اتخذت استراتيجية شركة Bitcoin Treasury Firm ، بقيادة مايكل سايلور ، خطوة رائعة في أسواق التشفير مع بيع الأسهم في 24 يوليو.
سعرت الشركة 28 مليون سهم من الأسهم المفضلة للمعدل الجديد ، المسمى “Stretch” (STRC) ، بسعر 90 دولارًا للسهم ، مما يولد إجمالي إجمالي العائدات البالغ 2.52 مليار دولار.
كان هذا البيع أكبر عرض عام أولي (IPO) في عام 2025 ، وهو ما يتجاوز الهدف الأولي البالغ 500 مليون دولار.
وفقًا لبنك الاستثمار TD Cowen ، سيتم استخدام مبلغ 2.47 مليار دولار في صافي العائدات من هذه الزيادة الرأسمالية إلى حد كبير في عمليات شراء BTC الجديدة. بافتراض متوسط سعر 120،000 دولار لكل بيتكوين ، تخطط الإستراتيجية لإضافة أكثر من 20500 BTC إلى خزانةها.
وكتب محللو TD Cowen Lance Vitanza و Jonnathan Navarrete في مذكرة للمستثمرين: “تعمل الإستراتيجية كقناة لرأس المال المؤسسي إلى Bitcoin من خلال تقديم الأوراق المالية المدعومة من BTC والتي تروق لفئات المستثمرين المختلفة”. أشار المحللون إلى أن تكلفة الشركة الخاصة بميزة رأس المال لا مثيل لها في الصناعة وأن نموذج الأعمال هذا قد جذب العديد من الشركات الجديدة.
ذكرت نفس الملاحظة أيضًا أن الشركة يمكنها شراء أكثر من 17000 من البيتكوين على مدار السنوات العشر القادمة دون تخفيف الأسهم العادية. تم تقديم هذا الإسقاط على افتراض أن بعض إصدار الأسهم ستكون مطلوبة لتمويل أرباح نقدية مرتبطة بأسهم STRC ذات معدل العائمة.
ستدفع أسهم STRC أرباحًا تراكمية سنوية بمعدل متغير بناءً على قيمة اسمية قدرها 100 دولار للسهم. يتم تضمين STRC في الحافظة جنبا إلى جنب مع أنواع أخرى من الاستراتيجية المفضل الأسهم. ستراي (Strk) قابلة للتحويل مع توزيع أرباح ثابت 8 ٪ ، في حين أن الصراع (STRF) غير قابل للانتقال مع توزيع أرباح تراكمي ثابتة 10 ٪. يدفع Stride (Strd) أرباحًا ثابتة ودورية قدرها 10 ٪ وهي أيضًا غير قابلة للانتقال.
تعتبر هذه التحركات جزءًا من الخطوات المتخذة ضمن نطاق استراتيجية الشركة “42/42” ، والتي تهدف إلى الحصول على BTC من خلال جمع رأس مال إجمالي قدره 84 مليار دولار بحلول عام 2027.
*هذه ليست نصيحة استثمار.