كنت أنتظر هذه اللحظة عندما وقع ترامب الأمر على السماح لـ 401 (k) بالاستثمار في التشفير والإنصاف الخاص والعقارات.
لماذا؟
في الربع الأول من عام 2025 ، كان الأمريكيون يحملون حوالي 8.7 تريليون دولار في أصول 401 (ك) ، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار. هذه الحسابات هي إلى حد بعيد أكبر حساب لتوفير التقاعد في البلاد. يشارك حوالي 70 مليون أمريكي في خطط 401 (ك) – مع الخيارات والقرارات داخلها أهمية في المستقبل المالي للأسر.
في 7 أغسطس 2025 ، وقع الرئيس دونالد ج. ترامب أمرًا تنفيذيًا لديه القدرة على تغيير تلك المدخرات. لأول مرة ، ستكون خطط 401 (ك) قادرة على الاستثمار في الأصول البديلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة. ستضع هذه السياسة بعضًا من أكثر الاستثمارات الحصرية في العالم المالي في محافظ التقاعد للأميركيين العاديين.
وأضاف Crypto: تغيير كبير في السياسة
يوجه الأمر التنفيذي وزارة العمل إلى مراجعة قواعدها حول كيفية التعامل مع الائتمان مع الاستثمارات البديلة في حسابات التقاعد التي يغطيها قانون ضمان دخل التقاعد للموظف (ERISA). يجب أن تعمل الإدارة مع وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وغيرها من الوكالات الفيدرالية لضمان توافق جميع اللوائح ذات الصلة مع أهداف الطلب (الأمر التنفيذي 14075).
ستكون SEC مسؤولة عن تعديل لوائحها للسماح للمشاركين 401 (K) باختيار الأموال التي لها أصول بديلة. تم تصميم هذا الإجراء لتحطيم الحواجز التي منعت تاريخياً من الوصول إلى هذه الاستثمارات. في الماضي ، كانت هذه الأنواع من الاحتمالات متاحة بشكل حصري تقريبًا للمستثمرين المؤسسيين وخطط معاشات الموظفين العامة.
تقوم إدارة ترامب بتطوير هذا التغيير كوسيلة لتعزيز أمن التقاعد من خلال تنويع الاستثمارات ، وخلق سرد مرتبط بالنمو الاقتصادي والإنصاف.
لماذا يهم أن يتم تضمين التشفير
حتى الآن ، لم تقدم الغالبية العظمى من خطط 401 (ك) قائمة محدودة من فصول الأصول فقط كخيارات للمشاركين: صناديق الاستثمار ، وصناديق الفهرس ، والسندات ، وسهم الشركة. على الرغم من أن هذه الأنواع من الأصول يمكن أن تكون سائلة (وهي منظمة جيدًا) ، فإنها لا توفر نفس المستوى من الاتجاه الصعودي الذي قد توفره بعض فئات الأصول البديلة.
يطلق ترامب على هذا “فجوة الفرص” التي تخلق فجوة بين المدخرين “اليو تتمثل نية السماح بخيارات الاستثمار البديلة في خطط 401 (ك) في تمكين المشاركين من فرص إضافية لمتابعة عوائد أعلى على المدى الطويل وتحسين نتائج التقاعد.
تتوافق هذه السياسة أيضًا مع أجندة ترامب الاقتصادية الأوسع ، لا سيما الترويج للولايات المتحدة كرائدة في ابتكار العملة المشفرة وتشجيع الوصول إلى الأسواق الحرة إلى فرص توليد الثروات.
تشفير المسائل
من بين جميع الأصول المسموح بها حديثًا ، ولدت العملة المشفرة أكثر الإثارة. توفر Bitcoin و Ethereum وفصول الأصول الرقمية الأخرى إمكانية استثمار للعوائد المرتفعة وفوائد التنويع التي لا ترتبط دائمًا بالأسواق التقليدية.
تعمل العملات المشفرة على تكنولوجيا blockchain ، التجارة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، ويتم تبنيها من قبل كل من المستثمرين من البيع بالتجزئة والمؤسسات. نحن نرى محافظ التشفير الآن يديرها وكلاء الذكاء الاصطناعى غزو الحياة اليومية أيضًا.
ومع ذلك ، لا تزال هناك تحديات. الأصول الرقمية متقلبة ويمكن أن تتحرك بشكل كبير (لأعلى أو لأسفل) في إطار زمني قصير للغاية. لا يزال المناخ التنظيمي غير مستقر ، والأسئلة الوصي والأمنية لم تتم الإجابة عليها جميعًا.
من أجل إضافة عملة مشفرة إلى خطط 401 (ك) ، قد يحتاج المسؤولون إلى العمل مع الوصي المنظمين ، أو إنشاء صناديق فهرس متميزة تتعلق بالعملة المشفرة ، أو الحصول على تشفير وفئات بديلة أخرى في محفظة مُدارة. تحتاج أي منتجات من هذا القبيل إلى ضمان حماية صارمة بما فيه الكفاية للمستثمرين.
يرى دعاة التشفير الفرصة
قد يجادل مؤيدو التغيير بأن إضافة خيارات الاستثمار يمكن أن يخلق نتائج أفضل للعمال ، مشيرة إلى الأداء الموثوق جيدًا للأصول البديلة في الأوقاف الكبيرة وصناديق المعاشات التقاعدية على المدى الطويل ، مع الإشارة إلى تنوع المحافظ كوسيلة لتحصين المخاطر المحتملة على المدى الطويل.
