فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
سجلت شركة Apollo Global Management رقما قياسيا بقيمة 559 مليون دولار في أرباح ربع سنوية متعلقة بالرسوم في الربع الأول من العام ، ولكن عمليات التأمين في أثيني المترامية الأطراف قد تحققت أكثر مما توقع المحللون.
ولدت شركة Capital Capital الخاصة بالولايات المتحدة ، التي لديها 785 مليار دولار من الأصول ، أفضل عوائدها من استراتيجية مصممة لإعادة تمويل صفقات الاستحواذ الممتدة أو مساعدة الشركات العامة التي تحتاج إلى نقود لدعم مواردها المالية.
اكتسبت ما يسمى بأموال “القيمة الهجينة” التي تم إطلاقها قبل ست سنوات ، بنسبة 3.8 في المائة في الربع الأول و 19.3 في المائة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، مما يجعلها أعلى استراتيجية عودة داخل أبولو.
العوائد تقريبًا ثلاثة أضعاف ما حصل عليه أبولو من صناديق الاستحواذ الرئيسية ، والتي اكتسبت 6.6 في المائة فقط خلال الـ 12 شهرًا الماضية. حصلت صناديق الائتمان الخاصة بـ Apollo ، والتي تمثل الغالبية العظمى من أصولها ، على ما بين 7.7 في المائة و 11.8 في المائة خلال العام الماضي.
انخفض أداء صندوق الاستحواذ في جميع أنحاء الصناعة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ونشاطات الصفقات المعطاة التي أدت إلى تسجيل لوجام من الأصول الخاصة بالأسهم الخاصة.
لكن العائدات التي حصل عليها أبولو من أموالها الهجينة تظهر أن بعض المستثمرين اللامعين بدأوا في الحصول على أدوات تجارية كبيرة من المذبحة.
استخدمت Apollo أموالها “الهجينة” لاستثمار مليارات الدولارات في شركات مثل Grocer Albertsons و Waste Management Group GFL Environmental التي أرادت سداد الديون وإصلاح الميزانيات الممتدة.
تم استخدام الأموال أيضًا لتمويل أموال الاستمرار الكبيرة المزعومة وجعل الاستثمارات غير المسيطرة في الشركات التي لا ترغب مجموعات الأسهم الخاصة في البيع بالكامل أثناء انتظار الانتعاش في الأسعار.
ومع ذلك ، فإن التحديات نفسها التي تسببت في تحول منافسي أبولو إلى مجموعة الاستثمار التي تتخذ من نيويورك مقراً لها للتمويل ، بلغت أرباحها.
في الربع الأول ، حصل أبولو على 14 مليون دولار فقط من الأرباح القائمة على الأداء-والمعروفة باسم دخل الاستثمار الرئيسي-أقل بكثير من توقعات المحللين ، حيث لم تتمكن من بيع العديد من الاستثمارات من أجل الربح.
