كريج ريد هو الرئيس ورئيس الممارسة الوطنية للتقاعد والثروة في وكالة مارش ماكلينان، إحدى شركات مارش ماكلينان.
أدى التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى تقلبات في الأسواق التقليدية. لأكثر من عام ، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في محاولة لكبح التضخم. على الرغم من أنه يبدو أنه كان له التأثيرات المقصودة ، إلا أن نتيجة هذه الجهود لا تزال غير معروفة.
في تجربتي الأخيرة ، شجع هذا التقلب في السوق والبيئة التضخمية المستثمرين على النظر في عدة أنواع من الأصول الاستثمارية البديلة لمحافظهم ، مثل العقارات وصناديق التحوط والمقتنيات للتخفيف من المخاطر المرتبطة بسوق الأوراق المالية التقليدية. دعنا نستكشف هذه الاستثمارات البديلة ، ومزاياها ومخاطرها.
العقارات
كانت العقارات من الأصول البديلة الشائعة لسنوات عديدة. تاريخياً ، كان لفئة الأصول هذه ارتباط منخفض بأسواق الأسهم التقليدية وعادة ما يكون أداءها جيدًا خلال فترات التضخم.
يتخذ الاستثمار في العقارات أشكالاً عديدة: إسكان سكني ، ومباني مكاتب تجارية ، وأراضي غير مطورة. يمكن للأفراد الاستثمار مباشرة في هذه الأصول أو شراء الأسهم من خلال الصناديق المشتركة التي تسمى صناديق الاستثمار العقاري.
يمكن أن يكون الاستثمار العقاري جذابًا بسبب استقرار التدفقات النقدية التي يوفرها بشكل عام وإمكانية التنبؤ بها وفرص نمو رأس المال المحتملة طويلة الأجل.
ومع ذلك ، هناك مخاطر يجب مراعاتها عند الاستثمار في العقارات ، اعتمادًا على نوع أداة الاستثمار التي تختارها والأصل الأساسي نفسه.
على سبيل المثال ، أحد المخاطر التي تواجه الاستثمار المباشر في العقارات السكنية – أي شراء منزل – يعاني الكثير من الناس حاليًا من مخاطر أسعار الفائدة. إذا اشتريت منزلاً قبل ارتفاع أسعار الفائدة وكان لديك ائتمان جيد ، فمن المحتمل أنك حجزت رهنًا عقاريًا جذابًا بسعر ثابت. مع ارتفاع أسعار الفائدة خلال العام الماضي ، ارتفعت أيضًا تكلفة الاقتراض – بغض النظر عما إذا كنت تشتري مسكنك الأساسي أو عقارًا استثماريًا.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر أصحاب المنازل الذين يرغبون في الانتقال أو المستثمرين الذين يرغبون في بيع استثماراتهم السكنية ولكن لديهم معدل فائدة ثابت منخفض بأنهم عالقون لأن قيم الأصول الأساسية قد زادت بشكل كبير في نفس الوقت الذي ارتفعت فيه تكلفة الاقتراض ، مما يعني أن تكلفة الانتقال من استثمارهم يمكن أن تكون أكبر من فائدة القيام بذلك.
صناديق التحوط
تعتبر صناديق التحوط من الأصول البديلة الفريدة. تجمع هذه الصناديق الأصول من مستثمرين مختلفين وتتم إدارتها بشكل احترافي – وكلاهما من سمات الصناديق المشتركة اليومية.
ما يجعل صناديق التحوط مختلفة هو الإطار التنظيمي الذي يوفر لمديري الصناديق مرونة أكبر فيما يستثمرونه. يمكن أن تزيد هذه المرونة من إمكانية تحقيق عوائد إيجابية عبر ظروف السوق من خلال الرافعة المالية والبيع على المكشوف والرهانات المضاربة. بسبب استراتيجيات الاستثمار غير التقليدية هذه ، عادة ما تكون صناديق التحوط متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين.
قبل أن تستثمر في صندوق تحوط ، مع ذلك ، هناك بعض الأشياء التي يجب مراعاتها وهي الحيازة وسجل التتبع ، وتجربة مدير المحفظة ، وكيف تتوافق أهداف الصندوق مع أهدافك ، ومدى سهولة الحصول على أموالك إذا كنت ترغب في تغيير إستراتيجيتك الاستثمارية.
المقتنيات
نوع آخر من الأصول البديلة ، يتخذ أشكالًا عديدة ، هو المقتنيات. من الفن إلى العملات المعدنية وما بعده ، اكتسب الاستثمار في المقتنيات زخمًا نظرًا لأن العديد من المقتنيات لها ارتباط منخفض أو سلبي (ملف pdf قابل للتنزيل) إلى أسواق الأسهم والسندات. في عام 2021 ، امتلك المستثمرون أصحاب الثروات الضخمة أكثر من 1.4 تريليون دولار في الفن. من المقتنيات الأخرى التي أصبحت جذابة بشكل متزايد للمستثمرين في السنوات الأخيرة هي حقائب اليد المصممة.
عند الاستثمار في المقتنيات ، ضع في اعتبارك مخاطر السيولة. نظرًا لأن قيمة المقتنيات مدفوعة بطلب المشتري ، إذا كان هناك تحصيل معين غير مفضل أو كان لديه سوق محدود للتداول فيه ، فقد لا يتمكن المستثمر الذي يمتلك حاليًا من بيع ممتلكاته بالسرعة أو السهولة التي قد يريدها. قد يؤثر ذلك سلبًا على الأداء العام للمستثمر أو النتيجة المرجوة للاستثمار.
هل البدائل خيار جيد لك؟
إذن ، من يمكنه وينبغي عليه التفكير في الاستثمار في الأصول البديلة؟ حتى وقت قريب ، كان الوصول إلى الأصول البديلة (خارج الاستثمار العقاري المباشر) مقصورًا إلى حد ما على المستثمرين الأثرياء الذين يستوفون متطلبات تنظيمية معينة. ومع ذلك ، فإن المنتجات الجديدة ومنصات الاستثمار تجعل الوصول إليها أكثر سهولة للجمهور الأوسع للاستثمار في الأصول البديلة.
ولكن لمجرد أن الوصول متاح بسهولة أكبر لا يعني أن فئة الأصول هذه تعد خيارًا استثماريًا رائعًا للجميع. على الرغم من أن العديد من الأصول البديلة لها ارتباط منخفض أو سلبي بسوق الأوراق المالية التقليدية ، فإن الاستثمار في فئة الأصول هذه هو قرار شخصي إلى حد كبير يعتمد على تحمل المخاطر واحتياجات السيولة والمخاطر المتعلقة بالاستثمار.
بينما يسعى المستثمرون إلى الاستفادة من أوجه القصور والتحديات في الأسواق التقليدية ، يتجه الكثيرون نحو هذه البدائل. من خلال التركيز على الأصول غير التقليدية واستراتيجيات الاستثمار ، يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة كما نعيشها حاليًا. لكن ضع في اعتبارك مخاطر استثمارك وافهم ما أنت على وشك امتلاكه (والمخاطر الفريدة المرتبطة به) قبل الاستثمار في الأصول البديلة.
المناقشة أعلاه للأغراض التعليمية فقط وليس المقصود منها أن تكون نصيحة مالية شخصية. يرجى استشارة مستشارك الاستثماري أو الضريبي للحصول على المشورة المتعلقة بوضعك الشخصي.
Forbes Finance Council هي منظمة مدعوة فقط للمديرين التنفيذيين في شركات المحاسبة والتخطيط المالي وإدارة الثروات الناجحة. هل أنا مؤهل؟