افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
رفعت مجموعة التأمين البريطانية أفيفا عرضها لشراء شركة دايركت لاين في خطوة من شأنها أن تقدر قيمة منافستها الأصغر بنحو 3.4 مليار جنيه استرليني، بعد أيام فقط من رفض عرضها الأول.
تقترح شركة أفيفا دفع حوالي 261 بنسًا للسهم لشركة Direct Line، ارتفاعًا من عرضها الأول الأسبوع الماضي بقيمة 250 بنسًا، والذي قدر قيمة الشركة بمبلغ 3.3 مليار جنيه إسترليني، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع.
وامتنعت “دايركت لاين” و”أفيفا” عن التعليق.
رفض مجلس إدارة شركة Direct Line، برئاسة دانوتا جراي، النهج الأول الذي اتبعته شركة Aviva في الشهر الماضي، قائلاً إنه كان “انتهازياً للغاية” وقلل من قيمة الشركة “بشكل كبير”. يتكون عرض Aviva غير الملزم من 112.5 بنسا نقدا و0.282 سهم جديد من Aviva.
ومن شأن استحواذ شركة أفيفا، إحدى أكبر شركات التأمين في المملكة المتحدة، أن يؤدي إلى إنشاء مجموعة تأمين تهيمن على أكثر من خمس سوق السيارات و15 في المائة من القطاع المنزلي، في صفقة يمكن أن تجذب انتباه هيئة تنظيم المنافسة ومشرفي التأمين. في بنك إنجلترا.
يمثل النهج الذي تقدمت به شركة أفيفا، بقيادة الرئيسة التنفيذية أماندا بلانك، المحاولة الرابعة الأخيرة للاستحواذ على شركة دايركت لاين بعد أن قدمت شركة التأمين البلجيكية أجياس عرضين في وقت سابق من هذا العام، تم رفضهما. تم الإبلاغ عن أحدث عرض من Aviva لأول مرة بواسطة Bloomberg News.
ويمثل الاقتراح الأخير علاوة بنسبة 11 في المائة تقريبًا على سعر إغلاق سهم Direct Line في لندن يوم الخميس البالغ 236 بنسًا.
يأتي نهج Aviva بعد عامين صعبين بالنسبة لشركة Direct Line. تنحى الرئيس التنفيذي السابق بيني جيمس عن منصبه في أوائل عام 2023 بعد فترة وجيزة من إصدار شركة التأمين تحذيرات بشأن الأرباح وإلغاء أرباحها، والتي تمت إعادتها منذ ذلك الحين.
يقود آدم وينسلو، الرئيس التنفيذي لشركة Direct Line والمدير التنفيذي السابق لشركة Aviva، عملية تحول في الأعمال، حيث أعلن في تموز (يوليو) عن تحديث استراتيجي للتركيز على السيارات والمنازل والأعمال التجارية وتغطية أعطال السيارات. وكرر هدف المجموعة بتحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 100 مليون جنيه إسترليني على الأقل بحلول نهاية عام 2025.
ويأتي التطور الأخير بعد أن ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن كبار المساهمين في Direct Line كانوا ينتظرون عرض استحواذ أعلى من Aviva.
ويعتقد المحللون أن أفيفا لا تزال قادرة على تقديم سعر أعلى. قال بيرينبيرج في مذكرة في وقت سابق من هذا الأسبوع إن شركة أفيفا لديها “قدرة كبيرة” على رفع عرضها واقترحت أن شركة التأمين يمكنها تحسين عرضها إلى 275 بنسًا.
قال العديد من المستثمرين المهمين في Direct Line إنهم يؤيدون قرار مجلس الإدارة برفض عرض أسهم Aviva الأصلي البالغ 250 بنسًا لكونه منخفضًا للغاية. كما ناشدت أفيفا المساهمين المستهدفين بشكل مباشر، في محاولة لإقناعهم بمزايا نهجها؛ وهي خطوة يمكن أن تمهد الطريق لاستيلاء عدائي.
تشترك Aviva وDirect Line في عدد من كبار المستثمرين، بما في ذلك Schroders وRedwheel وM&G.
شارك في التغطية إيفان ليفينجستون في لندن
