اليوم، استمتع بالنشرة الإخبارية On the Margin على Blockworks.co. غدا، احصل على الأخبار تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك. اشترك في النشرة الإخبارية على الهامش.
مرحبًا بكم في النشرة الإخبارية على الهامش، التي يقدمها لكم بن ستاك، وكيسي واجنر، وفيليكس جوفين. إليك ما قمنا بتفكيكه اليوم:
- أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي للتو قراره بشأن سعر الفائدة، والأهم من ذلك، توقعاته لنهاية العام. دعونا نتعمق في ما يعنيه هذا وكيف تتفاعل الأسواق.
- شهدت صناديق الاستثمار المتداولة ETH المخطط لها بعض الحركة، ولكن يبدو أن الأمور توقفت. في حال فقدت المسار، هنا نقف.
- تم إعادة إدراج شركة تعدين البيتكوين Core Scientific في وقت سابق من هذا العام بعد خروجها من الإفلاس. لقد ارتفع بنسبة 170٪ حتى الآن.
إنه يوم بنك الاحتياطي الفيدرالي!
اختتمت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعها بعد ظهر اليوم، وكشفت أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير عند 5.25% إلى 5.5%. تظهر توقعات محافظي البنوك المركزية أن اللجنة تتوقع انخفاض أسعار الفائدة إلى ما بين 4.9٪ و 5.4٪ بحلول نهاية عام 2024.
ويأتي القرار المرتقب إلى حد كبير بعد ساعات من انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأخير قبل افتتاح السوق هذا الصباح. وارتفع التضخم بنسبة 3.3% على أساس سنوي في مايو، وارتفعت أسعار جميع السلع باستثناء المواد الغذائية والطاقة بنسبة 0.2% خلال الشهر.
كانت طباعة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، في معظم الحسابات، رائعة. جاء كلا الرقمين الرئيسيين أقل من التوقعات وكانا كافيين لطمأنة الأسواق بأن خفض سعر الفائدة قد يأتي في أقرب وقت في سبتمبر. ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى 63٪ بعد صدور بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وفقًا لبيانات مجموعة CME.
أحب مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite الأرقام المرتبطة بالتضخم أيضًا، حيث ارتفعا بما يصل إلى 1.3% و2% على التوالي، خلال الساعات القليلة الأولى من التداول.
كما ركبت العملات المشفرة الموجة. ارتفع كل من البيتكوين والإيثر بنسبة 4٪ تقريبًا بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك. عادت BTC لفترة وجيزة إلى نطاق 70.000 دولار قبل تقليص المكاسب لتحوم حول 69.500 دولار بحلول وقت مبكر من بعد الظهر.
بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، تم تداول عملة البيتكوين بشكل ثابت، ولا تزال أقل بقليل من 70,000 دولار.
وبعد أن خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي قراره وتوقعاته بشأن سعر الفائدة، ظلت الأسهم ثابتة. قلص مؤشر S&P مكاسبه بشكل طفيف لكنه ظل يتداول مرتفعًا بنسبة 1٪ على مدار 24 ساعة. وفي الوقت نفسه، حافظ مؤشر ناسداك على ارتفاع بنسبة 1.7% خلال جلسة التداول في اللحظات التي أعقبت الإصدار.
في حين أن الأسواق قد تستوعب قرار سعر الفائدة المسعر بالفعل بشكل جيد، فإن الرقم الرئيسي هو توقعات أعضاء اللجنة على المدى الطويل لأسعار الفائدة.
وقال بن نيكولز، العضو المنتدب لشركة رو كابيتال بارتنرز: “في حين أن هناك آمال كبيرة في أن يتمكن الاحتياطي الفيدرالي من إيجاد توازن في خفض التضخم دون توقف النمو الاقتصادي، إلا أن صدمات السوق قد تحدث في الأشهر المقبلة”.
جاءت بيانات الوظائف الأسبوع الماضي شديدة الحرارة إلى حد ما، مما أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة ودفع المستثمرين إلى إعادة التفكير في عدد تخفيضات أسعار الفائدة – إن وجدت على الإطلاق – التي قد نشهدها قبل نهاية العام. تأكيد أعضاء اللجنة اليوم أنهم يرون أن أسعار الفائدة تنتهي عام 2024 منخفضة يجب أن يكون بمثابة ارتياح.
