قبل أحد عشر شهرًا وثلاثة عشر يومًا، رحبت الولايات المتحدة بأول صناديق تداول فورية للبيتكوين (ETFs) في حظيرة التمويل التقليدي (tradfi). منذ ظهورها لأول مرة، لم تحطم صناديق الاستثمار المتداولة هذه الأرقام القياسية فحسب، بل جمعت أيضًا أكثر من مليون عملة بيتكوين.
يؤدي ارتفاع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية إلى إحداث تحول في القوة في استثمارات العملات المشفرة
كان إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية حدثًا رائدًا، حيث قفز عشرة صناديق على الفور إلى المعركة، على الرغم من حصول أحد عشر صندوقًا على الضوء الأخضر. كان على صندوق DEFI الخاص بـ Hashdex التحول من صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة إلى صندوق بيتكوين فوري، ولم يتم التبديل حتى نهاية مارس. وبالمثل، لم يرى Bitcoin Mini Trust التابع لـ Grayscale النور حتى نهاية شهر يوليو. اعتبارًا من 24 ديسمبر 2024، تمتلك هذه الصناديق مجتمعة مبلغًا مثيرًا للإعجاب يبلغ 1,132,727.50 بيتكوين، وفقًا لمواقعها الإلكترونية.
تقف شركة Blackrock شامخة كالعملاق بين هذه الصناديق، حيث تمتلك 553,055.27 بيتكوين، والتي تقدر قيمتها بحوالي 54.4 مليار دولار اليوم. يمثل هذا الحيازة الهائلة نسبة هائلة تبلغ 48.82% من 1.13 مليون بيتكوين مشتركة بين الصناديق الاثني عشر. بعد ذلك، لدينا GBTC الخاص بـ Grayscale، والذي يضم اعتبارًا من 24 ديسمبر 207,100.18 BTC، بقيمة مذهلة تبلغ حوالي 20.3 مليار دولار. يتم تداول IBIT الخاص بشركة Blackrock في بورصة ناسداك، في حين تقوم GBTC برقصتها في بورصة نيويورك (NYSE).
في Cboe، احتلت FBTC التابعة لشركة Fidelity المركز الثالث، حيث حصلت على 203,194.05 BTC، وهو ما يُترجم إلى 20 مليار دولار. من المثير للدهشة تمامًا أن IBIT من Blackrock وFBTC من Fidelity قد جمعا مثل هذا المخزون هذا العام، والأكثر إثارة للإعجاب هو أن حوالي 400000 BTC قد اختفت من صندوق كنز GBTC منذ بداية العام. قبل أن يتم طرحها للاكتتاب العام في بورصة نيويورك، كانت GBTC محبوبة لدى OTC بأكثر من 600000 BTC.
على الرغم من هذا التدفق إلى الخارج، مع تقارب GBTC وFBTC في احتياطيات BTC الخاصة بهم، لا توجد مقارنة بالحجم الهائل لهذه الشركات العملاقة الثلاثة. ومع ذلك، فقد تجاوزت IBIT كليهما. التالي في الترتيب، من حيث حيازات البيتكوين، هو صندوق ARKB التابع لـ Ark Invest و21shares، والذي جمع 47,013 BTC، أي ما يعادل 4.6 مليار دولار اليوم – وهو رقم يتضاءل بالمقارنة مع 20 مليار دولار من GBTC وFBTC، والمبلغ الضخم 54.4 دولار. مليار من IBIT.
بعد ذلك عن كثب، تمتلك BITB من Bitwise 40,909.86 BTC، بينما تحصل Bitcoin Mini Trust من Grayscale على 38,275.49 BTC. معًا، يشكل كل من ARKB وBITB وBitcoin Mini Trust التابع لـ Grayscale نادي النخبة الخاص بهم بأحجامهم الاحتياطية الضخمة. شركة Vaneck’s HODL ليست بعيدة عن الركب، حيث تمتلك 13,716.827 بيتكوين، بقيمة تبلغ حوالي 1.3 مليار دولار. أقل بقليل من ذلك، تمتلك Valkyrie BRRR التابعة لشركة Coinshares 9,069.3 BTC، أي ما يعادل 892 مليون دولار. تطالب BTCO التابعة لشركة Invesco بحوالي 8,780 BTC، وتحتفظ EZBC التابعة لشركة Franklin Templeton بحوالي 7,624.52 BTC، بينما تمتلك BTCW التابعة لشركة Wisdomtree 3,841 BTC ثابتة.
أخيرًا، قامت Hashdex's DEFI بتجميع القائمة بمبلغ متواضع يبلغ 148 بيتكوين، بقيمة 14.5 مليون دولار. يشير هذا التراكم التاريخي لأكثر من مليون عملة بيتكوين من قبل صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية خلال عامها الأول إلى تحول زلزالي في إمكانية الوصول إلى الاستثمار في العملات المشفرة. إن هيمنة ثلاثة لاعبين رئيسيين – Blackrock، وGrayscale، وFidelity – الذين يسيطرون على أكثر من 85٪ من إجمالي الممتلكات توضح الطبيعة المركزة لاعتماد العملات المشفرة المؤسسية والديناميكيات التنافسية التي تشكل هذه الأدوات المالية الناشئة.
يشير التناقض الصارخ بين الصناديق من الدرجة الأولى واللاعبين الصغار إلى وجود اتجاه توحيد محتمل في مساحة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، بينما يسلط الضوء في الوقت نفسه على كيفية قيام القوى المالية التقليدية بترسيخ هيمنتها بسرعة. ومع استمرار تطور هذه الصناديق، تمثل مقتنياتها الجماعية جزءًا كبيرًا من العرض المتداول للبيتكوين، مما قد يؤثر على ديناميكيات السوق المستقبلية وأنماط التبني المؤسسي في المستقبل.
