كثيرا ما توصف فنزويلا بأنها تجلس على أكبر احتياطي نفطي على وجه الأرض. رسميا، تسجل البلاد أكثر من 300 مليار برميل من النفط المؤكد، أي أكثر من المملكة العربية السعودية. بالنسبة للعديد من القراء، يعني هذا الرقم ثروة هائلة غير مستغلة تنتظر فقط التغيير السياسي لفتحها.
لكن فنزويلا لم تصبح رائدة الاحتياطيات العالمية من خلال موجة من الاكتشافات النفطية الجديدة. وكان صعودها إلى القمة نتيجة لإعادة التصنيف إلى حد كبير، مدفوعا بأسعار النفط، وتطور تعريفات الاحتياطيات، والتكنولوجيا الغربية، والحوافز السياسية. إن فهم الكيفية التي أصبح بها الرقم الاحتياطي لدى فنزويلا ــ وما يمثله في الواقع ــ يتطلب إلقاء نظرة فاحصة على طبيعة خامها والافتراضات المضمنة في مصطلح “الاحتياطيات المؤكدة”.
حزام أورينوكو: كميات هائلة من النفط في مكانه، مع تحذيرات مهمة
يكمن أساس مطالبة فنزويلا بالاحتياطيات في حزام أورينوكو النفطي، وهي منطقة شاسعة تحتوي على خام ثقيل للغاية وهيدروكربونات شبيهة بالقار. النفط حقيقي بلا شك وضخم الحجم. تشير تقديرات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية إلى وجود أكثر من تريليون برميل من النفط في المكان.
لكن النفط الموجود ليس هو نفسه النفط الذي يمكن إنتاجه ونقله وتكريره وبيعه اقتصاديا. وهو لا يشبه إلى حد كبير النفط الخام الخفيف المتدفق الذي يتم إنتاجه في أماكن مثل المملكة العربية السعودية أو غرب تكساس. ومن الناحية العملية، فهي أقرب بكثير إلى الرمال النفطية في كندا.
ويجب أولا استخراج خام أورينوكو أو إنتاجه حراريا، ثم ترقيته إلى خام اصطناعي قبل أن يتمكن من الوصول إلى الأسواق العالمية. وهذا يجعل الإنتاج يتطلب رأسمال كثيفا، ومعقدا من الناحية التكنولوجية، وحساسا للغاية لأسعار النفط.
لعقود من الزمن، لم يتم تصنيف معظم هذا النفط كاحتياطيات، بل كموارد – وهي هيدروكربونات معروفة بوجودها ولكنها لا تعتبر قابلة للاسترداد اقتصاديًا.
حيث كانت احتياطيات فنزويلا قبل عقدين من الزمن
وفي أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت احتياطيات فنزويلا المؤكدة من النفط أكثر تواضعا بكثير وفقا للمعايير العالمية. في حوالي عام 2005، قدرت التقديرات الرسمية احتياطيات البلاد بحوالي 77 إلى 80 مليار برميل، تتكون أساسًا من النفط الخام التقليدي. وهذا الرقم يضع فنزويلا خلف السعودية والعديد من المنتجين الرئيسيين الآخرين. وفي السياق، فإن قاعدة الاحتياطي البالغة 80 مليار برميل اليوم ستحتل المرتبة الثامنة في العالم.
وبموجب المبادئ التوجيهية لمنظمة أوبك وقواعد إعداد التقارير الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، فإن برميل النفط لا يعتبر احتياطيًا مؤكدًا إلا إذا كان من الممكن استرداده اقتصاديًا بأسعار النفط السائدة باستخدام التكنولوجيا الحالية. وهذا التعريف اقتصادي أكثر منه جيولوجي، وهو أمر أساسي لما حدث بعد ذلك.
وفي ذلك الوقت، كان متوسط أسعار النفط يبلغ حوالي 25 دولارًا للبرميل. وعند تلك المستويات، تجاوزت تكلفة استخراج وتحديث خام أورينوكو قيمة المنتج النهائي. كان النفط موجوداً فعلياً، لكنه تقطعت به السبل اقتصادياً.
كيف حولت الأسعار الموارد إلى “احتياطيات”
لكن ذلك تغير مع ارتفاع أسعار النفط. وبحلول عام 2008، كانت أسعار النفط الخام تقترب من 140 دولارًا للبرميل. ومع ارتفاع أسعار النفط، أصبحت المشاريع التي كانت هامشية ذات يوم اقتصادية فجأة، على الأقل على الورق.
ومع ارتفاع الأسعار وتحسين تكنولوجيا الاستخراج، تمكنت شركة النفط الوطنية الفنزويلية PDVSA من إعادة تصنيف أجزاء كبيرة من نهر أورينوكو من “موارد” إلى “احتياطيات مؤكدة” بموجب تعريفات الاحتياطيات السائدة. وقد تم إضفاء الطابع الرسمي على هذه العملية من خلال مبادرة حكومية تعرف باسم مشروع ماجنا ريسيرفا، الذي تم إطلاقه في عهد هوجو شافيز للتصديق على النفط “في مكانه” عبر حزام أورينوكو.
