يمكن أن تكون المركبات الكهربائية سريعة عن العلامة بفضل القوة الفورية التي تصدرها بطاريات الليثيوم الخاصة بهم ، ولكن قد تكون هذه حالة بعيدة جدًا ، سريعة جدًا ، بالنسبة لعملين ليثيوم الذين صودوا هذا الأسبوع على تقارير عن منجم ليثيوم صيني كبير يتم إغلاقه.
ارتفعت شركة Pilbara Minerals المدرجة في الأسترالية بنسبة 34 ٪ عند 2.28 دولار ، بينما ارتفع IGO ، وهو شريك مع Tianqi الصيني في منجم Greenbushes العالمي ، بنسبة 15 ٪.
استفاد كلاهما من التعليق المؤقت للعمل في منجم Jianxiawo الذي تديره أكبر شركة تصنيع بطاريات في العالم للسيارات الكهربائية (EVS) China Contemporary Amperex Technology (CATL).
وفقًا لتقارير الصين ، فشلت CATL في تمديد تصريح التعدين الذي انتهت صلاحيته الأسبوع الماضي ، مما أثار تكهنات بأن فائضًا هائلاً من الليثيوم يتدفق في السوق قد يبدأ قريبًا في الانخفاض مع نقص في المستقبل وارتفاع الأسعار.
يأمل المستثمرون الذين لديهم شهية للليثيوم ومعادن البطارية الأخرى مثل النيكل والكوبالت في الانتعاش منذ أن بدأت الأسعار في الانهيار قبل ثلاث سنوات ، مما أدى في النهاية إلى انخفاض ليثيوم بنسبة 80 ٪ وإجبار عمليات إغلاق الألغام في جميع أنحاء العالم.
تم إنقاذ الألغام الصينية إلى حد كبير من أسوأ آثار الحادث ، لكن يُنظر إليها الآن على أنها مذنب بالإنتاج الإفراط في الإنتاج.
تكمن مشكلة إضافية في صانعي البطاريات في أنه على الرغم من أن السوق الصينية لـ EVs ساخنة ، فإن بقية العالم أقل حماسًا ، وتثبت الولايات المتحدة أنها مترددة في التحول من محركات الاحتراق الداخلي.
يتم تداوله في مجموعة متنوعة من النماذج ، والليثيوم بعد أن يتم تعدين البيع على أنه سبودومين (يحتوي على ما يقرب من 6 ٪ من المعدن الليثيوم).
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، ارتفع سعر Spodumene من أقل من 700 دولار للطن حيث نما القلق بشأن حملة من قبل السلطات الصينية على المناجم التي تنتج فوق شروط ترخيصها.
لكن زيادة السعر بنسبة 12 ٪ أمس إلى 925 دولارًا للطن ، فاجأ المستثمرين ، مما أدى إلى اندفاع إلى عمال المناجم في الليثيوم ، مما قد يدفعهم قبل السوق للمعادن.
قال UBS ، وهو بنك استثمار ، في مذكرة بحثية إن شركات الليثيوم الأسترالية الرائدة كانت تتداول كما لو أن سعر المعادن يتراوح بين 1150 دولارًا و 1300 دولارًا.
عمال المناجم بسعر مبالغون
يبيع البنك توصيات على كل من Pilbara و IGO مع Pilbara يميل إلى الانخفاض من المبيعات الأخيرة من 2.26 دولار إلى 1.60 دولار و IGO لتنخفض من 5.37 دولار إلى 4.80 دولار.
وقال UBS: “لقد أبرزت الأحداث الأخيرة أن أسعار سبودومين بأقل من 700 دولار/تي غير مستدامة ، وبينما لدينا المزيد لنتعلم أكثر حول حملة الصين على تراخيص التعدين ، يمكن أن يكون تعطيل العرض الفعلي أكثر صوتيًا مما قد يوحي به الأسهم”.
قال بنك استثمار آخر ، سيتي ، إنه يتوقع أن يظل منجم Jianxiawo مغلقًا لمدة شهرين إلى ثلاثة أشهر مع عمال مناجم الليثيوم الذين يسمعون حاليًا بسعر سبودومين أعلى بكثير من السوق للمعادن.
كما حذر Macquarie Bank من أنه على الرغم من أن سوق الليثيوم العام الماضي كان مدفوعًا بالعرض الأساسي والطالب ، فإنه يحركه حاليًا من خلال الشعور بالاقتصاد الكلي الذي تغذيه سياسات مكافحة الثورة (محاولة حكومية صينية للحد من المنافسة العدوانية).
انعكاس سريع
وقال ماكواري: “يبدو أن أسواق رأس المال عبر عقود العقود الآجلة قوة دافعة أكبر من أساسيات العرض والطلب في الصناعة”.
“إذا لم يتم الوفاء بتوقعات تعليق الإنتاج ، فقد تنعكس المشاعر بسرعة.”
وقال ماكواري إنه إذا كان السوق يعود إلى تسعير الأساسيات في الأساسيات والطلب ، فيمكن أن يصحح عمال المناجم الليثيوم بسرعة.