شيء واحد للبدء: أنشأت شركة OpenAI تسهيلات ائتمانية بقيمة 4 مليارات دولار من البنوك الكبرى، بما في ذلك JPMorgan Chase وGoldman Sachs، مما يمنح الشركة المصنعة ChatGPT إمكانية الوصول إلى أكثر من 10 مليارات دولار من السيولة في الوقت الذي تتطلع فيه إلى البقاء في صدارة المنافسين الذين يقومون بتطوير أدوات الذكاء الاصطناعي.
في نشرة اليوم:
-
بلاكستون ترى انتعاشا في إبرام الصفقات العقارية
-
وول ستريت تدفئ كامالا
-
ضربت التوترات بين الولايات المتحدة والصين قطاع الأدوية
تشريح غراي لسوق العقارات بقيمة 4 تريليون دولار
يتوقع صانع الصفقات العقارية الأكثر إنتاجًا في العالم أن يعود نشاط الاندماج والاستحواذ إلى قطاع بقيمة 4 تريليونات دولار، والذي تضرر بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة حالات التخلف عن السداد في العقارات المكتبية.
جوناثان جراي، المهندس المعماري بلاكستونوتوقعت وحدة الاستثمار العقاري التابعة لشركة “سي إن إن” التي تبلغ قيمتها أكثر من 300 مليار دولار أن الانتعاش في تقييمات الشركات العقارية المدرجة في البورصة يمهد الطريق لموجة من أنشطة الاندماج والاستحواذ.
قال جراي لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن إبرام الصفقات من قبل صناديق العقارات المدرجة كان على وشك الانتعاش. السبب: ارتفعت أسهم العديد من هذه الشركات هذا العام، مما سمح لها بإصدار أسهم جديدة لتمويل عمليات الاستحواذ.
وقال جراي لجوشوا أوليفر من صحيفة فايننشال تايمز وأنطوان جارا من دي دي: “أعتقد أنه سيكون هناك بعض الاكتتابات العامة الأولية لصناديق الاستثمار العقاري،” في إشارة إلى صناديق الاستثمار العقاري. “لكنني أعتقد أيضًا أنك سترى شركات عامة موجودة ستصدر أسهمًا للبائعين و/أو تقدم عروضًا ثانوية. أتوقع أن ينتهي الأمر بصناديق الاستثمار العقاري إلى الاستحواذ إلى حد ما.
في يوليو، تم الاكتتاب العام الكبير لشركة النسب اللوجستية، مخزن بارد-ريت مدعوم من ستونبيك، ساعد في إحياء التفاؤل بشأن مجموعة من القوائم الجديدة. شركات الاستثمار الأخرى بما في ذلك جسر رقمي ويقال إنهم يفكرون أيضًا في إدراج الشركات الكبيرة التي يمتلكونها، مثل مشغل مركز البيانات يُحوّل.
لقد كانت بلاكستون المشتري الأكثر إنتاجية في قطاع العقارات في السنوات الأخيرة.
واستخدمت صندوق الممتلكات غير المتداولة، بريت، للاستحواذ على حوالي اثنتي عشرة شركة مدرجة بين عامي 2017 و 2022 حيث تدفقت أكثر من 50 مليار دولار من أموال المستثمرين إلى الصندوق.
لكن بريت أصيب بصدمة بسبب عمليات الاسترداد الكبيرة في السنوات الأخيرة التي حولت الصندوق إلى بائع كبير. وانتهى الأمر بالتخلص من عقارات تزيد قيمتها على 15 مليار دولار لإعادة الأموال إلى المستثمرين.
ومع ذلك، كانت بلاكستون جريئة في تنفيذ عمليات الاستحواذ الأخيرة، بما في ذلك الاستحواذ على مشغل مركز البيانات الأسترالي بقيمة 20 مليار دولار أسترالي (13.5 مليار دولار أمريكي). إيرترونك، وأصحاب الشقق هواء المجتمعات و تريكون سكني.
وتأتي هذه الصفقات قبل ما يقول جراي إنه قاع واضح في التقييمات مع انخفاض أسعار الفائدة.
غراي، الوريث الواضح للمؤسس المشارك لشركة بلاكستون ستيفن شوارزمانوقال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إن المستثمرين في العقارات تعلموا دروساً صعبة من الأزمة الاحتياطي الفيدراليوتيرة زيادات أسعار الفائدة القوية في عامي 2022 و2023.
