدن الذهبي فوق 2300 دولار، فقد يفتح ذلك الباب لمزيد من المكاسب. إذا دفع المشترون الأسعار فوق أعلى مستوى تم تسجيله في 26 أبريل عند 2352 دولارًا، فقد يفتح ذلك الباب أمام تحدي 2400 دولار. يمكن رؤية المزيد من الارتفاع عند أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2,417 دولارًا أمريكيًا، وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2,431 دولارًا أمريكيًا.
بخلاف ذلك، إذا انخفض الذهب إلى ما دون 2300 دولار، فقد يفتح ذلك الباب للتراجع. بمجرد أن يدفع البائعون الأسعار إلى ما دون أدنى مستوى يومي في 23 أبريل عند 2291 دولارًا، فمن المتوقع حدوث خسائر لاحقة. سيكون الدعم التالي هو 2223 دولارًا، يليه 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.