Ethereum يقود التعافي بعد صدمة التصفية بقيمة 20 مليار دولار

صباح الخير يا آسيا. إليك ما يصنع الأخبار في الأسواق:

مرحبًا بكم في “الإحاطة الصباحية لآسيا”، وهي عبارة عن ملخص يومي لأهم الأخبار خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق وتحليلاته. للحصول على نظرة عامة مفصلة عن الأسواق الأمريكية، راجع CoinDesk’s Crypto Daybook Americas.

يتم تداول بيتكوين عند 115,157 دولارًا، ثابتًا بعد عطلة نهاية أسبوع متقلبة بدأت بأكبر حدث تصفية للعملات المشفرة في التاريخ، بينما ارتفعت إيثريوم إلى 4,146 دولارًا، ممتدة انتعاشها من أدنى مستويات يوم الجمعة بالقرب من 3700 دولار.

في مكان آخر، ارتفع سهم Solana بنسبة 11٪ إلى 196 دولارًا، وارتفع سهم Bittensor بنسبة 28٪، وقفز سهم Cronos بنسبة 11٪، وفقًا لبيانات سوق CoinDesk، حيث تم تدوير رأس المال مرة أخرى إلى أصول عالية بيتا بعد تدفق الرافعة المالية بقيمة 20 مليار دولار. عملت كل من واشنطن وبكين على تهدئة التوترات التجارية خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما ساعد على التعافي.

يشير جوناثان مان من Bitwise إلى تحديد المواقع كعامل رئيسي: فقد امتدت الرافعة المالية عبر الرموز ذات الذيل الطويل، لذلك عندما اختفت السيولة، كان المحو شديدًا – لكنه مهد الطريق لإعادة ضبط أسرع.

كما لعبت عملية الستاكينغ أيضًا دورًا ثانويًا في تخفيف الانخفاض. مع وجود ما يقرب من 30٪ من إمدادات ETH محصورة في أدوات التحقق من الصحة ولكن يتم تداول ربعها فقط كمشتقات سائلة، فقد خلق هيكل الشبكة احتكاكًا أدى إلى تباطؤ عمليات البيع المذعورة. وحتى مع تفكك المشتقات المالية، ظل رأس المال المصدق في مكانه، مما أدى إلى إضعاف ما كان يمكن أن يكون دوامة سيولة كاملة.

ولكن مع مرور الوقت، تشير العديد من الأصابع إلى Binance.

يتساءل حسيب قريشي من Dragonfly عما إذا كانت Ethena قد قامت بالفعل بفك الارتباط، بحجة أنه بدلاً من ذلك تم إلقاء ما بين 60 إلى 90 مليون دولار أمريكي بالدولار الأمريكي، إلى جانب wBETH وBNSOL، على Binance، مستغلًا عيبًا في التسعير قيم الضمانات باستخدام دفتر أوامر Binance الخاص بدلاً من أوراكل خارجية.

ومع انهيار البنية التحتية لـ Binance تحت ضغط ثقيل، لم يتمكن صانعو السوق من التحوط أو إعادة التوازن إلى مراكزهم، كما تقول الفرضية، مما تسبب في فصل الأصول المغلفة عن أسعارها الأساسية وتعميق عمليات البيع.

أدى الانهيار المحلي إلى دفع USDe إلى 0.65 دولار أمريكي على Binance فقط، بينما ظل بالقرب من 1 دولار أمريكي على Curve وBybit. نظرًا لأن نظام الهامش الموحد في Binance يمثل ضمانًا لأسعارها الداخلية، فقد أدى الانخفاض على الفور إلى محو مئات الملايين من قيمة الهامش، مما أدى إلى عمليات تصفية قسرية عبر الأصول.

ظل بروتوكول USDe الخاص بإيثينا مضمونًا بالكامل وقابلاً للاسترداد طوال الوقت، مما يشير إلى أن الفوضى كانت بمثابة فشل في جانب البورصة، وليس إلغاء ربط العملة المستقرة.

وقد اعترفت Binance منذ ذلك الحين بوجود “مشكلات متعلقة بالمنصة”، وانتقلت إلى تسعير الضمانات المستندة إلى Oracle، وتعهدت بتعويض المتداولين المتضررين.

بعد فوات الأوان، يبدو الانهيار الذي حدث يوم الجمعة أقل شبهاً بذعر العملة المستقرة وأكثر شبهاً بدروس متقدمة في استغلال الحلقة الهيكلية الأضعف في البورصة.

في منشور على X، اعترف Yi He، المؤسس المشارك لـ Binance وكبير مسؤولي خدمة العملاء، بأن البورصة شهدت تأخيرات قصيرة في الخدمة وإلغاء مؤقت لبعض منتجات العائد، لكنه قال إن ذلك حدث بعد انخفاض السوق على نطاق أوسع. وأضافت Binance أنه تم بالفعل دفع تعويضات تزيد عن 280 مليون دولار للمستخدمين المتضررين وأكدت مجددًا أنها لن تغطي خسائر السوق العادية.

في الوقت الحالي، أفسح تنظيف العملات المشفرة المجال أمام انتعاش مدروس، بقيادة الأصول التي انخفضت بشدة وأعادت ضبطها إلى العمق.

حركة السوق

بيتكوين: استقرت عملة البيتكوين عند حوالي 115000 دولار بعد انخفاضها بنسبة 9٪ تقريبًا يوم الجمعة وانتعاشها حوالي 4٪ خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث قام المتداولون بتفكيك صفقات البيع وبدأت معنويات المخاطرة على نطاق أوسع في الاستقرار.

إيثريوم: انتعشت إيثريوم إلى حوالي 4150 دولارًا بعد انخفاضها بنسبة 17٪ تقريبًا يوم الجمعة، وانتعشت بشكل أسرع من بيتكوين مع تصفية المراكز ذات الرافعة المالية وانتعاش نشاط التمويل اللامركزي مرة أخرى.

ذهب: ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي عند 4059.87 دولار للأوقية (الأونصة) في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، حيث أدى تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتجدد المخاطر الجيوسياسية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن.

في مكان آخر في التشفير:

• تأخر Aster Airdrop بسبب “عدم تناسق البيانات” مع تخصيصات الرمز المميز (فك التشفير)
• يُقال إن شركة Tokenization Securitize تجري محادثات مع Cantor SPAC (بلومبرج)
• بنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس والبنوك الكبرى الأخرى “يستكشفون بشكل مشترك” عملة مستقرة (The Block)