لماذا يريد صندوق التحوط إليوت أن يبيع لك الغسالات

دراما المسك واحدة للبدء: رفع أربعة من كبار المسؤولين التنفيذيين السابقين في X، بما في ذلك الرئيس التنفيذي السابق باراج أغراوال، دعوى قضائية ضد إيلون ماسك للحصول على أكثر من 128 مليون دولار كتعويضات نهاية الخدمة التي يزعمون أن الملياردير مالك المنصة حجبها عنهم.

زائد، ستدفع شركة JetBlue لشركة الطيران الأمريكية المنافسة ذات الميزانية المحدودة Spirit 69 مليون دولار كجزء من الاتفاقية لإنهاء صفقة استحواذ مقترحة بقيمة 3.8 مليار دولار. وانهارت الصفقة بعد أن رفعت السلطات الأمريكية دعوى قضائية لمنع الصفقة لأسباب تتعلق بالمنافسة.

في نشرة اليوم :

• يذهب إليوت للتسوق في المملكة المتحدة

• الممول وراء ذا بودي شوب

• الدراما المحيطة بعائلة أنييلي

يقوم أفضل مستثمر إليوت بشراء تجار التجزئة في المملكة المتحدة

لقد أثبت الشارع الرئيسي في المملكة المتحدة أنه منطقة غادرة للعديد من المستثمرين، كما ستستكشف DD لاحقًا فيما يتعلق بالضغوط المالية التي تواجهها بودي شوب.

لأحد المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة في إدارة إليوتومع ذلك، فإن تجار التجزئة غير المحبوبين في المملكة المتحدة مليئون بالوعود.

اسمح لـ DD بتقديمك إلى بول بيست، رجل متواضع يبلغ من العمر 45 عامًا، والذي أبرم خلال مسيرته الاستثمارية التي استمرت عقدين من الزمن صفقات رابحة في قطاع أودى بحياة العديد من أقرانه في الأسهم الخاصة.

يُعرف إليوت بأنه مستثمر نشط استحوذ على الشركات الكبيرة والحكومات. لكن بيست ساعد بهدوء في توسيع المحفظة الاستثمارية للشركة من خلال متابعة عدد من الصفقات لتجار التجزئة في المملكة المتحدة.

قبل انضمامه إلى إليوت، صنع بست اسمًا لنفسه في دور سابق في واربورغ بينكوسحيث عمل على عملية الاستحواذ والاكتتاب العام الأولي لشركة بيع التجزئة بأسعار مخفضة في المملكة المتحدة باوندلاند. هذه الصفقة جعلت من شركة Warburg ما لا يقل عن ثلاثة أضعاف ونصف استثمارها الأولي.

في عام 2017، انضم بست إلى إليوت حيث سعى صندوق التحوط إلى بناء استراتيجية للأسهم الخاصة. ومنذ وصوله، استحوذت المجموعة على حصص في شركات مثل بائعي الكتب الحجارة المائية وسلسلة مطاعم الوسابي.

بينما يمكنك أن تشكر إليوت على رواياتك ذات الغلاف الورقي والسوشي، تريد المجموعة الآن أن تبيع لك غسالة.

الهدف الأخير لـ Best هو بائع التجزئة للإلكترونيات الكاري، التي انخفضت أسهمها بنسبة 65 في المائة على مدى السنوات الخمس الماضية قبل أن تصبح مصلحة إليوت علنية.

في حين أن شركة إليوت كانت تنظر إلى شركة Currys كهدف استحواذ محتمل لعدة سنوات، فقد تم رفض العرضين الأوليين في الشهر الماضي بسرعة من قبل الشركة.

إن القيمة السوقية لشركة Currys البالغة حوالي 750 مليون جنيه إسترليني يمكن أن تجعلها هدفًا مغريًا نظرًا لأنه يبدو أنها تتداول بسعر مخفض لمجموع أعمالها المختلفة. لكن العرض العام الأخير لشركة إليوت لا يزال أقل بكثير من المستوى الذي يقول المحللون إنه يجب أن يشارك فيه كاري.

