افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يقوم BNY بتغيير قيادة وحدة كبيرة لصناديق التقاعد في المملكة المتحدة حيث يسعى البنك الأمريكي إلى أن يصبح لاعبًا أكبر في إدارة الاستثمار العالمي وصناعة الثروات.
قالت الشركة إن عبد الله نوفال، الرئيس التنفيذي منذ فترة طويلة لشركة Insight Investments المملوكة لشركة BNY والمعروف باسم “الأب الروحي” للمنتجات الاستثمارية القائمة على المسؤولية – والتي تسعى إلى مطابقة الدخل والأصول مع الالتزامات المستقبلية – سيتقاعد في وقت لاحق من هذا العام. تم استبدال نوفال، 64 عامًا، برامان سريفاستافا، 49 عامًا، الذي انضم من شركة التأمين الكندية Great-West Lifeco، حيث كان يشغل منصب كبير مسؤولي الاستثمار العالمي.
تعد شركة إنسايت، التي تدير 900 مليار دولار، واحدة من أكبر اللاعبين في صناعة LDI، التي تخدم خطط معاشات تقاعدية محددة، وقد تعرضت جنبًا إلى جنب مع شركات أخرى لضغوط كبيرة خلال اضطراب سوق السندات الحكومية في المملكة المتحدة في عام 2022 والذي بدأ مع رئيس الوزراء آنذاك. ميزانية الوزيرة ليز تروس الكارثية “المصغرة”.
ويأتي هذا التغيير في الوقت الذي يسعى فيه بنك نيويورك إلى دمج وحدات إدارة الاستثمار الخاصة به بشكل أفضل، والتي تم تشغيلها بشكل منفصل منذ فترة طويلة والتي تعتبر إنسايت أكبرها، مع بقية البنك. في العام الماضي، قام البنك بدمج أعماله المصرفية الخاصة وإدارة الاستثمار تحت قيادة قائد جديد، خوسيه مينايا، الذي انضم إلى بنك نيويورك في سبتمبر من مدير الأصول نوفين.
غادر هانيكي سميتس، الذي كان رئيسًا لقسم إدارة الاستثمار في BNY، في نهاية عام 2024.
يقول مينايا إن قسم الاستثمار في بنك نيويورك، الذي لديه أصول تحت الإدارة بقيمة 2 تريليون دولار، نما إلى حجمه الحالي مع القليل جدا من البيع المتبادل بين وحدات إدارة الأصول السبعة، والبنك الخاص والشركة الأكبر.
وقالت مينايا: “سبب وجودي هنا هو مساعدة المجموعة على النمو بشكل أسرع”. “يمكننا تقديم سلة من الخدمات ذات القيمة الأكبر ككل.”
نوفال، الذي فر من لبنان عندما كان مراهقا في عام 1978، انضم إلى شركة إنسايت في عام 2003 كرئيس تنفيذي للاستثمار فيها، وأصبح المدير التنفيذي الأول لها بعد أربع سنوات. شركة إنسايت، التي كانت تحت إدارتها في ذلك الوقت تبلغ قيمتها نحو 95 مليار دولار، تم شراؤها من قبل بنك نيويورك في عام 2009.
في عهد نوفال، نمت أصول إنسايت الخاضعة للإدارة بنحو 10 أضعاف، حيث أيدت الشركة فكرة أن صناديق التقاعد يمكن أن تخفض عجزها المتصور وتخفف من تقلب عوائدها من خلال وضع أصولها في محفظة من السندات طويلة الأجل ذات العائد المرتفع والمتحوطة.
لكن استراتيجيات الاستثمار في القروض منخفضة الدخل، التي تعتمد على التحوطات المعقدة لمواجهة تحركات أسعار الفائدة، تعرضت لانتقادات منذ عام 2022، حيث يقول النقاد إن نهج الاستثمار يزيد المخاطر ويزيد من تقلبات السوق.
أخبر نوفال لجنة بمجلس العموم في عام 2022 أن شركته حافظت على “منطقة عازلة أكثر تحفظًا” من المنافسين. في الواقع، حجبت شركة إنسايت خسائرها في ذروة اضطراب السوق المالية في عام 2022 من خلال تغيير مؤقت للطريقة التي تقيم بها ممتلكاتها، وهو أمر قالت الشركة إنه مناسب لكن المنافسين قالوا إنه أدى إلى زيادة عدم الثقة في منتجات LDI.
وانخفضت أصول إنسايت الخاضعة للإدارة بنحو 30 في المائة في عام 2022، على الرغم من أنها استعادت نحو نصف هذا الانخفاض منذ ذلك الحين.