ويأتي قرار اليوم بعد أن اختار البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي خفض أسعار الفائدة، حتى في ظل استمرار التضخم. بنك إنجلترا هو التالي، ومن المتوقع أن يصدر قراره بشأن سعر الفائدة الأسبوع المقبل.
وقال نيكولز إن الوقت قد حان للمستثمرين للتفرع.
وأشار إلى أنه “بالنسبة للمستثمرين، يجب أن يظل التركيز على ضمان قدرة المحافظ على تحمل أي اضطرابات قد تنجم عن إجراءات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم”. “لذلك نتوقع أن نرى الكثيرين يختارون مواصلة تنويع الاستثمارات عبر فئات الأصول والمناطق والقطاعات غير المترابطة، بالإضافة إلى مزيج من الاستثمارات التقليدية والبديلة.”
تذكر أنك سمعت ذلك منه، وليس مني! لا توجد نصيحة استثمارية هنا.
— كيسي فاغنر
48%
النسبة المئوية للمديرين التنفيذيين في Fortune 500 الذين شملهم الاستطلاع والذين يقولون إن العملات المشفرة يمكن أن تزيد من الوصول إلى النظام المالي وتسمح لمن يعانون من نقص الخدمات المصرفية بتكوين الثروة.
لذلك نصف في الأساس. كما يقول ما يقرب من نصف أصحاب الأعمال الصغيرة إنهم من المحتمل أن يبحثوا عن مرشحين مألوفين في مجال العملات المشفرة عند توظيف محترفين ماليين أو قانونيين أو تقنيين، حسبما وجد تقرير Coinbase الأخير. يمكن للبنوك إيجاد المزيد من الطرق للعمل مع شركات العملات المشفرة وتشجيع الابتكار، حسبما قال أحد المسؤولين التنفيذيين في Fortune 500 كجزء من الاستطلاع.
إنه اتجاه بدأنا نراه بالفعل. على سبيل المثال، تتعاون Citi وJPMorgan مع Avalanche – من بين تجارب TradFi blockchain الأخرى في الأشهر الأخيرة. وليس هناك الكثير من الإشارات إلى أنها سوف تتباطأ.
ما الأمر مع صناديق الاستثمار المتداولة الأثير؟
لا يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصة في عجلة من أمرها لطرح صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم في السوق.
على الرغم من أنه لكي نكون منصفين، لم يمر أسبوعان منذ أن قدم مصدرو الصناديق المحتملون أحدث بيانات التسجيل المعدلة، المعروفة أيضًا باسم S-1s.
وللتذكير، وافقت هيئة تنظيم الأوراق المالية على ما يسمى بمقترحات 19b-4. يحتاج الآن قسم منفصل من هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى التوقيع على S-1، الأمر الذي قد يستغرق بضع جولات من التعليقات والتعديلات.
وقد لاحظ محللو بلومبرج إنتليجنس أنه على الرغم من إمكانية إجراء عملية سريعة للموافقة على أنظمة S-1 (أسبوعين أو نحو ذلك)، إلا أنهم وآخرون لم يستبعدوا أن تستمر المحنة لعدة أشهر.
وعلى أية حال، فإن قسم تمويل الشركات التابع للجنة الأوراق المالية والبورصة مكلف بضمان تقديم الإفصاحات المناسبة للجمهور المستثمر.
ومع ذلك، قال مصدر مطلع على الإيداعات لـ Blockworks يوم الثلاثاء إنه تم إخبار المصدرين بشكل غير رسمي بتوقع التعليقات على S-1 المعدلة بحلول 7 يونيو.
لكن ذلك لم يحدث، فالإشارة إلى الصبر يمكن أن تكون هي اسم اللعبة.
لم يكن الأمر هادئًا هنا. قامت ProShares – وهي شركة صناديق معروفة بصندوق BITO للعقود الآجلة للبيتكوين والتي تقدم أيضًا مجموعة صناديق تركز على العقود الآجلة للإيثريوم – بإلقاء قبعتها في حلقة ETH ETF الفورية يوم 6 يونيو.
واعترفت هيئة الأوراق المالية والبورصة يوم الاثنين بأنها تدرس الاقتراح 19b-4 لهذا الصندوق. نشرت ProShares مؤشر S-1 لصندوق ETF المخطط له يوم الثلاثاء.
