يحذر محللو Bitfinex أن أسواق التشفير تستعد لزيادة التقلبات حيث تخضع Bitcoin لأول تصحيح مهم لها منذ أن تصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق وتظهر أسواق الخيارات علامات على ارتفاع درجة الحرارة.
سجل خيارات التشفير يتزامن الاهتمام المفتوح مع تراجع البيتكوين
وفقًا لمحللي Bitfinex ، انخفض Bitcoin (BTC) ما يقرب من 8 ٪ من ذروته القياسية البالغة 111،880 دولار ، تم الوصول إليه بعد زيادة لا هوادة فيها بنسبة 50 ٪ على مدار الـ 45 يومًا الماضية. يقول خبراء الاستراتيجيين في السوق أن هذا التراجع الأول لبيتكوين ذات مغزى منذ أدنى مستوياته في أبريل من 74،501 دولار.
يتبع التصحيح فترة تتميز بأقل قدر من الاسترداد ، وفقًا لآخر تقرير Bitfinex Alpha. في نفس الوقت ، لاحظ المحللون أن أسواق مشتقات البيتكوين تشير إلى الاضطراب المحتمل. ارتفعت الفائدة المفتوحة في الآونة الأخيرة إلى ارتفاع غير مسبوق 49.4 مليار دولار ، مما يعكس زيادة التحوط المؤسسي والنشاط المضاربة.
يوضح التحليل أنه على الرغم من انخفاض هذا الرقم إلى 39 مليار دولار بسبب انتهاء صلاحية خيارات مايو ، فإن المحللين ينظرون إلى الذروة حيث يقوم المتداولون بإشارة إلى تقلبات الأسعار الأكبر. كما ارتفعت العقود المستقبلية الدائمة أيضًا بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق ، مما ساهم في التغلب على الرافعة المالية اللاحقة.
يقول محللو Bitfinex إن تحقيق الربح العدواني هو عامل آخر وراء التراجع. “هناك مقياس مفيد لهذه الديناميكية هو مقياس الربح غير المحقق النسبي ، والذي يقيس حجم أرباح الورق عبر الشبكة بالنسبة إلى القيمة السوقية” ، يقول تحليل Bitfinex. “في الوقت الحاضر ، يتفوق هذا المؤشر فوق نطاق الانحراف المعياري +2 – وهي منطقة تميزت عادة بداية المراحل البهيجة في الدورات السابقة.”
وأضاف المحللون:
غالبًا ما ترافق هذه المناطق المنهكة تقلبات مرتفعة ، وتميل إلى أن تكون قصيرة الأجل. من الناحية الإحصائية ، فإن حوالي 16 في المائة فقط من جميع أيام التداول في تاريخ Bitcoin شهدت ربحًا غير محقّب نسبيًا يصل إلى مثل هذه الأحرف القصوى.
يتزامن التصحيح أيضًا مع ضغوط الاقتصاد الكلي المتجدد. أثارت إعادة التعريفة غير المتوقعة للتعريفات الأمريكية شعورًا واسعًا بالمخاطر ، مما دفع عائدات الخزانة لمدة 30 عامًا فوق 5 ٪ لأول مرة منذ عام 2009. وضغطت بيئة السيولة المشدودة على كل من أسواق الأصول التقليدية والرقمية.
في خضم هذا التحول في السوق ، تكشفت تطورات الصناعة الهامة: استثمرت GameStop 513 مليون دولار في بيتكوين ، ألغت وزارة العمل الأمريكية توجيهاتها لعام 2022 التي تثبط تشفيرها في 401 (ك) ، وأدوات البنك المركزي في روسيا معتمدة
على الرغم من التصحيح ، يعتقد محللو Bitfinex أن Bitcoin لا تزال قوية من الناحية الهيكلية ، حيث تميز هذه الخطوة بأنها “إعادة ضبط صحية” بعد تجمع تاريخي بدلاً من انهيار. ومع ذلك ، فإن التقاء المؤشرات التقنية ، وتجنيب الأرباح ، والرواد المعاكسة الكلية يشير إلى أن التقلبات شبه المدى.
