قد يكون لدى الرئيس ترامب التجريبي الجديد الأسواق ، لكنهم يؤكدون من جديد ثابتًا في الاستراتيجية الاقتصادية الأمريكية: هيمنة الطاقة.
منذ ما يقرب من عقدين ، استفادت الولايات المتحدة من قاعدة الموارد ، ورأس المال الخاص ، والابتكار الذي لا هوادة فيه لتصبح أفضل منتج في العالم من النفط والغاز الطبيعي. اليوم ، فإن إنتاج الطاقة الأمريكي ليس فقط عمودًا للقوة المنزلية ولكنه رافعة حاسمة للتأثير الدولي.
تحكي البيانات القصة. إن إنتاج النفط الأمريكي – بما في ذلك الخام ، والمكثفات ، وسوائل الغاز الطبيعي – يمثل الآن 20 ٪ من العرض العالمي. تضاعف إنتاج الغاز الطبيعي منذ عام 2005 ويشكل ربع إنتاج العالم. أضف كل شيء ، وتنتج الولايات المتحدة الآن المزيد من الهيدروكربونات أكثر من المملكة العربية السعودية وروسيا مجتمعة.
نحن العالم أكبر مصدر من الغاز الطبيعي المسال (LNG) وثالث أكبر مصدر ل الخام والمكثفات. لم يستفد هذا النمو من اقتصادنا فحسب ، بل لقد أعاد تشكيل خريطة الطاقة العالمية.
كانت الأرباح الجيوسياسية هائلة. عندما خفضت روسيا تدفق الغاز إلى أوروبا في عام 2022 ، كان الغاز الطبيعي المسال الأمريكي هو ما أبقت الأنوار والمصانع التي تمر عبر القارة. أعطى إنتاج النفط في قيود الولايات المتحدة المرونة لفرض عقوبات صعبة على الخصوم مثل إيران وفنزويلا دون أن تؤدي إلى ارتفاع أسعار عالمي. وتعميق العلاقات بين الطاقة مع آسيا تعززنا التأثير في واحدة من أهم المناطق في العالم.
هذا التحول هو نتيجة للمزايا المكتسبة بشق الأنفس. كانت تخفيضات التكاليف في جميع أنحاء الولايات المتحدة في الولايات المتحدة مذهلة – انخفضت أسعار التعادل الحقيقي بنسبة 65 ٪ منذ عام 2005. إن قدرتنا على زيادة الإنتاج أو إبطاء الإنتاج استجابةً لتحولات السوق ، تمنحنا المنتجين لا مثيل له. أضف نظامًا ماليًا شفافًا وصديقًا للاستثمار وبيئة Open M&A التي تدفع إلى تحسين مستمر ، ومن الواضح لماذا أصبحت الولايات المتحدة أكثر سوق النفط والغاز تنافسية في العالم.
لكن الهيمنة ليست مصير. نفس نقاط القوة التي بنيت لنا قيادة الطاقة هي الآن تحت الضغط. أكبر مسرحيات الصخر الزيتي تنضج ، وقد تعثرت إنتاجية الموارد في العديد من المناطق الرئيسية. تم حفر الكثير من المخزون الأعلى المتبقي بالفعل. إن الانضباط الرأسمالي ، بمجرد فضيلة ، يقيد الآن إعادة الاستثمار مثلما يحتاج المشغلون إلى استكشاف أحواض جديدة. توزيعات الأرباح الثابتة وتوقعات المستثمرين لها نمو محدود. وتثبيت العقبات التنظيمية تعطل بناء البنية التحتية الحرجة ، مما يخلق خصومات محلية أسعار تتناول الربحية.
وفي الوقت نفسه ، تقوم الصين ببناء نوع مختلف من إمبراطورية الطاقة. بينما تقود الولايات المتحدة في النفط والغاز ، تفوز الصين بالسباق للسيطرة على سلاسل إمداد الطاقة النظيفة. إنه يفسر بالفعل حصة الأسد من الإنتاج العالمي لـ EVs والبطاريات والوحدات الشمسية– ويستخدم هذا الرافعة المالية لتحويل نظام الطاقة المحلي وإنشاء أسواق تصدير في الخارج. وعلى الرغم من أن الصين لا تزال تحرق الكثير من الفحم ، إلا أن وضعها الطويل الأجل للطاقة مبنية حول إزالة الكربون والكهرباء والسياسة الصناعية الاستراتيجية.
