أصبح ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) هو قطاع العملات المشفرة الأفضل أداءً، حيث يتفوق على القطاعات الرئيسية مثل إيثريوم (ETH) وبيتكوين (BTC).
التطورات الهامة، بما في ذلك الرموز المميزة للأصول رفيعة المستوى والمناقشات التنظيمية الإيجابية، هي التي أدت إلى هذا الارتفاع. كما أنه يسلط الضوء على الإمكانات المتنامية لهذا القطاع وأهميته في الصناعة المالية.
تعمل حالات الاستخدام واللوائح عالية المستوى على تعزيز قطاع ترميز RWA
وفقًا لبيانات من منصة تحليلات العملات المشفرة Artemis Terminal، كان ترميز الأصول في العالم الحقيقي هو قطاع العملات المشفرة الأفضل أداءً في الشهر الماضي، مع أداء بنسبة 58٪ مقارنة بالقطاعات الـ 21 الأخرى. يتبعها النظامان البيئيان إيثريوم وبيتكوين، بأداء 26.1% و18.2% على التوالي.
أداء قطاعات التشفير المختلفة. المصدر: أرتميس
شهد ترميز RWA نموًا كبيرًا مؤخرًا، مدفوعًا بالتطورات الرئيسية في هذا القطاع. في 4 يونيو، أصدرت شركة Galaxy Digital قرضًا بملايين الدولارات بضمان كمان ستراديفاريوس عمره 316 عامًا.
يستخدم القرض كمان Stradivarius وتمثيله الرقمي كرمز غير قابل للاستبدال (NFT) كضمان. تضمن هذه الإستراتيجية أمانًا قويًا لـ Galaxy Digital مع توفير مرونة إدارة الأصول. ويظل الكمان تحت الوصاية في هونغ كونغ، مع متطلبات صارمة لإزالته.
وفي نفس اليوم، بدأ نادي واتفورد لكرة القدم (واتفورد إف سي) أيضًا عملية بيع للأسهم الرقمية. ومن خلال الشراكة مع منصة الاستثمار الرقمي Republic، يقدم البيع ما يقرب من 10% من أسهمها. سيكون بيع الأسهم هذا متاحًا على منصة Republic وSeedrs، نظيرتها الأوروبية.
بالإضافة إلى ذلك، دعمت التطورات التنظيمية هذا القطاع. في 7 يونيو، عقدت لجنة الخدمات المالية الأمريكية جلسة استماع بعنوان “الجيل القادم من البنية التحتية: كيف سيسهل ترميز أصول العالم الحقيقي الأسواق الفعالة”. قيمت جلسة الاستماع الحاجة إلى المزيد من اللوائح لدعم ترميز الأصول الحقيقية والمنتجات المشتقة.
وشاركت شخصيات بارزة في الصناعة في جلسة الاستماع. يمثل كارلوس دومينغو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Securitize، وروبرت مورغان، الرئيس التنفيذي لاتحاد USDF، صناعة ترميز الأصول في العالم الحقيقي. وساهمت ليليا تيسلر، الشريكة في شركة Sidley Austin LLP، ونادين شكر، الرئيس العالمي للأصول الرقمية في Depository Trust and Clearing Corporation، من قطاع الأسواق المالية. في حين قدم البروفيسور هيلاري ألين من كلية الحقوق بالجامعة الأمريكية بواشنطن وجهة نظر أكاديمية.
على الرغم من وجهات النظر المتنوعة من الشهود والمشرعين، سلطت جلسة الاستماع الضوء على الجدل الدائر حول تكنولوجيا بلوكتشين في التمويل التقليدي. الوضوح التنظيمي من مثل هذه المناقشات يمكن أن يمهد الطريق لاعتماد أوسع للترميز.
لا تزال توقعات الصناعة على المدى الطويل إيجابية. أعرب الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، لاري فينك، عن تفاؤله بشأن الترميز.
وأشار إلى قدرتها على تمكين الاستراتيجيات المخصصة والتسوية الفورية للسندات والأسهم. ووفقا لفينك، يمكن لهذه القدرات أن تقلل بشكل كبير من تكاليف التسوية.
كما سلطت جيني جونسون، الرئيس التنفيذي لشركة فرانكلين تمبلتون، الضوء على الإمكانات التحويلية لترميز الأصول في العالم الحقيقي. واستشهدت بأمثلة مثل عائدات ريهانا من NFT وبرامج الولاء في سانت ريجيس في أسبن.
“إنه هذا المزيج من برامج الولاء مع أصول العالم الحقيقي، وأعتقد أنك سوف ترى المزيد والمزيد من الشركات تقوم بهذا المزيج. ورأت أن الأمر ببساطة هو أن التكنولوجيا تمكنك من القيام بذلك.
علاوة على ذلك، أشار جونسون إلى أن تحويل الأصول إلى رموز، مثل صندوق سوق المال المرمز لفرانكلين تمبلتون، يوفر نقاط دخول وتكاليف تشغيلية أقل، مما يجعل إدارة الأصول الاحترافية أكثر سهولة للمستثمرين الأصغر سنًا. وتعتقد أن الاحتفاظ بالاستثمارات في المحفظة الرقمية يمكن أن يشجع الشباب على الادخار من أجل التقاعد من خلال السماح باستثمارات أصغر وأكثر قابلية للإدارة.
بشكل عام، يتصور جونسون أن المؤسسات المالية التقليدية تستفيد بشكل متزايد من تقنية blockchain. ويهدف هذا التكامل في ممارسات الاستثمار السائدة إلى تعزيز المزيد من الشمول المالي وتشجيع عادات الادخار بين الأجيال الشابة.