من الناحية النظرية، يجب أن يكون هناك القليل مما يمكن النظر إليه ككل نظرًا لموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في أكتوبر 2023 ويناير 2024، على التوالي. وبالتالي، يعتقد نيت جيراسي، رئيس متجر ETF، أن الموافقة المباشرة يجب أن تأتي قريبًا.
في حين أن الأنظار تظل مسلطة على هذا الأمر، يبدو أن المشاعر “متى، وليس إذا” الخاصة بإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم الفوري تحبط أي احتمال لحدوث توتر كبير في قلوب العملات المشفرة.
— بن ستراك
إبقاء العين على هذا عامل منجم
تظل Core Scientific بمثابة أسهم تشفير تستحق المشاهدة.
بالتأكيد لا توجد توقعات للسعر من هذا الصحفي، لكنني سأراقب باهتمام ما سيفعله سعر سهم شركة تعدين البيتكوين في الأشهر المقبلة.
قصة عامل المنجم الذي يتخذ من تكساس مقراً له رائعة. لقد نمت بسرعة، ثم اضطرت إلى إعلان إفلاسها في ديسمبر 2022 بعد أن واجهت مشكلة في تغطية التزامات الديون.
خرجت شركة Core Scientific (CORZ) من الإفلاس في شهر يناير، وانخفض سعر سهمها بنسبة 30٪ فور إعادة إدراجها في بورصة ناسداك. أمضت أسهمها الأشهر القليلة الأولى من العام أقل من 4 دولارات.
ثم أبرمت صفقة مدتها 12 عامًا مع CoreWeave الأسبوع الماضي لتقديم 200 ميجاوات من البنية التحتية لاستضافة خدمات الحوسبة عالية الأداء (HPC) الخاصة بمزود الخدمة السحابية.
أكدت الصفقة التزام Core Scientific تجاه الحوسبة عالية الأداء (HPC) والفرصة الأكبر المحتملة – لخدمة سوق متنامية مع “تنويع خط إنتاجنا الرئيسي”، وفقًا لما ذكره المدير المالي دينيس ستيرلنج. ويقدر إجمالي الإيرادات ذات الهامش المرتفع من صفقة CoreWeave بـ 290 مليون دولار سنويًا.
كان سعر سهم CORZ أقل من 5 دولارات في 3 يونيو. وكان عند 9.41 دولارًا في الساعة 2 ظهرًا بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء.
قامت الشركة بتعدين 35000 عملة بيتكوين أو نحو ذلك منذ عام 2021 – أكثر من أي منافس عام آخر في أمريكا الشمالية. وقال سوليفان خلال مكالمة مع المستثمرين يوم الأربعاء: “كنا نعتقد أن تعدين البيتكوين كان بداية مشروع تجاري أكبر، ولكنه بالضرورة النهاية”.
ومع ذلك، أكد المسؤولون التنفيذيون أن الشركة لا تتخلى عن خط أعمال التعدين الذاتي. ومن المقرر أن تشكل HPC حوالي 500 ميجاوات من قدرة الشركة البالغة 1.2 جيجاوات.
قام جو فلين، محلل Compass Point Research & Trading، بزيادة السعر المستهدف لـ CORZ من 8.50 دولارًا إلى 12.50 دولارًا. وأضاف أن السعر المستهدف يمكن أن يصل إلى 17.50 دولارًا، عند المزيد من إعلانات HPC.
— بن ستراك
لوحة إعلانات
- توصلت هيئة الأوراق المالية والبورصات وشركة Terraform إلى اتفاق يوم الأربعاء. وستدفع الجهة المصدرة السابقة للعملة المستقرة ما يقرب من 4.5 مليار دولار، وفقًا لأحدث الإيداعات.
- عارضت شركة Riot Platforms لتعدين البيتكوين يوم الأربعاء ما وصفته باقتراح “حبوب سامة غير صديقة للمساهمين” من Bitfarms. حاولت شركة Riot الاستحواذ على الشركة في أبريل، وزعمت Bitfarms أن الشركة المنافسة تسعى إلى “تقويض” عملية المراجعة الإستراتيجية الخاصة بها.
- من المقرر أن يشرح جوزيف وانج آخر اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والتطورات الكلية الأخرى خلال البث الصوتي على الهامش هذا الأسبوع. شاهده يوم الخميس على YouTube، أو في أي مكان تحصل فيه على ملفات البودكاست الخاصة بك.