بعد 11 عامًا ، لا تزال تالا غير مربحة. لكنها جددت تقنيتها وطورت نهجًا جديدًا للتأمين ، ويهدف إلى دخول ستة بلدان جديدة والانفصال حتى في أوائل عام 2026.
في مارس 2020، كان جائحة Covid بدأ يدمر الشؤون المالية للمستهلكين في الفلبين. لقد فرضت حكومة البلاد ما أصبح أحد أطول القفلات العسكرية في العالم ، مما يجعل فواتير الدفع مستحيلة على العديد من المواطنين. عبر المحيط في سانتا مونيكا ، كانت العواقب مريرة بالنسبة لصالح تالا ، وهي شركة Fintech التي تقدم قروضًا صغيرة تصل إلى 500 دولار للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض في الفلبين والمكسيك وكينيا.
تاريخيا ، فشل 10 ٪ من عملاء تالا بانتظام في سداد قروضهم. تضاعف هذا المعدل ثلاثة أضعاف في الربع الثاني من عام 2020. في حين كانت معظم شركات Fintech الأمريكية تتمتع بارتفاع في المعاملات الرقمية ، فإن Tala جميعها أغلقت معظم أعمالها ، وذهبت مؤقتًا إلى ما يسميه رواد الأعمال “وضع الصراصير”. لقد تم تقديم 80 مليون دولار شهريًا ، لكنها خفضت ذلك فجأة إلى 3 ملايين دولار.
تقول شيفاني سيرويا ، مؤسس تالا البالغة من العمر 43 عامًا والرئيس التنفيذي ، إن أحد أكبر مخاوفها هو أنها لن تكون قادرة على سداد مقرضي تالا ، والتي يمكن أن يكون لها آثار تموج كارثية. فكرت في ذلك الوقت ، “لدينا 600 شخص في الشركة. كيف سنحمي وظائفهم؟”
قامت تالا بتسليم 20 ٪ من موظفي خدمة العملاء في الفلبين وكينيا وخفضت التكاليف الأخرى بشكل كبير. تدابير الطوارئ تؤتي ثمارها-بعد كل عام ، تمكنت Tala من العودة إلى مستويات الإقراض قبل الولادة. جمعت التمويل في عام 2021 بتقييم 800 مليون دولار من المستثمرين بما في ذلك زميله في Fintech Lender Upstart و Kindred Ventures و Rolution Growth.
منذ ذلك الحين ، كانت الشركة تنمو بشكل مطرد. ارتفعت الإيرادات بنسبة 35 ٪ عن العام الماضي وهي تعمل الآن بمعدل سنوي قدره 340 مليون دولار. لديها 1.8 مليون عملاء نشطين وتوليد الإيرادات. على هذه الخلفية ، أطلقت Tala خطة طموحة لمضاعفة إقراضها بحلول نهاية عام 2027 من خلال التوسع في البلدان الجديدة ، ولديها تقنية جديدة لتقييم المخاطر التي تقول إنها تسمح لها بالموافقة على المزيد من المتقدمين الفرديين بأمان.
الكثير يعتمد على هذا. بعد 11 عامًا من الإقراض ، لا تزال تالا تخسر المال ، على الرغم من أن سيرويا تقول إن الشركة “يمكن أن تكون مربحة في أي وقت” ، إذا تخليت عن طموحات النمو. على طراز وادي السيليكون الكلاسيكي ، فإنه يراهن على أنه يمكن أن ينمو إلى الربحية والقيام بذلك في عمل محفوف بالمخاطر بطبيعته. (تتوقع Siroya أن تالا ستنهار حتى بحلول نهاية الربع الأول في عام 2026.)
اتبعت بعض المقرضين الرئيسيين في مجال التكنولوجيا الفائقة نفس الاستراتيجية. تم إطلاق تأكيد في عام 2013 ، وحصل على ربع مربح واحد في عام 2020 وأصبح مؤخراً مربحًا مرة أخرى ، في الربع الثاني من عام 2025. لدى SOFI قصة مماثلة ، حيث تم إطلاقها في عام 2012 وأصبحت مربحة باستمرار في نهاية عام 2023.
