أشار محلل العملات المشفرة جواو ودسون إلى مؤشر مخاطر ملحوظ لسوق البيتكوين.
وفقًا لويدسون، أصبحت نسبة شارب في بيتكوين سلبية، مما يشير إلى تدهور في ميزان المخاطرة والعائد.
تقيس نسبة شارب عائد الأصل المعدل حسب المخاطر على أساس عائده السنوي مقابل معدل التقلب السنوي. جادل ويدسون بأن نسبة شارب السلبية تشير إلى بيئة سوق مليئة بالتحديات بالنسبة للمستثمرين.
يظهر الرسم البياني أن نسبة شارب في عملة البيتكوين أصبحت سلبية.
وفقا لتقييم ويدسون، فإن نسبة شارب أقل من الصفر تعني أنه على الرغم من المخاطر العالية، فإن العائد يظل منخفضا ولا تتم مكافأة رأس المال بشكل فعال. تظهر البيانات التاريخية أن الفترات التي تكون فيها نسبة شارب أعلى من 1 تمثل ظروف عائد مخاطرة “جيدة”، في حين تمثل الفترات الأعلى من 2 ظروف عائد مخاطرة “ممتازة”. على العكس من ذلك، تعتبر نسبة شارب السلبية بيئة “معادية”، خاصة بالنسبة لاستراتيجيات الاستثمار السلبية.
وأشار المحلل إلى أن هذا لا يعني بالضرورة قاع السوق، ولكنه حدث كثيرًا في الماضي خلال فترات التماسك الطويلة، والتحولات الدورية، والأوقات التي تكون فيها إدارة المخاطر لها الأسبقية على التفاؤل.
* هذه ليست نصيحة استثمارية.
