عملة مشفرة وعدت Blockchains منذ فترة طويلة بإعادة اختراع التمويل – لكن الأصول الرقمية ، حتى الآن ، تتميز بالتقلب الشديد.
للتخفيف من هذا المخاطر ، يتحول المطورون إلى العالم المادي – حيث يقومون بتطوير الأصول مثل الذهب والنفط والعقارات لإعطاء العملات الرقمية دعمًا حقيقيًا وقيمة دائمة.
في هذه المقالة ، سنستكشف رمز الأصول في العالم الحقيقي ، وما يعنيه لصناعة blockchain.
ما هو الرمز المميز؟
قبل استخدام أصل العالم الحقيقي لدعم الأصل الرقمي ، يجب أن يكون رمزًا.
الرمز المميز هو عملية إنشاء تمثيل رقمي ، أو رمز ، لأصل على blockchain، والتي تتيح إدارة الملكية والمعاملات إلكترونيًا وشفافية.
كيف تميز RWA؟
تختلف العملية الفعلية المتمثلة في رمز الأصل الحقيقي في العالم بناءً على البروتوكول المستخدم ، ولكن بشكل عام ، ستتبع العملية نمطًا مشابهًا. دعونا نستكشف كيف يمكنك أن تميز لوحة:
- الهيكل القانوني: لتمكين تمثيل رقمي متوافق ، يتم نقل ملكية اللوحة إلى كيان قانوني أو ثقة.
- رقمنة الأصول: يتم نشر عقد ذكي على blockchain مثل ethereum أو سولانا لرموز النعناع ، كل منها يمثل اهتمامًا كسريًا في اللوحة.
- رابط الأصول الرمزية: ريرتبط الرموز المميزة قانونًا بالكيان الذي يحمل اللوحة ، ويمنح أصحاب الحقوق حقوقًا قابلة للتنفيذ للملكية أو القيمة.
- التداول على السلسلة: يمكن تداول الرموز على أسواق blockchain الثانوية التي تدعم الرموز المدعومة من الأصول ، مما يوفر السيولة وإمكانية الوصول العالمي.
- الحوكمة والتسوية: إذا تم بيع اللوحة ، يتم توزيع العائدات تلقائيًا على أصحاب الرمز المميز بناءً على منطق العقد الذكي.
استخدام حالات الأصول في العالم الحقيقي (RWAS) على blockchain
بالنسبة إلى Morgan Krupetsky ، رئيس المؤسسات وأسواق رأس المال في AVA Labs ، يعد الرمز المميز أمرًا بالغ الأهمية لفتح الوصول العالمي إلى المنتجات المالية المقيدة تقليديًا ويضع الأصول غير السائلة سابقًا من خلال تمكينها كضمان من خلال Defi.
وقال كروبتسكي لـ فك تشفير. “إنه يتيح أيضًا القدرة على تعهد الأصول بسهولة أكبر كأصول ضمانية وتستفيد من الدفاع عن الدفاع عن العمل – حيث استغلت تاريخياً من مواقف رأس المال أو غير السائلة للعمل.”
فيما يلي بعض حالات الاستخدام لرمز الأصول في العالم الحقيقي:
- 🏠 العقارات المميزة: يتم تحويل العقارات العقارية إلى رموز blockchain ، وتمكن منصات مثل بروبي والعراق المستخدمين من شراء ملكية الكسور للمنازل والمباني.
- commodities الرمز المميز: يتم تمثيل السلع مثل الذهب والزيت كرموز مدعومة من blockchain ، كما يظهر مع Paxos Gold (Paxg) ، والذي يوفر الرموز المدعومة 1: 1 بالذهب المادي.
- 🏤 الإقراض على السلسلة مع ضمان RWA: يتم استخدام الأصول مثل العقارات أو الفواتير كضمان للقروض القائمة على blockchain ، مع Makerdao و Mentrifuge و Goldfinch تقدم خدمات الإقراض المدعومة من أصول العالم الحقيقي.
- 🖼 رمز الفن والمقتنياتالأصول المادية ، مثل الفنون الجميلة ، والمقتنيات النادرة ، وحتى النبيذ الفاخر ، يتم تمييزها للملكية الرقمية الكسرية ، مع شركات مثل Savea و Masterworks و Mattereum التي تقود الطريق.
بالنسبة إلى Sam Mudie ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة الرمز المميز في المملكة المتحدة ، تقدم RWAS أيضًا جسرًا بين عوالم التقليدية و التمويل اللامركزي.
“الرمز المميز لـ RWAS هو ثوري لقدرته على تحسين إمكانية الوصول وإمكانية التوسع ، وكفاءة التشغيلية والتكاليف ، والأمن والشفافية ، والسيولة” ، قال Mudie فك تشفير. “لذا فإن الفرص هي أعظم حيث تكون أوجه القصور الحالية أكبر.”
وفقًا لـ Mudie ، يمكن أن ينعش الرمز المميز الصناعات التي تعود إلى قرون ، بما في ذلك النبيذ والويسكي والساعات والفن. وقال إن هذه الصناعات تعمل على البنية التحتية التي عفا عليها الزمن للغاية في أسواق محدودة للغاية لا تزال تعتمد على العلاقات وجهاً لوجه.