بعد العمل في ثلاث دول فقط لمعظم تاريخها ، دخلت تالا هذا الأسبوع رابعًا ، غواتيمالا. خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة ، تخطط للعيش في خمسة آخرين: جمهورية الدومينيكان وبنما وبيرو وفيتنام والهند. إنها تخطط للقيام بذلك من خلال بنية تحتية للتكنولوجيا التي أعيد بناؤها والتي تتيح لها إجراء تقييمات مخاطر أكثر تخصيصًا وتوسع بشكل أسرع في بلدان جديدة.
هل لديك نصيحة قصة؟ اتصل بـ Jeff Kauflin على jkauflin@forbes.com أو على إشارة في Jeff.273.
ثتأسست Hen Siroya تالا في عام 2011 ، شرعت في بناء ما يبدو بالتأكيد وكأنه أحد أصعب الشركات في الخدمات المالية لجعل مربحة: إقراض الأموال للمستهلكين ذوي الدخل المنخفض في الدول النامية. على الرغم من أن تقارير الائتمان لم تكن متاحة للمقترضين المحتملين ، والتحقق من دخلهم كان صعبًا ، إلا أنها ابتكرت طريقة إبداعية لتقييم مخاطرهم: طلب الوصول إلى بيانات الهواتف المحمولة واستخدام تلك البيانات ، بما في ذلك إيصالات الرسائل النصية ، لاستخراج معلومات مثل ما إذا كان الأشخاص يدفعون فواتيرهم في الوقت المحدد وكم هواتفهم القديمة.
خصصت TALA المستهلكين درجة الائتمان المحلية الخاصة بها ووضعوها في دلاء ذات مخاطر واسعة ، والتي تتراوح من منخفضة إلى عالية المخاطر. يقول كيلي أوبهوف ، كبير موظفي التكنولوجيا في تالا الذي انضم إلى الشركة قبل أربع سنوات ، بعد عقد من الزمان في Netflix ، يقود استراتيجية بيانات المحتوى والتسويق ، إن بياناتها كانت جديدة ، لكن نهج الطبقات المحافظة كان “يدويًا” و “غير شخصي”. يقول Uphoff: “كنا نعلم أننا نرفض الناس الذين كانوا عملاء جيدين”.
بعد البدء في Tala ، قاد Uphoff الجهود المبذولة لبناء محرك بيانات جديد ، وإبعاد Tala عن الدلاء غير الدقيقة في النطاق الائتماني وتجاه تقييمات المخاطر الشخصية. يستخدم النظام الجديد أدوات مفتوحة المصدر المستخدمة في Netflix ونهج إحصائي يسمى الاستدلال السببي ، والذي يتضمن تشغيل عدد كبير من الاختبارات الصغيرة باستمرار لاستخلاص الاستنتاجات دون الوصول إلى البيانات التجريبية ومجموعة التحكم.
إلى جانب نماذجها الإحصائية الجديدة ، بدأت Tala في استخدام مصادر بيانات مختلفة لتقييم مخاطر المقترض. هذا جزئيًا لأنه لا يرغب في الاعتماد على معلومات من نظام تشغيل Mobile Android من Google ، نظرًا لأن عملاق التكنولوجيا يمكن أن يقرر إلغاء الوصول إلى تلك البيانات. الآن تقوم Tala بفحص المزيد من المعلومات الداخلية حول كيفية استخدام المستهلكين لتطبيقه ، مثل ما إذا كانوا يتسارعون من خلال تطبيق القرض ، بالإضافة إلى عوامل مثل مستوى تعليم الشخص وما إذا كان لديهم بالفعل قروض أخرى متميزة.
حتى الآن ، قامت Tala بطرح نموذج الاكتتاب الجديد هذا فقط في المكسيك ، على الرغم من أنه يخطط في النهاية لاستخدامه في كل سوق. على مدار العام الماضي ، قاد النظام الجديد Tala إلى تعزيز معدل موافقة القرض من حوالي 40 ٪ إلى ما يصل إلى 80 ٪ ، وانخفضت التخلف عن السداد عند مقارنة المستهلكين مع ملفات تعريف ائتمان مماثلة. تقول سيرويا إن تالا ، التي تضفي 145 مليون دولار شهريًا ، يمكنها الآن بناء نموذج إقراض لبلد جديد في ثلاثة أشهر ، على عكس 12 بموجب النهج القديم.