بين عامي 2005 و2011، تضاعفت احتياطيات فنزويلا المبلغ عنها أربع مرات تقريبًا – من أقل من 80 مليار برميل إلى ما يقرب من 300 مليار – دون زيادة مقابلة في الاكتشافات أو الإنتاج. وكان التحول إحصائيًا إلى حد كبير، وليس جسديًا.
لكن التقديرات المستقلة تسلط الضوء على الفجوة بين أرقام الاحتياطيات الرئيسية والواقع الاقتصادي. على سبيل المثال، تقدر شركة Rystad Energy طاقة فنزويلا قابلة للاسترداد اقتصاديا النفط بحوالي 29 مليار برميل – حوالي عُشر الإجمالي الرسمي. ويعكس هذا التقدير افتراضات واقعية بشأن تكاليف الإنتاج، ومتطلبات البنية الأساسية، وأسعار النفط.
عنق الزجاجة الترقية
وحتى عندما تكون الأسعار مرتفعة بما يكفي لتبرير الإنتاج على الورق، فإن خام أورينوكو يواجه عائقاً صعباً آخر: البنية التحتية.
ولجعل النفط قابلاً للتسويق، تعتمد فنزويلا على مرافق تحديث كبيرة تم بناؤها وإدارتها في الأصل من قبل شركات النفط العالمية مثل إكسون موبيل وكونوكو فيليبس. يقوم هؤلاء المحدثون بتحويل النفط الخام الثقيل إلى زيت اصطناعي مناسب للتصدير والتكرير.
وفي أعقاب عمليات المصادرة في عام 2007 في عهد شافيز، تم تأميم العديد من هذه المرافق، ثم تم تقويض صيانتها والسماح لها بالتدهور. وبمرور الوقت، أدى فقدان الخبرة الفنية وقطع الغيار والاستثمار الرأسمالي إلى انخفاض حاد في موثوقيتها وإنتاجيتها.
ونتيجة لذلك، فإن أجزاء كبيرة من النفط الذي تعتبره فنزويلا “مثبتا” قد تقطعت به السبل فعليا – وهو موجود في الميزانيات العمومية، ولكن غير قادر على معالجته أو بيعه على نطاق واسع.
حساسية الأسعار: الاحتياطيات التي تتقلص عندما ينخفض النفط
وعلى عكس الحقول التقليدية في المملكة العربية السعودية، والتي تظل مربحة حتى بأسعار النفط المنخفضة للغاية، فإن النفط الثقيل في فنزويلا حساس للغاية للسعر.
عندما انهارت أسعار النفط في عام 2014 ومرة أخرى في عام 2020 – حيث انخفضت إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل – لم يعد جزء كبير من أورينوكو يلبي العتبة الاقتصادية المطلوبة لتصنيفها كاحتياطيات مؤكدة. وبموجب التطبيق الصارم لتعريفات الاحتياطي، كان ينبغي إعادة تصنيف تلك البراميل مرة أخرى إلى فئة الموارد.
لم يكونوا كذلك.
ويسلط هذا الانفصال الضوء على نقطة ضعف جوهرية في مطالبة فنزويلا بالاحتياطيات: فالرقم الرئيسي يفترض ارتفاع الأسعار بشكل مستمر، وبنية تحتية تعمل بكامل طاقتها، واستثمارات ضخمة مستمرة – وهي الظروف التي نادرا ما توجد في وقت واحد.
الخط السفلي
إن ثروة فنزويلا النفطية حقيقية، ولكن غالباً ما يساء فهمها. ولا يمكن مقارنة احتياطياتها بشكل مباشر باحتياطيات دول مثل المملكة العربية السعودية، حيث إنتاج النفط أسهل وأرخص وأكثر موثوقية.
إن صعود فنزويلا إلى قمة التصنيف العالمي للاحتياطيات يعكس افتراضات الأسعار، والتعاريف المحاسبية، والحوافز السياسية ـ وليس حتمية الإنتاج. بالنسبة للمستثمرين، فإن التمييز المهم هو بين النفط الموجود في الأرض والنفط الذي يمكن إنتاجه بشكل مربح ومستمر.
فنزويلا لديها كميات هائلة من الأول. وتظل الأخيرة مقيدة بالاقتصاد والبنية التحتية والحوكمة. وإلى أن تتغير هذه القيود فإن وضع فنزويلا باعتبارها الدولة صاحبة أكبر احتياطيات نفطية “مؤكدة” على مستوى العالم لابد وأن يُنظَر إليه باعتباره مثالاً تحذيرياً للكيفية التي قد تكون بها أرقام الاحتياطيات مضللة ما لم يُنظَر إليها في السياق المناسب.
