تخيل أن Spotify أو Apple Music تتقاطع مع Charles Schwab أو Robinhood ، بحيث يمكنك الضغط على تشغيل للاستماع إلى أغنية ، ثم الضغط على “استثمار” لشراء حصة من دفق ملكية تلك الأغنية.
هذه هي رؤية مجموعة مرح من منصات “سوق الأسهم الموسيقية” التي تتطلع إلى جذب نهب التجار المحبين للموسيقى الذين يرغبون في المضاربة على الأغنية الكبيرة التالية ، كبديل للسندات المملة والأسهم غير المنتظمة والعملات المشفرة.
ويمكن أن يساعد ذلك في “إنهاء فقر الفنان” في الصفقة ، كما يقول مارك ميلر ، مؤسس شركة Labelcoin والموسيقي والمدير المتجول السابق. تصف الشركة نفسها بأنها “Robinhood of music ، ثورية تبادل الأغاني” التي تتيح للمعجبين الاستثمار فيما يعتقدون أنه الأغنية الكبيرة التالية أو ربما مجرد أغنية يحبونها.
يقول ميلر: “لقد بدأنا هذا العمل خلال Covid عندما انهارت صناعة الرحلات السياحية”. “سألنا أنفسنا ،” كيف لا نساعد الموسيقيين فقط على النجاة من هذه الفترة الرهيبة ودفع فواتيرهم ، ولكن في الواقع نساعدهم على الازدهار على الطرف الآخر من هذا؟ “
لذلك إذا ربح الفنان ، على سبيل المثال ، 30 ألف دولار من الدخل المتدفق في عام ، فقد يزيده إلى 150 ألف دولار سنويًا عن طريق بيع نصف حقوق الأغنية هذه على إحدى منصات التداول هذه. يقول ميلر: “وهذا يغير كل شيء”.
من بين المنافسين لشركة Labelcoin في لعبة تداول الأغاني “الجزئية” JKBX ، المقرر إطلاقها في سبتمبر ، و SongVest ، التي تقدم بالفعل حصصًا جزئية من تدفقات ملكية الأغاني منذ عام 2021.
تقول SongVest أنها ستعرض قريبًا أسهم ملكية في “No Scrubs” و “Creep” لمجموعة R & B ، كل أغنية فردية على مخطط Billboard Hot 100 في التسعينيات. لن تكون هذه هي التسجيلات الأصلية ، ولكنها ستعيد التسجيل على غرار الإصدارات الجديدة لتايلور سويفت من تسجيلاتها السابقة. “لذلك سيمتلكون 100٪ من التسجيلات الجديدة ويشاركون 50٪ من عائدات البث المباشر مع معجبيهم ،” كما قال مؤسس SongVest Sean Peace من عرض TLC.
لقد سمعنا جميعًا عن قيام بوب ديلان وبروس سبرينغستين وجوستين بيبر ببيع حقوق الموسيقى الخاصة بهم لمئات الملايين من الدولارات لشركات الأسهم الخاصة والموسيقى. لكن من المحتمل أن يكون هؤلاء النجوم الكبار قد حققوا أرباحًا أكبر بكثير لو سمحوا لجحافلهم بشراء شرائح صغيرة في بورصة الموسيقى.
ذلك لأن سعر الكتالوج الشهير لمشتري الشركة يعتمد عادةً على مضاعف – والذي يمكن أن يتراوح بين 10 و 30 ضعف متوسط الأرباح السنوية – اعتمادًا على شعبية الفنان والحقوق المتاحة. ولكن في البورصة العامة ، يمكن أن يصبح السعر مجنونًا ، تمامًا كما حدث مع نسب السعر إلى الأرباح في شركات التكنولوجيا ، حيث ترتفع المضاعفات في البورصة المفتوحة إلى 50 أو 100 ، أو الحد الأقصى المسموح به. سيراقب مشغلو الأسهم الخاصة والموسيقى الكبرى هذه البورصات لمعرفة ما إذا كانوا قد يقدمون فرصًا إيجابية.
ولكن هل يعد تداول مشاركة الأغنية استثمارًا جيدًا لمتوسط Little John أو Friar Tuck؟
يقول سكوت كوهين ، المدير التنفيذي السابق لمجموعة وارنر ميوزيك جروب والذي يشغل الآن منصب الرئيس التنفيذي لشركة JKBX ، التي تخطط لإطلاق منصة في سبتمبر للمستثمرين في الأسهم المجزأة: “إنها مسرحية شغوفة واستثمار تقليدي”. “قد لا يفهم بعض المستثمرين أشياء مثل نسب السعر إلى الأرباح أو ما يدفع سهمًا تقنيًا مثل Google أو Apple أو Amazon ، ولكن عندما تضع الموسيقى أمامهم ، فإنهم يفهمون ما هي الأغاني ذات القيمة ولماذا هي ذات قيمة.”
يقول 61 في المائة من البالغين الأمريكيين إن لديهم أموالًا مستثمرة في سوق الأسهم ، وهي أعلى نسبة منذ عام 2008 (قبل الانهيار مباشرة) ، وفقًا لتقرير حديث لمؤسسة غالوب. وتريد شركات الموسيقى الناشئة هذه جذب عملاء التجزئة ، كما تفعل العلامات التجارية الكبرى إذا كان النموذج يعمل.