إذا أرادت الولايات المتحدة الحفاظ على قيادة الطاقة خلال الثلاثينيات وما بعدها ، فإنها تحتاج إلى التصرف بنفس الإلحاح والتركيز اللذين أشعلوا ثورة الصخر الزيتي. تقنيات رقمية جديدة ، بما في ذلك التشخيصات التي تحركها الذكاء الاصطناعي ، تحمل وعدًا حقيقيًا. إذا كان بإمكان المنتجين الرئيسيين رفع أسعار التعادل إلى أقل من 5 دولارات للبرميل ، فقد يؤدي ذلك إلى فتح مخزون جديد ، وتوسيع عمر الأحواض القديمة ، ويجعلنا نتفقًا على النفط على مستوى عالمي لجيل آخر.
يجب أيضًا إحياء الاستكشاف. يمكن أن تساعد مسرحيات مثل Uinta ، والمقاعد العمياء الأعمق ، و Utica في تجديد المخزون جيدًا – ولكن فقط إذا تلقوا دعم رأس المال ودعم منتصف الطريق.
تحسين البنية التحتية هو المفتاح. نجحت طفرة الصخر الزيتي المبكرة جزئيًا لأن خطوط أنابيب المسافات الطويلة مواكبة الإنتاج. لم يعد هذا هو الحال في العديد من الأحواض ذات الإمكانات العالية ، حيث تقمع قيود السعة الوجبات السريعة الاستثمار الآن. تعد جهود إصلاح التصريح الأخيرة بداية جيدة ، ولكن يجب أن تتم مطابقتها مع السماح بالموافقات وتنفيذ المشروع.
لدى صانعي السياسات أيضًا أدوات للمساعدة في إبقاء رأس المال – بدلات الاستهلاك المعززة والخصومات الأوسع لتكاليف الحفر غير الملموسة يمكن أن تحفز إعادة الاستثمار دون زيادة الإطار المالي الأوسع الذي خدم الصناعة بشكل جيد.
هذا ليس مجرد تحدي في الصناعة. إنها ضرورة استراتيجية. تمنح هيمنة الطاقة الولايات المتحدة على الخصوم والاستقرار في المنزل والتأثير في الخارج. لكن هذه الميزة ليست دائمة.
إذا كانت الهضاب في إنتاج النفط والغاز الأمريكيين وبدأوا في الانخفاض – مثل الخشب ماكنزي قد تحدث التنبؤات في أوائل الثلاثينيات من القرن العشرين – ستتم دمجها عبر الأسواق. لنا التأثير في الخارج سوف يتضاءل. رأس المال للاستكشاف الجديد سوف يجف. قد يعيد مشتري الطاقة الأمريكية تقييم استراتيجيات الإمداد طويلة الأجل الخاصة بهم. وقد تكافح صناعة الولايات المتحدة التي تم تكوينها للنمو من أجل التنافس في عالم من انخفاض الناتج وارتفاع المنافسة من مصادر الطاقة البديلة.
للحفاظ على ميزة الطاقة ، يجب أن تظل الولايات المتحدة رائدة عالمية في كل من الهيدروكربونات والجيل القادم من تقنيات الطاقة النظيفة. يجب أن يُنظر إلى التقاط الكربون والهيدروجين والنووي المتقدم على أنه لا يهدد بقطاع النفط والغاز ، ولكن كتعزيزات استراتيجية تحافظ على الأهمية في عالم إزالة الكربون. لا تتعلق الهيمنة باختيار مسار واحد – إنه يتعلق بالحفاظ على كل خيار على الطاولة وتنفيذ أفضل من أي شخص آخر.
أصبحت أمريكا قوة فائقة للطاقة من خلال تبني المخاطر ، ومكافأة الابتكار ، والتكيف بشكل أسرع من أي شخص آخر. يجب أن تستمر هذه العقلية. لن تدوم طفرة الصخور إلى الأبد – لكن قدرتنا على قيادة عصر الطاقة التالي يعتمد على ما نقوم به الآن.