إن تقديم هذه الفرص لجميع العمال ، بدلاً من المستثمرين المعتمدين فقط ، يشير إلى زيادة المساواة في الاستثمار. لسنوات عديدة ، يمكن للأفراد ذوي الدخل المرتفع أو المكاتب العائلية أو المستثمرين الآخرين الذين لديهم أصول مُدارة كبيرة المشاركة في بعض صناديق الأسهم الخاصة أو صفقات رأس المال الاستثماري أو المركبات الاستثمارية.
كان هناك دعم لأمر من مؤيدي كل من أسهم الأسهم الخاصة وصناعات الأصول الرقمية ، مما يشير إلى أن هناك القدرة على إصدار رأس مال جديد إلى العمل الحالي والمثير في الفضاء مالياً.
يثير النقاد مخاوف بشأن التشفير
يثير النقاد تحذيرات من أن الأصول البديلة لا تخلو من المخاطر.
يمكن أن يكون للأسهم الخاصة هياكل باهظة الثمن ، ورسوم مفرطة ، وفترات قفل طويلة ، والتقييمات التي لا معنى لها-صنع السيولة (الحصول على الأموال) ، والأداء (تقييم الأداء الفعلي) أكثر غموضًا للمستثمرين.
إن الاستثمار في العملة المشفرة يخلق طبقة أخرى من المخاطر من خلال تقلباتها والتعرض لتهديدات الأمن السيبراني.
أعرب المدافعون عن سلوك المستهلك عن قلقهم من أن العديد من مدارس التقاعد قد لا يتمتعون بالخبرة لإدارة هذه الاستثمارات بفعالية. عندما لا يتلقى الأفراد تعليمًا كافيًا ، قد يتحمل المشاركون مخاطرة أكبر مما يمكنهم تحمله بشكل مناسب. هذا هو السبب في أن الإعلان عن الحيرة التي تتعاون مع Coinbase لتوفير المزيد من تعليم التشفير أمر مهم للغاية.
هناك أيضا اعتبارات ائتمانية للتفكير. حتى إذا تم تصريح التغييرات التنظيمية المقترحة ، يجب على تكلفة الامتثال لمسؤولي الخطة التصرف في مصلحة المشاركين. يمكن للأداء أو المنتجات غير المناسبة لخطط التقاعد فتحها أمام التداعيات القانونية.
ما هو التالي للأمر التنفيذي حول Crypto وما بعده
يحدد الأمر التنفيذي الاتجاه المتوقع ، لكن الوكالات ستحدد ماذا وكيف ومتى. يجب أن تقدم وزارة العمل إرشادات محدثة بشأن الواجبات الائتمانية عند توفير فصول أصول بديلة إلى مدخرات التقاعد. من المتوقع أن تقوم SEC و Treasury بصياغة اللائحة للسماح بتناسب الأصول البديلة كبدائل استثمارية مؤهلة مؤهلة.
مدى سرعة حدوث التغييرات التنظيمية غير معروفة.
قد تعمل بعض منصات 401 (ك) التي تركز على التكنولوجيا بسرعة لتبني خيارات الأصول البديلة في عروضها ، ومع ذلك ، قد ينتظر رعاة الخطة التقليدية حتى يُعرف المزيد حول الامتثال والرسوم والاعتبارات الائتمانية.
خلاصة القول للتشفير والمزيد
يمثل أمر الرئيس ترامب التنفيذي أهم تغيير في سياسة التقاعد الأمريكية منذ عدة عقود. فتحت هذه السياسة ما يقرب من 9 تريليونات دولار من حسابات 401 (ك) التي لم تتمكن إلا من الوصول إلى فئات الأصول المخصصة عادة للمستثمرين المؤسسيين والثريين ، وهذا يمثل الفرصة والمخاطر.
لحوالي 90 مليون أمريكي ، يوفر هذا الفرصة للوصول إلى الاستثمارات الخاصة بالأسهم الخاصة والعقارات والعملة المشفرة ضمن سياق خطة التوفير التقاعد الضريبي. ومع ذلك ، فإن هذه الفرص تتطلب أيضا العناية الواجبة. يمكن أن توفر الأصول البديلة النمو ، ولكن يمكن أن تخسر أيضًا بشكل كبير.
في نهاية المطاف ، سوف تتوقف قيمة هذه السياسة على كيفية قيام المنظمين بتسليم الوضوح من خلال التنظيم ، وكيفية دمج الرعاة من عروض الأصول البديلة لمنتجات التقاعد ، ومدى سرعة فهم المدخرين الفرديين الأصول التي يختارون الاستثمار فيها.
بالنسبة للمستثمرين التقاعديين ، فإن الوعد بالتنويع والنمو هو توازن بين إدارة المخاطر الحكيمة والاستثمار بهدف طويل الأجل.
هل استمتعت بهذه القصة عن Crypto و 401k's؟ لا تفوت قصتي التالية: اتبع كتابتي ، استخدم زر متابعة الأزرق في الجزء العلوي من المقالة بجوار خطتي الثانوية حتى لا تفوتك أيًا من المحتوى الخاص بي.