يرى البعض أوجه تشابه بين المضاربة الموسيقية والاستثمار في الفن المعاصر ، حيث تجاوزت الأسعار مؤشر S&P 500 بنسبة 131 ٪ على مدار الـ 26 عامًا الماضية ، وفقًا لماستروركس ، وهي منصة للاستثمار في أعمال باسكيات وبيكاسو وبانكسي وآخرين. ولكن بدلاً من وجود مجتمع مسور من مزايدي الفن الأثرياء والمتفرغين أو حيتان NFT ، يريد تبادل الموسيقى جذب الناس العاديين بشكل جماعي.
ولكن للقيام بذلك ، يجب على هؤلاء الشجعان المتسابقين تجنب أي قاذفات وسهام من عمدة لجنة الأوراق المالية والبورصات ، والتي اتخذت بالفعل الفأس في بورصات العملات المشفرة Coinbase و Binance.
على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد وصفت NFTs بأنها أوراق مالية غير مسجلة ، إلا أن شركات تبادل الأغاني الوليدة تعتقد أنها مختلفة عن NFTs. يقولون إن بإمكانهم الاستفادة من سلسلة من لوائح SEC التي بدأت في عهد الرئيس أوباما في عام 2012 كجزء من قانون الوظائف ، مما يسمح بحملات التمويل الجماعي تدفقات رأس المال العام للشركات الإبداعية التي لم تتمكن من الحصول على ذلك من قبل.
هذا بفضل “Reg-A” ، وهو شيء تسمع كثيرًا من الأحاديث عنه في الغابة المالية ، وعلى الرغم من أنك قد تعتقد أنهم يتحدثون عن “I Shot The Sheriff” ، فإنهم لا يتحدثون عن Reggae ولكن عن تنظيم بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. كان Reg-A هو الذي أضفى الطابع الديمقراطي على الرأسمالية من خلال تقديم استثناءات من القوانين المعقدة والمكلفة بالامتثال والتي أبقت الأسواق العامة والتمويل مفتوحًا للنخب فقط.
“ما يفعله Reg-A رائع حقًا ، لأنه يسمح لأي شخص يزيد عمره عن 18 عامًا ، طالما أنه ليس ممثلًا سيئًا له سجل إجرامي أو من دولة من دول مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التي لا نتعامل معها مثل كوريا الشمالية ، يقول إيتان بتلر ، رئيس مجلس إدارة مجموعة دالمور ، وهو وسيط-تاجر يقول “في مهمة لإحداث ثورة في الطريقة التي ترفع بها الشركات رأس المال عبر الإنترنت.” شاركت الشركة في العديد من بورصات الموسيقى التي تسعى إلى إطلاقها.
يقول بتلر إن Reg-A يجعل من السهل إصدار الأسهم في أي شيء تقريبًا في الوقت الحاضر. “يمكنك إصدار أسهم في تدفقات حقوق الملكية للموسيقى تمامًا كما يمكنك إصدار أسهم لأي سلعة. إن الحصص الجزئية من تدفق الإتاوة هي وظيفيًا نفس الحصة الكسرية من العقارات في REIT أو المشاركة الجزئية لقطعة فنية تاريخية أو سيارة غريبة. طالما أنك تلتزم بقواعد Reg A ، فكلها لعبة عادلة – ومثيرة للاهتمام للغاية “.
لكن يتعين على لجنة الأوراق المالية والبورصات أن تبارك قبل أن تدق بورصة الأوراق المالية جرس الافتتاح. SongVest هي البورصة الوحيدة المفتوحة بالفعل للأعمال التجارية ، بعد تأهيل SEC ، كما تقول بيس.
لكن SongVest لا تقدم سوى “السوق الأولية” للمستثمرين ، وهي طريقة لشراء حصة ملكية في أغنية تحبها. ولكن لإعادة بيع حصة الأغنية إلى معجب آخر ، فأنت بحاجة إلى “سوق ثانوي”. بينما تتمتع SongVest بالسلطة لفتح سوق ثانوية ، إلا أنها تتأخر في الوقت الحالي ، على أمل أن تؤدي التغييرات المقترحة في لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى خفض التكاليف بشكل كبير ، كما تقول بيس. تتضمن هذه التكاليف نفقات قانونية عالية جدًا للامتثال لما يسمى بقوانين “السماء الزرقاء” في كل ولاية ، بالإضافة إلى التنقل عبر المزيد من أطواق الامتثال الخاصة بـ SEC.
يقول بيس “الطريقة التي نفكر بها في هذا الأمر ليست مجرد منصة استثمارية ولكن أكثر كأداة لمشاركة المعجبين”. “إنها تذكارات عالية الجودة ، مثل بيع الفينيل النادر. لكن هذا مثل الفينيل مع قطرة من دم الفنان عليه. إن المشاركة في تدفق ملكية أغنية تحبها لفنان تحبه هي الطريقة المثلى لكثير من المعجبين للاقتراب من هذا النجم “.
ترى SongVest مشروعها لتجارة الأغاني “امتدادًا طبيعيًا لسوق كتالوج الموسيقى” ، كما تقول بيس. إن الشركة وسيلة لدفع الأعمال التجارية إلى مزاداتها الموسيقية الأكثر تقليدية التي أنشأناها في عام 2020 ، “يقول بيس.
سواء كان روبن هود يركب مع Maid Marian في سعادة دائمة ، كما في فيلم Errol Flynn-Olivia de Havilland الكلاسيكي لعام 1938 ، أو ينتهي كل هذا بالإحباط ، كما في فيلم Mel Brooks “Robin Hood: Men in Tights” ، لا يمكننا معرفة لكن لدينا الفشار لدينا.