يشمل توسع تالا أربع دول جديدة في أمريكا اللاتينية واثنتان في آسيا. بعد إطلاق هذا الأسبوع في غواتيمالا ، سيفتح في بنما وجمهورية الدومينيكان والهند وفيتنام بحلول نهاية ديسمبر. في الربع الأول من عام 2026 ، تخطط للذهاب تمامًا في بيرو ، حيث أطلقت محفظة رقمية قائمة على العملة المشفرة العام الماضي كمنتج اختبار. معايير اختيار أهداف الانتشار هذه؟ تدخل Tala الدول ذات السكان الكبار الذين يعانون من نقص الخدمات مع مستويات دخل مماثلة للأسواق التي تخدمها بالفعل.
لقد حقق تالا بالفعل بدايات كاذبة في الهند ، التي تجعل أكبر عدد سكانها في العالم 1.45 مليار مما يجعلها خيارًا واضحًا. تحدثت سيرويا عن دخول البلاد في وقت مبكر من عام 2018 ، وفي عام 2020 ، أصدرت تالا تطبيقها هناك لعدد صغير من المستهلكين لاختبار السوق. لكن لم يكن لديها رخصة الإقراض المناسبة اللازمة لبناء أعمال قابلة للحياة اقتصاديًا – دونه ، كانت تكاليف تالا مرتفعة للغاية. وأخيراً ، حصلت على رخصة شركة مالية غير مصرفية في وقت سابق من هذا العام ، وهي الآن جاهزة للإطلاق بالكامل ، كما يقول سيرويا.
مالقروض Aking من 20 إلى 500 دولار للعملاء الذين يكسبون فقط من 5000 إلى 15000 دولار في السنة ، في المتوسط ، يعد عملًا صعبًا لأسباب عديدة. كل قرض ، بغض النظر عن حجمه الصغير ، يأتي بتكلفة ثابتة كبيرة ، مما يجعل microloans أقل ربحية بكثير للمقرضين. غالبًا ما يكون المستثمرون حريصًا على تمويل القروض للمستهلكين الأكثر فقراً ، وعادة ما يواجه هؤلاء العملاء وقتًا أكثر صعوبة في سداد قروضهم. اليوم ، لا يدفع حوالي 10 ٪ من عملاء Tala العالميون قروضهم ، وهو معدل افتراضي أعلى بنسبة تزيد عن 100 ٪ من معدل التخلف عن سداد الأميركيين على بطاقات الائتمان و 50 ٪ أعلى من عملاء Brazilian Digital Bank Nubank.
لجعل عملها التجاري ، يتعين على تالا فرض أسعار فائدة مرتفعة للغاية. في الفلبين ، يتقاضى ما يصل إلى 15 ٪ شهريًا ، يمكن للمقرضين القصوى أن يتقاضوا قانونًا ، مما يؤدي إلى نسبة فائدة سنوية (APR) التي يمكن أن تصل إلى 183 ٪. أكبر منافسها هناك ، GCASH ، يتقاضى سعر فائدة شهري يصل إلى 7 ٪ ، بالإضافة إلى رسوم معالجة 3 ٪ ، وفقا لموقعها على الويب.
في المكسيك ، تتقاضى Tala مصلحة شهرية بنسبة 24 ٪ ، أو APR حوالي 288 ٪ ، وهو سعر مماثل مثل المنافسين Baubap و Kueski استنادًا إلى إفصاحات مواقع الويب الخاصة بهم ، على الرغم من أن Tala تقول إنها تضفي على العملاء ذوي الدخل المنخفض من أقرانها. وتضيف الشركة أنه ، على عكس بطاقات الائتمان ، لا تتمتع قروض Tala بالفوائد الدوارة – لا تتراكم الإغراء بعد الفترة الزمنية من القرض.