وقال جراي إن الألم واسع النطاق الذي يمتصه القطاع هو “تذكير آخر بحساسية أسعار الفائدة لفئة الأصول”، وهو درس يتم نسيانه في كل دورة. “يميل إلى أن يكون هناك الكثير من التحيز في الحداثة في [investment] عالم.”
هجوم سحر كامالا في وول ستريت
إن أي صفقة كبرى تتطلب جيشاً صغيراً من المستشارين المتدينين. لا يختلف الأمر مع كامالا هاريسعرضه للبيت الأبيض.
قام هاريس بحشد المانحين الديمقراطيين والمجمعين مثل بلاكستون جراي، عرض مركزي's بلير إيفرون و لازارد's راي ماكغواير للمساعدة في توسط العلاقات مع الممولين في البلاد.
يبدو أن المغازلة وراء الكواليس ناجحة، مع استعداد وول ستريت لهاريس حتى مع أن بعض المديرين التنفيذيين لا يزالون يميلون نحوها. دونالد ترامب وخططه للتخفيضات الضريبية العميقة.
وقال أحد كبار المستثمرين في الأسهم الخاصة إنه كان يعتزم التصويت لصالح ترامب، لكنه قد يعيد النظر الآن. وقال: “لا يزال ترامب أفضل فيما يتعلق بالضرائب، لكن يبدو أن هاريس تشبه كلينتون أكثر من أوباما أو بايدن”.
وقد ظهر سعي الحزب الديمقراطي للحصول على دعم وول ستريت بشكل كامل في شهر أغسطس في المؤتمر، حيث كين تشينولت، الرئيس التنفيذي السابق لشركة أمريكان إكسبريس والآن رئيس مجموعة الأسهم الخاصة محفز عام، اعتلى المسرح خلال فترة تحدث بارزة.
ولم تقتصر محاولات هاريس لحشد الدعم من الشركات الأمريكية على وول ستريت.
لقد استضافت الرؤساء التنفيذيين بما في ذلك كارين لينش ل CVS, ريان ماكينيرني ل فيزا, تشارلز فيليبس ل معلومات و جريج براون ل موتورولا، في منزلها بواشنطن.
كما أدى قرارها بمحاكم وول ستريت إلى إبقاء بعض المانحين الجمهوريين البارزين على الهامش. مؤسس القلعة كين جريفين، الذي دعم الجمهوريين نيكي هاليولم تدعم حملة ترامب للبيت الأبيض في وقت سابق من هذا العام ترامب وتركز الآن على دعم المرشحين للكونغرس.
جي بي مورجان تشيس الرئيس التنفيذي جيمي ديمون وأثار ترامب ضجة في وقت سابق من هذا العام بتعليقاته الإيجابية حول ترامب، لكنه رفض مؤخرًا تأييد أي من المرشحين.
تساءلت إحدى الرؤساء التنفيذيين لشركة كبيرة لإدارة الأصول في الولايات المتحدة عما إذا كانت صورتها التي تنتمي إلى يسار الوسط والتي تقول “أنا أحب الرأسمالية” ستظل باقية.
“حتى لو كنت تعتقد أنها تنتمي إلى يسار الوسط، فهل ستكون قادرة على الحكم هناك؟”
ضربت التوترات بين الولايات المتحدة والصين قطاع الأدوية الحيوية
لسنوات، ظل قطاع التكنولوجيا الصيني تحت انتقادات المشرعين الأمريكيين. وبلغت ذروتها في وقت سابق من هذا العام مع رئيس جو بايدن التوقيع على التشريعات التي من شأنها حظر تيك توك إلا إذا قطعت علاقاتها مع الأم الصينية، بايت دانس.
والآن وجد قطاع الأدوية الصيني نفسه في مرمى حكومة الولايات المتحدة. وبدأ التهديد بفرض قيود تلوح في الأفق على المصالح الصينية في إثارة الصفقات المحتملة، حسبما ذكر أوليفر بارنز وإليانور أولكوت من صحيفة فايننشال تايمز وجيمس فونتانيلا خان من دي دي.
ال قانون الأمن الحيويإن القانون الذي سيمنع شركات الأدوية المتعاقدة مع الحكومة الأمريكية من استخدام خدمات المجموعات الصينية بعد عام 2032، قد تم إقراره بالفعل بأغلبية ساحقة في مجلس النواب.
وعلى الرغم من أنه لم يتم تمريره بعد في مجلس الشيوخ، إلا أن تأثيرات مشروع القانون بدأت بالفعل في الانتشار عبر الصناعة.