يأتي سعي Best لـ Currys بعد أن قام Elliott بتقييم بضع صفقات استهلاكية أخرى في العام الماضي. كان إليوت يترشح لتولي علامة تجارية للأزياء ريس – التي كان بست قد دعمها سابقًا في Warburg Pincus – ولكن تم التفوق عليها في النهاية من قبل المساهمين الحاليين التالي، بائع التجزئة البريطاني.

قام إليوت أيضًا بوزن عرض لشراء The Body Shop. قد تكون المجموعة الاستثمارية شاكرة لأن الشركة انتهى بها الأمر في أيدي مالكين آخرين كما نغطي أدناه.

رجل المال الهادئ في بودي شوب

في أواخر شهر يناير، تم الإعلان عن صفقة استحوذ بموجبها “مكتب عائلي” لم يذكر اسمه على جزء كبير من الأعمال التجارية الدولية لشركة ذي بودي شوب.

تم الترحيب بالصفقة باعتبارها جزءًا مهمًا من شركة الأسهم الخاصة أوريليوساستراتيجية التحول لعلامة التجميل الأخلاقية.

ولكن بدلاً من تولي عائلة ثرية المسؤولية، كان المشتري أكثر غموضاً. كان المالك الجديد لمئات المتاجر التي توظف آلاف الأشخاص في جميع أنحاء أوروبا وآسيا مديرًا تنفيذيًا ألمانيًا متواضعًا يُدعى فريدريش تراوتوين.

في حين أن تراوتوين قد لا يكون المالك الأكثر وضوحًا لمثل هذه الأعمال رفيعة المستوى، إلا أنه لم يكن مفاجئًا بالنسبة لأولئك الذين يعرفون أوريليوس.

لقد عرف تراوتوين المجموعة الاستثمارية منذ ما يزيد عن عقد من الزمن، ويتمتع بعلاقة وثيقة بشكل خاص مع رئيسها ديرك ماركوس، أخبر الأشخاص الذين يعرفون المديرين التنفيذيين ويل لوش من DD ولورا أونيتا من FT.

في الواقع، شارك Trautwein في خمس صفقات سابقة على الأقل مع Aurelius بما في ذلك العديد من إخفاقات الشركات.

قال الأشخاص الذين تعاملوا مع تراوتوين وأوريليوس إنه كان يتصرف في كثير من الأحيان نيابة عن الشركة، بما في ذلك الجلوس في مجالس إدارة شركات المحافظ أو التعامل مع حالات إفلاسها.

يثير التقارب بين الطرفين المشاركين في الصفقة تساؤلات حول من سيستفيد وما إذا كان تورط تراوتوين في زوال العديد من الشركات ينذر بما سيحدث للوحدات التي يمتلكها الآن.

الأمور لم تبدأ بداية جيدة. لم يتم إخبار الموظفين في الشركة التي اشتراها تراوتوين إلا بالقليل جدًا من المعلومات حول هوية مالكهم الجديد، مما أثار القلق بين المديرين التنفيذيين الذين كانوا قبل أسابيع مملوكين لمجموعة كبيرة من الشركات.

بعض الوحدات التي تولى مسؤولية إدارتها، بما في ذلك في ألمانيا والدنمارك، تم وضعها بالفعل تحت الإدارة.

لكن هذا غير محتمل أنيتا روديك، مؤسس شركة بودي شوب وبطل الرأسمالية الأخلاقية، سيكون معجبًا بشكل خاص.

المعارك القانونية التي تدور حول ثروة أنييلي

نزاع الميراث الذي دام عقدين من الزمن والذي حرض سليل إيطاليا فيات سلالة حاكمة جون الكان ضد والدته يحتوي على كل مكونات “الحكاية الشكسبيرية”، كما وصفها أحد المطلعين على بواطن الأمور.

من خلال حالات متعددة في إيطاليا وسويسرا، مارغريتا أنييلي، وهو الابن الحي الوحيد لرئيس شركة فيات الأسطوري جياني أنييليوتحاول أن تضع يديها على جزء إضافي من ثروة الأسرة بعد حصولها على تعويض قدره 1.2 مليار يورو في تسوية عام 2004 للتهرب من أي مطالبات مستقبلية بثروة الأسرة.

