هددت ضربات إسرائيل ضد إيران بإشعال الصراع الإقليمي الذي يعطل إمدادات النفط في الشرق الأوسط ، حيث قام المتداولون بإحياء السؤال الذي يرجع إلى عقود حول ما إذا كان بإمكان طهران الرد من خلال إغلاق نقطة انتقاد الصناعة الحيوية في مضيق هرموز.
ارتفع برنت خام ، المعيار العالمي ، بنسبة 12 في المائة إلى أعلى مستوى بلغ 78.5 دولارًا للبرميل في الساعات الأولى من صباح يوم الجمعة بعد أن أطلقت إسرائيل عشرات الإضرابات ضد البرنامج النووي والإيراني ، مما أسفر عن مقتل اثنين على الأقل من القادة.
تراجعت الأسعار إلى 75 دولارًا للبرميل حيث أصبح من الواضح أن إسرائيل لم تتوقف عن استهداف البنية التحتية للنفط الإيرانية ، لكن التجار قالوا إن الأسعار قد تتحرك بشكل كبير اعتمادًا على كيفية انتقام طهران.
وقال أحد كبار المديرين التنفيذيين في شركة هرمويز: “السوق هادئ بشكل معقول لأن الإسرائيليين اختاروا عدم استهداف البنية التحتية للنفط ، ولكن إذا كنت إيران ، فأنت تعلم أن هذا هو كعب أخيل”.
تمر حوالي 21 مليون برميل من النفط من إيران والعراق والكويت والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة يوميًا عبر الممر المائي الضيق الذي يفصل الجمهورية الإسلامية عن دول الخليج ، وهو ما يمثل حوالي ثلث إمدادات النفط في العالم.
هددت إيران مرارًا وتكرارًا بإغلاق المضيق في حالة حدوث هجوم لكنها لم تتمكن من منع كل حركة المرور. على الرغم من أنها نقطة قرصة لتدفقات الخام ، إلا أن المضيق لا يزال عرضه 35 ميلًا في أضيق نقطة.
وقالت أمينا بكر ، رئيسة الشرق الأوسط ووبك+ في مجموعة تحليلات الطاقة: “إن إغلاق المضيق ، على الرغم من أنه من غير المحتمل في هذا الوقت ، يمثل الإجراء الأكثر تطرفًا التي يمكن أن تتخذه إيران”. “بينما تتفاعل القوات الأمريكية في المنطقة على الفور وإعادة فتح المضيق ، فإن هذا من شأنه أن يدفع أسعار برنت إلى أعلى من 100 دولار للبرميل.”
بالنظر إلى وجود أسطول البحرية الخامس في البحرية في البحرين ، قالت هيميا كروفت ، رئيسة استراتيجية السلع العالمية في RBC Capital Markets ، إنه سيكون “من الصعب للغاية” لإيران لإغلاق المضيق تمامًا لفترة طويلة. وقالت إن طهران كان بإمكانه شن هجمات على ناقلات لتعطيل حركة المرور ، كما فعلت خلال حرب إيران العراقية في الثمانينيات. ومع ذلك ، فإن مثل هذه الخطوة من شأنها أن تعطل أكثر من 1 مليون ب/د التي تصدرها إيران إلى الصين.
عندما تبادل إيران وإسرائيل الإضرابات الجوية في أبريل وأكتوبر 2024 ، كانت إيران هي التي ضربت أولاً ، مع انتقام إسرائيل.
وقال جورج ليون ، رئيس التحليل الجيوسياسي في استشارات الطاقة في ريستاد: “هذه المرة ، انعكس التسلسل – وهو تحول يمكن أن يؤثر بشكل كبير على توقعات السوق وتصورات المخاطر”. وقال إنه إذا عطلت إيران تدفقات النفط عبر مضيق هرموز ، فإن البنية التحتية الإقليمية للنفط أو تضرب الأصول العسكرية الأمريكية ، فقد يؤدي ذلك إلى رفع الأسعار بـ “20 دولارًا للبرميل أو أكثر”.
بعض من أكبر حقول النفط في العالم ، بما في ذلك في المملكة العربية السعودية والعراق ، في متناول صواريخ وطائرات بدون طيار في إيران. في عام 2019 ، كان يُعتقد على نطاق واسع أن إيران وراء هجوم بدون طيار على أكبر منشأة لمعالجة النفط في المملكة العربية السعودية التي خفضت مؤقتًا إنتاج المملكة الخام بأكثر من النصف ودفعت لفترة وجيزة أسعار النفط العالمية بنسبة تصل إلى 20 في المائة.
ومع ذلك ، فإن استعادة العلاقات الدبلوماسية بين رياده وطهران في عام 2023 قد شنت هجومًا متكررًا على مرافق النفط في أرامكو السعودية أقل احتمالًا ، وفقًا لما قاله Kepler's Bakr. وقالت: “لقد تغيرت الديناميات بين دول إيران والخليج على مدار السنوات الماضية”.
قد يرى سيناريو بديل أن إسرائيل تتصاعد من هجومها من خلال استهداف محطات جزيرة الخارج الحيوية الإيرانية ، والتي هي المسؤولة عن 90 في المائة من صادرات النفط الإسلامية والجمهورية الإسلامية والمصدر الرئيسي للأموال لبرنامجها الحكوم والسلوك النووي.
وقال المتداولون إن الأسعار ، التي لا تزال أقل من المستويات في وقت سابق من العام الذي سبق أن أطلق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، غارة التعريفات العالمية ، ستكون أعلى بكثير إذا أصبحت الأسواق مقتنعة بأن الهجمات المباشرة على البنية التحتية للنفط.
وقال كبير المسؤولين التنفيذيين التجاريين: “من المؤكد أن السعر الصحيح للنفط ليس في مكانه اليوم”. “الأساسيات [of supply and demand] أخبرك أن السعر يجب أن يكون أقل بمقدار 10 دولارات أو أكثر. علاوة المخاطرة ، إذا كنت بحاجة إلى علاوة مخاطرة ، فربما تكون أعلى 10 دولارات. “
قبل التصعيد العسكري لهذا الأسبوع ، كانت أسعار النفط تنخفض عمومًا منذ شهر مارس ، حيث انخفضت بسبب توقعات أن تعريفة ترامب ستضر بالطلب وقرار أوبك+ كارتل بتسريع عملية الاسترخاء في التخفيضات الطويلة الأمد.
وافقت مجموعة المنتجين التي تقودها المملكة العربية السعودية بالفعل على استعادة ما يصل إلى 1.4 مليون برميل يوميًا من السعة الخاطئة بين أبريل ويوليو ، وهي في طريقها لزيادة إنتاج المجموعة بمقدار 800000 برميل/د بين أغسطس وسبتمبر.
في حالة حدوث اضطراب كبير ، على سبيل المثال للإمدادات الإيرانية ، يتوقع معظم التجار أن ينتقل أوبك لزيادة الإنتاج بشكل أسرع. من الناحية النظرية ، لا تزال المجموعة لديها أكثر من 5 مل ب/د في طاقة خفية لإعادة عبر الإنترنت.
ومع ذلك ، أصرت المجموعة يوم الجمعة على أنه كان من السابق لأوانه أي نقاش حول السحب من أسهم الطوارئ.
“[Opec] يؤكد أنه لا توجد حاليًا أي تطورات في ديناميات العرض أو السوق التي تستدعي تدابير غير ضرورية.
