- يتداول سعر الذهب بحذر مع اقتراب موعد صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية.
- يأمل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى إبقاء الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي محدودا.
- انخفاض سعر الذهب في الهند بسبب خفض الرسوم الجمركية.
لا يزال سعر الذهب (XAU/USD) في موقف دفاعي أدنى قليلاً من مستوى المقاومة الدائرية عند 2400 دولار في جلسة الثلاثاء الأوروبية. ولا يزال المعدن النفيس تحت الضغط وسط تكهنات قوية بأن دونالد ترامب قد يخرج منتصراً في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر.
ارتفعت التوقعات بفوز دونالد ترامب بولاية ثانية بعد تعرضه لمحاولة اغتيال وانسحاب الرئيس الأمريكي جو بايدن من سباق إعادة انتخابه من البيت الأبيض، لكن نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس اختيرت كمرشحة من الديمقراطيين.
وقد أدى تزايد التكهنات بشأن ترامب 2.0 إلى زيادة المخاطر على توقعات التضخم لدى المستهلكين. وفي مذكرة يوم الاثنين، قال بنك الاستثمار الأسترالي ماكواري: “ستكون ترامب 2.0 نظامًا سياسيًا أكثر تضخمًا، نظرًا لقيود الهجرة، والتعريفات الجمركية الأعلى، وتمديد قانون خفض الضرائب والوظائف لعام 2025”. السيناريو مواتٍ للدولار الأمريكي (USD). ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.40. إن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي يجعل الاستثمار في الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب سيتأثر بالبيانات الأمريكية هذا الأسبوع
- يكافح سعر الذهب لاستعادة قوته فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 2400 دولار. وأصبحت التوقعات على المدى القريب لسعر الذهب غير مؤكدة مع انتظار المستثمرين لسلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، والتي سيتم نشرها هذا الأسبوع.
- وسوف يركز المستثمرون على البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي من ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة لشهر يوليو، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، وطلبات السلع المعمرة ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو، والتي ستوفر إشارات جديدة حول موعد بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة.
- وتشير التقديرات إلى أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي قد توسع بوتيرة ضئيلة إلى 51.7 نقطة من قراءة يونيو/حزيران التي بلغت 51.6 نقطة. وتشير التقديرات إلى أن مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات، وهو مقياس للأنشطة في قطاع الخدمات، قد توسع بوتيرة أبطأ إلى 54.4 نقطة من القراءة السابقة التي بلغت 55.3 نقطة.
- وسوف يكون المحفز الرئيسي هو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، والذي سيشير إلى ما إذا كانت ضغوط الأسعار لا تزال على المسار الصحيح للعودة إلى المعدل المطلوب البالغ 2%. وقد نمت ثقة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في عودة التضخم إلى مسار 2% بعد أن أظهرت قراءات التضخم الأخيرة أن ضغوط الأسعار ارتفعت بوتيرة أبطأ من المتوقع في يونيو/حزيران.
- وبحسب أداة CME FedWatch، فإن العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا تظهر أن البنك المركزي بدأ في خفض أسعار الفائدة الرئيسية من مستوياتها الحالية في اجتماع سبتمبر. ومن المتوقع أيضًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر أو ديسمبر.
- في منطقة الهند، هبط سعر الذهب في بورصة السلع المتعددة (MCX) إلى ما دون 69000 روبية بعد أن خفض التحالف الديمقراطي الوطني بقيادة رئيس الوزراء ناريندرا مودي الرسوم الجمركية الأساسية على المعادن النفيسة إلى 6% من 10% في الميزانية المالية 2024-2025. ومن المتوقع أن يعزز هذا القرار الطلب على الذهب المادي.
التحليل الفني: سعر الذهب يحوم دون مستوى 2400 دولار
يبدو أن سعر الذهب معرض للخطر عند مستوى أقل قليلاً من 2400 دولار. حيث ينخفض المعدن الثمين إلى ما يقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول عند حوالي 2390 دولارًا، مما يشير إلى أن التوقعات على المدى القريب لم تضعف بعد من الناحية الفنية.
سيكون خط الاتجاه المتقدم المرسوم من أدنى مستوى في 14 فبراير عند 1,984.30 دولارًا بمثابة دعم رئيسي لثيران الذهب.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى توقف الزخم الصعودي. ومع ذلك، لا يزال التحيز الصعودي قائمًا.
من الممكن أن نرى ارتفاعًا جديدًا إذا تمكن سعر الذهب من تجاوز أعلى مستوياته التاريخية فوق 2480 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.