ما يقرب من نصف الأميركيين يتخلصون من قواعد اللعبة القديمة. وفقًا لمسح تشارلز شواب الذي صدر أمس، يقول 45% من المستثمرين الأمريكيين الآن إنهم يريدون استثمار الأموال في الأصول غير التقليدية، وهذا يشمل كل شيء بدءًا من العملات المشفرة والذهب وحتى الأسهم الخاصة والشراكات العقارية وصناديق التحوط.
ويقول الاستطلاع نفسه إن ثلثي الناس يعتقدون أن التمسك بالأسهم والسندات فقط لم يعد كافيا.
وبحسب ما ورد، سأل شواب 2400 شخص (2000 شخص بالغ، بالإضافة إلى 200 جيل إضافي و200 مستثمر في العملات المشفرة) عن رأيهم في الاستثمار. وكانت الرسالة عالية وواضحة: النموذج التقليدي ليس كافيا. الشباب، على وجه الخصوص، سئموا. حتى أن الخبراء لديهم اسم لها: “العدمية المالية”. يريد الناس المزيد من الخيارات، وهم لا يخشون النظر خارج الخيارات المعتادة.
يتراكم المستثمرون في البدائل من خلال صناديق الاستثمار المتداولة
تشمل الاستثمارات البديلة، أو “alts”، أي شيء خارج نطاق النقد والأسهم والسندات المعتادة. نحن نتحدث عن سلع مثل الذهب والنفط والعقارات والشركات الخاصة وبالطبع العملات المشفرة. لكن هذه الخيارات فوضوية. أنها تأتي مع قواعد معقدة، وفترات تأمين، وفي كثير من الحالات، سيولة منخفضة. وهنا يأتي دور الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
بدلاً من الغوص في الصفقات الخاصة، يختار المزيد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة التي تتعقب هذه الأصول الأكثر خطورة. إنها طريقة أكثر أمانًا للدخول دون احتجاز الأموال لسنوات. وفقًا لشركة State Street Investment Management، فقد ذهب بالفعل أكثر من تريليون دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة هذا العام، ويُزعم أن المحللين أخبروا CNBC أن الكثير من هذه الأموال ذهبت مباشرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والعملات المشفرة.
تقول كاثي كيرتس، الرئيس التنفيذي لشركة كورتيس للتخطيط المالي، إن صناديق الاستثمار المتداولة تساعد في تخطي الروتين. “هؤلاء [private] وقالت: “غالبًا ما تكون للاستثمارات فترات تأمين متعددة السنوات، أو نوافذ استرداد محدودة، أو تعتمد على قيام الصندوق الأساسي بتصفية ممتلكاته قبل أن يتمكن المستثمرون من الحصول على أموالهم. في المقابل، لا يزال من الممكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بنفس الأصول على مدار اليوم، حتى في التداول بعد ساعات العمل.
لكن كيرتس أعطى تحذيرًا أيضًا. لا ينبغي للأشخاص الذين لديهم محافظ أصغر أن يتعمقوا كثيرًا في البدائل. وقالت: “احتفظ بالبدائل أقل من 5% إذا كانت محفظتك الاستثمارية صغيرة. ويمكن للمستثمرين الكبار رفعها إلى 10-15%”. توفر صناديق الاستثمار المتداولة إمكانية الوصول، لكنها ليست سحرية.
الدفعات الحكومية تجعل الوصول إلى البديل أسهل
البيئة التنظيمية تتغير أيضًا. في أغسطس، وقع الرئيس السابق دونالد ترامب على أمر تنفيذي يسهل تقديم بدائل داخل خطط التقاعد في مكان العمل. وفي الوقت نفسه، طرحت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) تغييرات يمكن أن تسرع من إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية. كلتا الخطوتين يمكن أن تفتح الباب على مصراعيه أمام المزيد من المستثمرين العاديين لشراء البدائل دون عوائق قانونية أو مالية معقدة.
ومع ذلك، ليس الجميع مقتنعين بأن الوقت قد حان للقفز من الأصول التقليدية. يقول آندي ريد، الذي يرأس أبحاث الاقتصاد السلوكي في فانجارد، إن الضجيج يمكن أن يقود الناس إلى اتخاذ قرارات سيئة. وقال ريد: “على الرغم من وجود ضجيج مستمر في المشهد الاستثماري، إلا أن مطاردة البدع أو أحدث العناوين يمكن أن تؤثر سلبًا على محفظة المستثمر على المدى القصير والطويل”.
والبيانات تدعمه. إذا كنت قد ضخت 1000 دولار في مؤشر S&P 500 في فبراير 1970، فستكون لديك أكثر من 379000 دولار اليوم. حتى الرهان بقيمة 1000 دولار في يناير 2020 سيكون بقيمة 2200 دولار بحلول 20 أكتوبر، وفقًا لـ Morningstar Direct.
لذلك، في حين أن المزيد من المستثمرين متعطشون للبدائل، فإن الرسالة التي يرسلها المستشارون واضحة: الأصول غير التقليدية آخذة في النمو، لكنها ليست ممرًا مجانيًا. وكما قال كيرتس: “الاستثمار الممل لا يزال ناجحاً”.
