ثلاثة اجتماعات للمستثمرين في بعض أكبر شركات التعدين في العالم خلال الأيام الستة المقبلة ستضع الأسس لما يمكن أن يكون فترة من التغيير الكبير في صناعة النحاس في العالم.
تعد شركة Glencore التي يقع مقرها في سويسرا هي الأولى من نوعها عندما تعقد اجتماعًا لأسواق رأس المال في وقت لاحق اليوم (3 ديسمبر) مع الاهتمام الأكبر بعمليات تعدين وتداول النحاس الخاصة بالشركة والتي أصبحت مصدر أرباحها الرئيسي بفضل الارتفاع الحاد في سعر النحاس.
تتبع شركة Rio Tinto ومقرها لندن يوم الخميس يوم أسواق رأس المال الخاص بها والذي سيكون أول رحلة رئيسية للرئيس التنفيذي الجديد للشركة سيمون تروت الذي يقترح تغييرات جوهرية على الطريقة التي تعمل بها الشركة مع ارتفاع أرباح النحاس لتحدي أرباح خام الحديد.
تتبع شركة Teck Resources الكندية الأسبوع المقبل اجتماعًا خاصًا في 9 ديسمبر للمساهمين للتصويت على الاندماج المقترح مع شركة Anglo American التي يقع مقرها في لندن والتي تركز على جنوب أفريقيا.
النحاس الخيط المشترك
النحاس هو الخيط المشترك الذي يربط الشركات الثلاث مع التركيز المباشر على خطة لدمج منجمين كبيرين في أمريكا الجنوبية في أحد المصادر الرئيسية للنحاس في العالم.
إن أصل النحاس الذي يجذب الاهتمام الأقرب هو كويبرادا بلانكا الذي يقع في منطقة مرتفعة في صحراء أتاكاما في شمال تشيلي وبجوار منجم كولاهواسي الأكبر مباشرة.
ولطالما كان يُنظر إلى الانضمام إلى الاثنين في عملية واحدة على أنه خطوة منطقية، لكنها لم تتمكن من التغلب على الاختلافات بين الشركات والخدمات اللوجستية المعقدة.
شركة Collahuasi مملوكة بنسبة 44% لشركة جلينكور، و44% لشركة BHP، و12% لشركة ميتسوي التجارية اليابانية.
كويبرادا بلانكا مملوكة بنسبة 60% لشركة تيك، و30% لشركة التجارة اليابانية سوميتومو، و10% لشركة التعدين المملوكة للحكومة التشيلية كوديلكو.
تعمل شركة جلينكور حاليا على هامش خلط أصول النحاس، لكنها حاولت قبل عامين الاندماج مع تيك، بعد أن اجتذبتها إمكانية خلق القيمة من دمج شركتي كولاهواسي وكيبرادا بلانكا، وفي النهاية اشترت أصول الفحم التابعة لشركة تيك كتعويض.
كما أن شركة Rio Tinto على الهامش أيضًا، لكن يقال إنها أجرت محادثات مع شركة Glencore في منتصف العام حول عملية اندماج لإنشاء شركة عالمية عملاقة لتعدين النحاس.
ليست مشاركة، لكن هناك مراقب متحمس ومهاجم محتمل للشركات التي يمكن أن تحطم قطاع النحاس، وهي شركة BHP التي يقع مقرها في أستراليا، وهي أكبر شركة تعدين في العالم، والتي تم رفض مقترحات اندماجها ثلاث مرات من قبل شركة Anglo American.
BHP لا تشارك أيضًا في المرحلة الحالية من لعبة النحاس الخاصة بالشركات، ولكن من المرجح أن تراقب عن كثب شركة Anglo/Teck المشكلة حديثًا والتي تم إنشاؤها من خلال اندماج Anglo American وTeck.
إن ما يقود كل شيء في السباق على أصول النحاس هو النظرة المستقبلية لسعر المعدن الذي له أسواق تقليدية عميقة في البناء والنقل والإلكترونيات مع الطلب المتزايد بسرعة بفضل كهربة كل شيء ولتلبية متطلبات مراكز البيانات التي يتم بناؤها للتعامل مع متطلبات الطاقة للذكاء الاصطناعي.
منذ بداية العام، ارتفع سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 30% ليصل إلى 11,189 دولارًا للطن وأكثر قليلاً في الولايات المتحدة حيث كان الطلب أقوى بفضل عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية على المعدن المستورد.
التوقعات تشير إلى أن سعر النحاس سيستمر في الارتفاع. ويتوقع بنك UBS الاستثماري أن يصل السعر إلى 11,500 دولار/طن في الربع الأول من العام المقبل، مع زيادات تدريجية خلال بقية عام 2026، ليصل إلى 12,000 دولار/طن في يونيو، و12,500 دولار/طن في سبتمبر، وينتهي العام المقبل عند 13,000 دولار/طن.
ويرى سيتي، وهو بنك استثماري آخر، أن سعر النحاس يبلغ 12.000 دولار بالطن كحالة أساسية خلال الأشهر الستة إلى الـ 12 المقبلة مع احتمال بنسبة 40% لسعر سوق صاعد يبلغ 14.000 دولار بالطن.