ظلت هذه القضايا مستمرة منذ سنوات، وقد فقدت مارجريتا واحدة منها منذ أكثر من عقد من الزمن. وفي غضون ذلك، نجح إلكان، البالغ من العمر 47 عامًا، في تحويل أعمال العائلة وتوسيع المحفظة الاستثمارية للشركة القابضة لعائلة أنييلي. اكسورمما رفع قيمتها من نحو 1.2 مليار يورو عندما توفي جده جياني في عام 2003 إلى 33 مليار يورو.

شركة إكسور، التي يتولى إلكان منصب رئيسها التنفيذي، هي المساهم الرئيسي في مجموعة السيارات العالمية ستيلانتيسالتي تمتلك العلامة التجارية فيات، فيراري, نادي يوفنتوس لكرة القدم، و سي إن إتش الصناعية.

تقول مارجريتا الآن إنها تستحق حصة فيها ديمبر، الشركة الأم لشركة Exor، بناءً على استبعادها غير القانوني المزعوم من وصية والدتها. وتقول السيدة البالغة من العمر 68 عامًا إنها تخوض هذه المعركة من أجل الأطفال الخمسة الذين أنجبتهم من زوجها الثاني.

مع ذلك، في عام 2004 – عندما كان بقاء شركة فيات المثقلة بالديون غير مؤكد – وافقت بموجب قوانين سويسرا على بيع حصتها البالغة 37.5 في المائة في شركة ديسمبر إلى والدتها والتخلي عن أي مطالبة مستقبلية بشأن وصية والدتها.

إن الدماء الفاسدة بين شطري الأسرة طويلة الأمد ولا توجد نهاية في الأفق مع سبع قضايا قانونية معقدة معلقة أمام المحاكم.

وقد وصف أشخاص مقربون من كلا جانبي الأسرة العلاقة بأنها “محفوفة بالمخاطر تاريخياً”.

الآن، عائلة إلكان عازمة على مواصلة قتالها، حيث يقولون إن ادعاء والدتهم لا أساس له من الصحة و”اضطهادي”.

التحركات الوظيفية

• الرئيس السابق ل كريدي سويسأعمال إدارة الثروات، فرانشيسكو دي فيراريأصبح آخر مسؤول تنفيذي في البنك المنهار يغادر يو بي إس.

• سكوت بيزر، الرئيس التنفيذي ل هوليهان لوكي سيتنحى في يونيو ويخلفه سكوت أديلسون، الرئيس المشارك لبنك الاستثمار البوتيك.

يقرأ الذكية

الهارب لم يكن جان مارساليك، الرئيس التنفيذي للعمليات في Wirecard، مسؤولاً فقط عن أكبر عملية احتيال مالي في التاريخ في ألمانيا. وكان أيضًا جاسوسًا روسيًا لمدة عقد من الزمن، وفقًا لتقارير The Insider.

فوضى ملكية تواجه حكومة موناكو، التي تخضع بالفعل للتدقيق لفشلها في قمع الجرائم المالية، تحقيقا للشرطة في الفساد وتضارب المصالح، حسبما ذكرت بلومبرج.

السقف الزجاجي ماكيكو أونو هي واحدة من عدد قليل من المديرات التنفيذيات في اليابان. تتحدث إلى أندرو هيل من صحيفة فاينانشيال تايمز حول إدارة شركة Suntory Beverage & Food.

جولة الأخبار

إعادة دمج Boeing وSpirit AeroSystems يضع مراقبة الجودة في مواجهة خلق القيمة (Lex)

منح ستيفن شوارزمان وسام الفروسية البريطاني الفخري (FT)

المصرفي جي بي مورغان المكلف بإحياء بنك سيتي الاستثماري (FT)

Hipgnosis يخفض قيمة محفظة الموسيقى بأكثر من الربع (FT)

يوافق Cinven على شراء حصة أغلبية في مدير الصندوق Alter Domus (FT)

تخطط شركة Douglas لبيع مستحضرات التجميل بالتجزئة المملوكة لشركة CVC للإدراج في فرانكفورت (FT)

حث مساهمي سانتاندير على التصويت ضد حزمة رواتب بوتين (FT)

أديسون لي يشير إلى انخفاض في الحجوزات من القطاع المالي في المملكة المتحدة (FT)

هل تسير الأمور إلى الوراء بالنسبة للنساء في وول ستريت؟ (قدم)