وقال “إن الرمز المميز لفئات الأصول هذه هو مضاعف قوة مهم”.
من هو الرمز المميز لـ RWAS؟
يشارك بالفعل عدد من المشاريع في تميز الأصول الواقعية في العالم ، حيث تم إغلاق RWAS أكثر من 10 مليارات دولار على منصات لا مركزية في مارس 2025.
تشمل العملات المشفرة التي تدعي أنها مدعومة من قبل الأصول في العالم الحقيقي PAX Gold ، المرتبطة بأوقية من الذهب المخزن في قبو لندن ؛ حبل الذهب ، مرتبط بأوقية تروي من الذهب في قبو سويسري ؛ و Realt ، يقدم أسهم رمزية من العقارات الأمريكية.
تشمل الشركات التي تركز على الأصول في العالم الحقيقي Avalanche و Centrifuge و REALT و SUCURITISE.
وفقًا لـ Coingecko ، بلغت قيمة سوق الأصول في العالم الحقيقي حوالي 37 مليار دولار اعتبارًا من أبريل 2025. Defi المنصات.
التحديات والعقبات التنظيمية
قبل أن يصبح الرمز السائد ، قال Krupetsky إنه يجب أن يكون هناك إرشادات تنظيمية واضحة حولها StableCoins، خاصة في الولايات المتحدة ، والوضوح على السماح لـ blockchain بالعمل كسجل قانوني للأصول المميزة.
وقالت: “حتى ذلك الحين ، تظل العديد من الأوراق المالية مزدوجة الإدارة داخل وخارج السلسلة ، مما يزيد التكلفة والتعقيد”. “نحتاج أيضًا إلى رؤية الأصول المميزة المدمجة في قنوات التوزيع التقليدية ، والتي بدأت تحدث.”
- ⚖ الملكية القانونية: عقد رمز لا يعني دائمًا عقد ملكية قانونية ؛ غالبًا ما تتطلب العقارات وغيرها من الأصول المادية عمليات تقليدية ، مثل الأفعال الموثوقة أو ملفات المحكمة.
- 📜 متطلبات الترخيص: قد تحتاج المنصات التي تقدم الأصول المميزة إلى تراخيص الوسيط أو الخدمة المالية ، اعتمادًا على كيفية إصدار الرموز وتداولها.
- 🙋 AML و KYC الامتثال: يجب أن تلتزم المنصات الرمزية بقوانين مكافحة غسل الأموال وتعرفها (KYC) ، والتي قد تعقد على متن الطائرة.
- 🌎 النزاعات القضائية: ترتبط الأصول المادية بالقوانين المحلية ، ولكن يمكن تداول الرموز على مستوى العالم ، مما يخلق عدم تطابق قانوني معقد يصعب التنقل فيه.
وفقًا لمدير التنفيذي للطرد المركزي Bhaji Illuminati ، فإن الرمز المميز يميل إلى الانخفاض في فئتين: أصول عالية السائلة ، عائدات مستقرة ، مثل منتجات الدخل الثابت ، والأصول التي يصعب الوصول إليها مع نداء متخصص ، مثل حقوق المجال الجوي أو المقتنيات الرياضية ، التي تحمل قيمة في المقام الأول للمشجعين الشغوفين الذين لن يكون لديهم طريقة لمشاركتها.
وقالت: “إنه يدرك أنه لا يوجد مشتر لكل شيء – وليس هناك فائدة من أصول رمزية دون طلب”. “ولكن هناك جيوب مختلفة من الطلب لأسباب مختلفة.”
وقال المتنورين هذا التحدي فك تشفيريكمن في “مطابقة العرض والطلب ، والمنتجات الرمزية التي يهتم بها الناس بالفعل” ، مع إعادة التفكير في كيفية تصميم وتشغيل البنية التحتية المالية.
“هذا لا يتعلق برمز هيكل Tradfi للتوزيع ، إنه يتعلق بإعادة بناء نموذج التشغيل من الألف إلى الياء” ، قال Illuminati. “يمثل هذا أكبر فرصة للبنية التحتية للتشفير لتحسين كيفية عمل الأسواق المالية بشكل أساسي.”
مستقبل الرمز المميز
مع استمرار التكنولوجيا في سد الفجوة بين العوالم المادية والرقمية ، تستعد RWAs المميزة لإعادة تحديد كيفية استثمار أصول العالم الحقيقي للغد والتفاعل معها – مع بعض المتوقع أن تصل المساحة إلى 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025.
وقال مودي من سافيا: “تعد الرمز المميز RWAS واحدة من أولى حالات الاستخدام الرئيسية لتكنولوجيا blockchain”. “بدلاً من الخضوع لهذه الفكرة أن Crypto يحل محل النظام الإيكولوجي المالي التقليدي-حلم العديد من Degen-فإنه يزيد من ذلك. لقد تم استثمار الأصول في العالم الحقيقي لعقود أو حتى آلاف السنين. الرمز المميز هو الخطوة التالية في تطورها.”