اتصل اثنان من مصنعي الأدوية الصينيين التابعين ووشي AppTec و ووشي بيولوجيكس، التي يستهدفها مشروع القانون، تعمل على بيع بعض عملياتها، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. وتبلغ قيمة الشركتين معًا نحو 36 مليار دولار.
وقد طرحت شركة WuXi AppTec للبيع ذراعها لتصنيع العلاج بالخلايا والجينات، والتي تدير أربعة مختبرات ومنشآت تصنيع في فيلادلفيا. تقوم شركة WuXi Biologics بتقييم الاهتمام ببعض مرافق الإنتاج الأوروبية الخاصة بها، بما في ذلك مصنعين ألمانيين اشترت منهما باير.
أصبحت شركات الأدوية الحيوية الأوروبية التي لديها أو تسعى للحصول على عقود فيدرالية أمريكية مترددة في استخدام WuXi في ضوء التشريع المعلق.
قالت شركة WuXi Biologics لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنها “لا تزال تتمتع بزخم تجاري جيد. نحن نعمل باستمرار على تأمين مشاريع جديدة في جميع المناطق بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والصين وبقية آسيا.
تعد شركات WuXi بمثابة التروس الرئيسية في سلسلة توريد الأدوية العالمية، حيث تلعب دورًا في إنتاج آبفيعقار السرطان بتكلفة 3.5 مليار دولار سنويا إمبروفيكا و فايزرحبوب منع الحمل المضادة لكوفيد باكسلوفيد.
حتى التهديد بفرض القيود – قبل فترة طويلة من إقرار أي تشريع – يعيد تشكيل عمليات الاندماج والاستحواذ في شركة الأدوية.
التحركات الوظيفية
-
تاجر كتلة وول ستريت أندرو ليبسكيند لقد ترك صندوق التحوط شركاء LMR بعد أقل من عام وينضم إلى المنافس إكسودوسبوينت لإدارة رأس المال كرئيس عالمي لأسواق رأس المال الأسهم، وفقًا لأشخاص مطلعين على التحركات.
-
أستراليا سوبر، أحد أكبر صناديق التقاعد في العالم، قام بعدد قليل من التعيينات في الولايات المتحدة. ميكائيل ليمبالاير تم تعيينه رئيسًا للأمريكتين، ماريا ريد سيكون رئيس خدمات الصندوق في المنطقة، و نيك وارد سينتقل إلى نيويورك كرئيس للائتمان الخاص.
-
أوملفيني لقد استأجرت ديفيد كارتر و بريدين دونيلي كشركاء للتركيز على الأسهم الخاصة. ينضمون من اشورست.
يقرأ الذكية
عمولات فاخرة الأجنحة الفندقية الفاخرة، وسيارات مرسيدس بنز المكشوفة، ووجبات العشاء الحائزة على نجمة ميشلان، ليست سوى عينة من الرشاوى المزعومة التي تلقاها السياسيون الأمريكيون مؤخرًا، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز. هل من السهل شراء النفوذ الأمريكي؟
الحدود القادمة ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن عمالقة الائتمان في القطاع الخاص يتنافسون لجلب سوق بقيمة 1.7 تريليون دولار إلى الجماهير. إن العقبات التنظيمية شديدة الانحدار.
أغنى امرأة في بريطانيا كتبت صحيفة الغارديان أن دينيس كوتس بنى إمبراطورية بمليارات الدولارات من خلال السماح للمستخدمين بالمقامرة طوال ساعات اليوم. هل هناك تكاليف بشرية أوسع لنجاحها الكبير؟
جولة الأخبار
يقول رئيس أنجلو أمريكان إن المشتري “ليس حتميًا” سيظهر بعد تقليص حجم المجموعة (FT)
يصطاد جوبيتر فريقًا من منافسه Origin كجزء من التوجه نحو الأسهم العالمية (FT)
تحث Revolut شركة Meta على تقاسم تكلفة تعويض ضحايا الاحتيال (FT)
الحكم على المدير المالي السابق لستاينهوف بالسجن في جنوب أفريقيا (FT)
يلجأ الرؤساء التنفيذيون إلى البث الصوتي للتحكم في رسالتهم (FT)
يقول رئيس شركة بريتيش لاند (FT) إن أصحاب العقارات المدرجين يكتسبون اليد العليا على الأسهم الخاصة
يقول رئيس تيسكو إن المستهلكين في المملكة المتحدة في “حالة جيدة” قبل عيد الميلاد (FT)