- ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، ليقترب من مستوى 2750 دولارًا، مدعومًا بالتوترات الجيوسياسية والتوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية.
- على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إلا أن النفور من المخاطرة والمخاوف من رئاسة ترامب تدفع الطلب على الذهب كملاذ آمن.
- يتوقع المتداولون خفض أسعار الفائدة بمقدار 42 نقطة أساس بحلول نهاية العام مع احتمال 89.6% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر.
واصلت أسعار الذهب مكاسبها لليوم الخامس من بين الأيام الستة الماضية ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق (ATH) عند 2,748 دولارًا، بالقرب من المستوى النفسي 2,750 دولارًا. تعتبر التوترات الجيوسياسية والتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيستمر في خفض تكاليف الاقتراض بمثابة رياح خلفية للمعدن الأصفر. ولذلك، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,744 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 1% تقريبًا.
يحافظ النفور من المخاطرة على دعم المعدن الذي لا يدر عائدًا، متجاهلاً ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. منذ أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع 18 سبتمبر، ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 62 نقطة أساس إلى 4.20٪، مما يشير إلى أن المتداولين يقومون بتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا.
أدت المخاوف من رئاسة دونالد ترامب إلى دفع المعدن الذهبي إلى الارتفاع. صرح الرئيس السابق أنه سيفرض تعريفات جمركية ويقيد الهجرة غير الشرعية.
تم بيع السندات الأمريكية يوم الاثنين، وهو ما، وفقًا لمحللي شركة TD Securities، “كان مدفوعًا جزئيًا بتسعير الأسواق التنبؤي باحتمالات أعلى لانتصار ترامب”.
وبصرف النظر عن هذا، تجاوز مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسلاك. قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنها تدعم المزيد من التيسير ولم ترى أي سبب لعدم الاستمرار في خفض أسعار الفائدة. في وقت لاحق، اتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي جيفري شميد موقفا أكثر حذرا، معربا عن تفضيله لتجنب تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة وأشار إلى أن سوق العمل يشهد التطبيع بدلا من التدهور.
يقوم المتداولون الآن بتسعير التخفيضات بمقدار 42 نقطة أساس بحلول نهاية العام، مما يشير إلى فرصة أقل من المؤكد أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع من اجتماعيه القادمين.
وفي الوقت نفسه، لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة حيث تستعد إسرائيل للانتقام من إيران في أعقاب الغارة التي شملت 200 صاروخ.
وعلى الرغم من ذلك، من المتوقع بشدة أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر. ظلت الاحتمالات عند 89.6%، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب، متجاهلاً ارتفاع عوائد الولايات المتحدة
- وفي يوم الخميس، من المتوقع أن ترتفع مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 19 أكتوبر من 241 ألفًا إلى 242 ألفًا.
- من المتوقع أن يتحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P لشهر أكتوبر من 47.3 إلى 47.5. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات لنفس الفترة من 55.2 إلى 55.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، استنادًا إلى العقود الآجلة لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر، إلى أن المستثمرين يقدرون 47 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام، وهو أقل قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: يرتفع سعر الذهب نحو 2750 دولارًا
تجاهل سعر الذهب تشكيل نموذج شمعدان Gravestone Doji يوم الاثنين ووسع ارتفاعه إلى مستويات قياسية جديدة، بالقرب من 2750 دولارًا. يُظهر الزخم أن المشترين ما زالوا مسيطرين، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية قد تحول إلى منطقة ذروة الشراء، فإن قراءته الأكثر تطرفًا، بعد تقدم أكثر حدة، ستكون 80. لذلك، من المتوقع رؤية المزيد من الاتجاه الصعودي للسبائك.
إذا تجاوز XAU/USD أعلى مستوى اليوم عند 2,748 دولارًا أمريكيًا، فإن المحطة التالية ستكون 2,750 دولارًا أمريكيًا، تليها 2,800 دولار أمريكي.
على العكس من ذلك، إذا تراجع زوج XAU/USD من أعلى مستوياته القياسية أقل من 2700 دولار، فقد يمهد ذلك الطريق للتراجع. سيكون الدعم الأول هو أعلى مستوى في 17 أكتوبر عند 2696 دولارًا، يليه أعلى مستوى في 4 أكتوبر عند 2670 دولارًا.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.