يستخدم المتداولون الأذكياء مجموعة من الأدوات لتحليل الأسواق. يعد مؤشر القوة النسبية (RSI) واحدًا من أكثر المؤشرات شيوعًا، حيث يتعرف على قوة الاتجاه والزخم المتطرف.
في الوقت الحالي، يشير مؤشر القوة النسبية إلى أن عملة البيتكوين في منطقة ذروة البيع، مما يشير إلى أن عمليات البيع الأخيرة كانت شديدة للغاية، وقد تشهد الأسعار ارتدادًا. لكن لا تراهن على المزرعة: فقراءة ذروة البيع لا تعد بارتفاع كامل.
اخترع المهندس الميكانيكي والمحلل الفني الشهير ج. ويليس وايلدر جونيور مؤشر القوة النسبية في عام 1978، وكشف عن الصيغة والتفسير في كتابه “مفاهيم جديدة في أنظمة التداول الفنية”.
يقيس المؤشر مكاسب وخسائر الأسعار على مدى فترة قياسية مدتها 14 يومًا، مما ينتج قيمة تتأرجح بين 0 و100. تشير القراءة أقل من 30 إلى أن خسائر الأسعار قد فاقت المكاسب بقوة كبيرة خلال الـ 14 يومًا الماضية، وهي علامة على زخم هبوطي قوي.
ويصفه أنصار وايلدر ومؤشر القوة النسبية بأنه ذروة البيع: فقد تراجعت السوق كثيرا وبسرعة كبيرة مقارنة بالمعايير الأخيرة، مما يهيئها لارتداد متوسط أو انتعاش.
غالبًا ما يرتد السوق عندما يطبع مؤشر القوة النسبية ظروف ذروة البيع، على الرغم من أن القراءة أقل من 30 في حد ذاتها تشير فقط إلى ما حدث مؤخرًا.
المنطق وراء مثل هذه الارتفاعات في ذروة البيع بسيط: تفسير المتداول يحولها إلى نبوءة ذاتية التحقق، حيث يتراكم عدد كافٍ من المكاتب والخوارزميات في ارتدادات ذروة البيع، مما يؤدي إلى حدوث الارتداد.
وهذا صحيح بشكل خاص عندما تظهر قراءة ذروة البيع بينما يتم تداول الأصل بالقرب من الدعم الرئيسي – وهو مستوى السعر الذي تدخل فيه المشترون سابقًا لإيقاف الانزلاق في ذلك الوقت.
هذا هو بالضبط الوضع مع البيتكوين في الوقت الحالي.
يتم تداول Bitcoin بالقرب من الدعم الرئيسي حيث يومض مؤشر القوة النسبية في ظروف ذروة البيع. (كوين ديسك)
يُظهر الرسم البياني تقلبات أسعار BTC اليومية في شكل شموع، مع وجود مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا في الجزء السفلي. يلتقط مخطط الشموع بشكل مرئي حركة سعر الأصل خلال فترة محددة، مثل يوم أو ساعة، ويعرض الأسعار المفتوحة والإغلاق والعالية والمنخفضة في شكل واحد مدمج يشبه الشموع التي نستخدمها في الحياة اليومية.
انخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 30، مما يشير إلى ظروف ذروة البيع، في حين يتم تداول عملة البيتكوين بالقرب من منطقة الدعم التي تتراوح بين 73000 دولار و 75000 دولار. تلاشت شريحة أبريل 2025 في هذا النطاق، وتوقف الارتفاع في أوائل عام 2024 في نفس النطاق. وهذا يعززها باعتبارها ساحة معركة محورية للشراء والبيع على مدى العامين الماضيين.
وبالتالي فإن النبوءة ذاتية التحقق من الممكن أن تتحقق، مما يؤدي إلى ارتفاع ملحوظ في الأسعار.
ومع ذلك، لا يتم الوعد بالارتداد، والارتداد المحتمل لا يشير بالضرورة إلى بداية موجة صعودية جديدة. تماما مثل أي مؤشر آخر، يمكن لمؤشر القوة النسبية إنتاج إشارات وهمية.
علاوة على ذلك، السياق مهم. تاريخيًا، لم تسفر قراءات التشبع في البيع إلا عن ارتدادات هزيلة وسط اتجاهات هبوطية أوسع، كما هو الحال في عام 2022. وكانت آخر قراءة، في نوفمبر، إيذانًا بتماسك دام عدة أسابيع أفسح المجال في النهاية لعمليات بيع أعمق في الشهر الماضي.