يصر سيرويا على أن تالا يمكن أن تحافظ على المخاطر الافتراضية في الاختيار. وتشير إلى أن الشركة لديها 10 سنوات من الإقراض للبيانات للتعلم منها ، والتي تتضمن انخفاضًا شديدًا خلال الأشهر القليلة الأولى من Covid. قروضها قصيرة الأجل ، حوالي 30 يومًا في المتوسط (على الرغم من أنها يمكن أن تصل إلى ستة أشهر) ، لذلك يمكن لـ Tala خفض مبلغ الأموال التي يقدمها بسرعة إذا أرادت ذلك.
علاوة على ذلك ، سيأتي معظم نموها من الأسواق التي تعرفها جيدًا ؛ تقول المتحدثة باسم تالا لورين برنيسكي إن 75 ٪ من نمو إيراداتها على مدار العامين المقبلين سيأتي من الأسواق الرئيسية الثلاثة في الفلبين والمكسيك وكينيا.
تدافع الرئيس التنفيذي لشركة Tala عن استراتيجيتها المتمثلة في الاستمرار في التركيز بشكل كبير على النمو بدلاً من تحديد أولويات الربحية. وتشير إلى أن تالا لم جمع التمويل منذ عام 2021: “في هذا الصدد ، تمكنا من مواصلة متابعة النمو مع الحفاظ على تكاليفنا مستدامة”. وتضيف: “المهمة التي نلاحقناها تتطلب منا أن نستمع إلى النمو”. إنها تعتقد أن المجالات التي كانت تستثمرها أكثر في تكنولوجيا التكنولوجيا والبنية التحتية والبيانات – تسمح لـ Tala بالاستمرار في النمو بسرعة وانفصال حتى بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.
اتبعت شركة San Francisco التي تأسست في عام 2014 قروضًا صغيرة للمستهلكين في الهند وأفريقيا ، مقاربة أبطأ وأكثر تحفظًا. بعد أن قامت بإلغاء نصف موظفيها في بداية الوباء ، يقول المؤسس والرئيس التنفيذي مات فلانيري إنه اعتمد “تفويضًا يتم فرضه على نفسه ليكون مربحًا” و “منطق الربحية التطبيقية لكل قرار” ، وهو تغيير كبير في كيفية إدارة الشركة. اليوم ، يضم Branch 6.5 مليون مستخدم نشط شهريًا ، 90 ٪ منهم في الهند. إنها تضفي 80 مليون دولار شهريًا ، و 55 ٪ من إجمالي شهرية Tala ، ويحقق حوالي 140 مليون دولار من الإيرادات السنوية. يتوقع Flannery أن يحقق فرع 20 مليون دولار من صافي الأرباح بعد الضرائب في عام 2025.
مثل العديد من المديرين التنفيذيين للتكنولوجيا ، يبدو أن سيرويا أكثر قلقًا من أن شركتها لا تتحرك بسرعة كافية. وتقول إن هناك شيئًا ما يحافظ عليها في الليل هو توافر البيانات والتقدم المتزايد في الذكاء الاصطناعى ، والتي يمكن أن تسمح مزيجها من شركات التكنولوجيا التي يتم توصيلها جيدًا بإطلاق أعمال الإقراض بشكل أسرع من أي وقت مضى.
لذا فهي تواصل دفع تالا إلى مناطق جديدة تتجاوز توسعها الستة دول. إنها تخطط لإطلاق محفظة قائمة على StableCoin يمكن أن تتصرف مثل حساب مصرفي وكسب الفائدة. وهي تريد أن يكون عملاء TALA قادرين على تلقي عمليات نقل أموال دولية من المرسلين في البلدان المتقدمة التي لا تعمل فيها TALA. إحدى الطرق التي يمكن أن تفعل بها ذلك: من خلال الشراكة مع شركات التكنولوجيا الفنية الكبيرة الأخرى التي لديها بالفعل قواعد عملاء كبيرة.
تطرح هذه القائمة الطويلة من الأهداف مسألة ما إذا كانت تالا (وعلى الأرجح) ستحتاج إلى جمع المزيد من التمويل. ورفض سيرويا الكشف عن مقدار النقود التي تتمتع بها تالا في البنك. وتقول إنها ستفكر في تأمين المزيد من التمويل حيث تدفع الشركة إلى النمو بشكل أسرع ، لكن هذا في الوقت الحالي “ليس محورًا أساسيًا”.
