فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أبرمت Santander صفقة بقيمة 7 مليارات يورو لبيع المخاطر في أعمالها في بولندا لأنها تقلل من تعرضها للخدمات المصرفية للبيع بالتجزئة في البلاد ، مع خطط لتكريس جزء من العائدات لتبادل عمليات إعادة الشراء.
تأتي خطوة البنك الإسباني ، الذي أعلن يوم الاثنين ، وسط أسئلة حول ما إذا كان وجوده العالمي المترامي الأطراف ، والذي وصفه بولندا بأنه أحد “الأسواق الأساسية” العشرة ، أمر منطقي.
وقال سانتاندر إنه سيجيب 6.8 مليار يورو عن طريق بيع حصة 49 في المائة في سانتاندر بنك بولسكا ، وهي شركة مصرفية للتجزئة ، إلى مجموعة Erste ومقرها فيينا.
وقالت المجموعة الإسبانية إن الأموال تعني أنها “يمكن أن تتجاوز” هدفها الحالي المتمثل في إكمال 10 مليارات يورو من عمليات إعادة الشراء بحلول نهاية عام 2026.
على الرغم من أن Santander ستحتفظ بحصة 13 في المائة في Santander Polska ، إلا أن الصفقة تخفض تعرضها لبلد حيث يتمتع أعمالها بعلاقات قليلة نسبيًا مع أهم أسواقها ، بما في ذلك إسبانيا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة والبرازيل.
يمنح عملية الشراء السيطرة على ثالث أكبر بنك في بولندا ويسلم الرئيس التنفيذي بيتر بوسيك أكبر قطعة مفقودة في خططه لإنشاء مجموعة مصرفية للبيع بالتجزئة العليا في وسط وشرق أوروبا.
تحصل ERSTE أيضًا على حصة بنسبة 50 في المائة في شركة إدارة الأصول البولندية من Santander مقابل 200 مليون يورو ، مع كلتا الصفقات الخاضعة للموافقة التنظيمية.
وقالت آنا بوتن ، الرئيس التنفيذي لشركة سانتاندر ، إن البنك يخطط لتكريس نصف العائدات – حوالي 3.2 مليار يورو – لتبادل عمليات إعادة الشراء التي أعلنتها بالفعل.
“هذه المعاملة هي خطوة رئيسية أخرى في تركيزنا الاستراتيجي على إنشاء قيمة المساهمين” ، قال بوتن. “بالنسبة لسانتاندر ، فإننا نتبلور القيمة في مضاعفات جذابة للغاية.”
وقال سانتاندر إن السعر المتفق عليه يعادل 2.2 ضعف القيمة الدفترية الملموسة لأعمالها في بولندا ، وهو تقييم أعلى بكثير من تقييم مجموعة سانتاندر ، التي تبلغ تكلفتها 97 مليار يورو حوالي 1.1 مرة من القيمة الدفترية.
يتمتع أعمالها في بولندا بعائد على حقوق الملكية البالغة 22 في المائة ، مقابل 16 في المائة لمجموعة سانتاندر على مستوى العالم.
سيحتفظ سانتاندر بوجود في بولندا في أنشطة الإقراض الاستهلاكية مثل تمويل السيارات.
تم إدراج Santander Polska في البورصة البولندية مع تعويم حرة حوالي 38 في المائة. انخفضت أسهمها بنسبة 4.5 في المائة في التداول الصباحي بعد الإعلان بينما ارتفع سهم Erste بنسبة 6 في المائة. ارتفعت أسهم سانتاندر بنسبة 0.2 في المائة.
تعمل Ersste بالفعل في جميع أنحاء دول وسط وشرق في أوروبا ، لكن أنشطتها في بولندا ، والتي تعد إلى حد بعيد أكبر سوق في المنطقة ، تقتصر حتى الآن على امتلاك وسيط.
يقود القطاع المصرفي في بولندا بنكين يسيطر عليهما الدولة ، ولكن أكثر من خمسي الأصول المصرفية البولندية في أيدي البنوك الأجنبية التي تعمل في بولندا ، بما في ذلك المجموعة الهولندية و Commerzbank من ألمانيا ، التي تمتلك Mbank.
وقال إيرست إن الصفقة “ستكمل ملف النمو الخاص بها” في المنطقة وتعزز أعداد عملائها في بلدان أوروبا الوسطى والشرقية إلى 23 مليون من 17 مليون. للمساعدة في تمويل الصفقة ، ستقوم ERSTE بإلغاء إعادة شراء سهم بقيمة 700 مليون يورو في فبراير.
