ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في التنظيم المالي والأسواق Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
المؤلف هو رئيس وزراء لوكسمبورغ
أوروبا في لحظة حرجة في تاريخها. تحدياتنا – الجيوسياسية ، الديموغرافية ، البيئية ، الرقمية – تتطلب استجابة سريعة وفعالة. يجب أن نقدم الحلول بسرعة لضمان الحرية والأمن والازدهار للمواطنين والشركات في المستقبل.
ستتطلب كل هذه التحديات مبالغ كبيرة من التمويل. أوروبا غارقة في النقد الذي يجلس مكتوفيًا بدون استخدام مثمر. لقد حان الوقت لتحويل تلك المدخرات إلى استثمارات. باعتبارها المكان الرائد لأسواق رأس المال في أوروبا ، تريد لوكسمبورغ أن تكون في طليعة هذا المشروع المشترك.
عندما يجتمع القادة الأوروبيون هذا الأسبوع ، يجب أن نركز على الحلول التي ستحقق نتائج فورية لجعل اقتصاداتنا أكثر تنافسية. وهذا يعني تعبئة المدخرات المالية ، وخلق فرص الاستثمار وضبط الدورة التدريبية على التنظيم عند الحاجة.
لتطوير أسواق رأس المال الأعمق ، يجب أن نبني على العديد من قصص النجاح المالي في أوروبا. قامت منتجات الاستثمار المتخصصة في الاتحاد الأوروبي ، مثل UCITS و AIFS ، بتعبئة تريليونات من اليورو لشركات التمويل ، وخلق الوظائف والنمو. العديد من مكونات النجاح موجودة بالفعل. لدينا الأدوات اللازمة لإنشاء مدخرات نابضة بالحياة والاستثمار. لكننا بحاجة إلى اتخاذ الخيارات الصحيحة ، ونحن بحاجة إلى صنعها الآن.
أولاً ، يجب أن نستفيد بشكل أفضل من الأطر والخبرات الحالية. يمكن أن تحدث تحسينات طموحة لمنتجات المعاشات التقاعدية وإطار التوريق فرقًا حاسمًا.
ثانياً ، إن تعزيز معرفة القراءة والكتابة المالية وإنشاء ملصقات للمنتجات طويلة الأجل التي يمكن فهمها بسهولة سيساعد المواطنين على تحويل المدخرات إلى أموال مثمرة. سيكون الأمر فوزًا: إنشاء المزيد من الثروة للمواطنين ، أو السماح لهم بتمويل مشاريعهم الخاصة أو إنشاء أعمالهم الخاصة ، مع منح الشركات تمويل التنمية.
ثالثًا ، لتسهيل الوصول إلى أسواق رأس المال ، نحتاج إلى القضاء على القوانين الوطنية التي تعيق التدفق الحر لرأس المال. يجب أن يعتمد سوق رأس المال الأوروبي النابض بالحياة على كتاب قواعد واحد ، وهو يوفر حلولًا ذكية ، وتجنب التعقيد وليس ببساطة أعلى قاسم مشترك لـ 27 كتابًا وطنيًا.
قام الاتحاد الأوروبي بنجاح ببناء السوق الموحدة على مبدأ التبعية ، دون المركزية والتعقيد. يمكن القيام الشيء نفسه مع أسواق رأس المال. يمكن أن تكون سلطاتنا الوطنية عوامل تمكين لأسواق رأس المال النابضة بالحياة ، بطريقة منسقة ، من خلال النهج المتقاربة-شبكة من مراكز التميز الإشرافية.
يقوم نظام الإشراف الأوروبي اللامركزي بتعزيز خبرة السلطات الوطنية ويتجنب البيروقراطية غير الضرورية. يجب تعزيز التقارب من خلال استخدام أكثر كفاءة للأدوات والموارد الحالية للسلطات الإشرافية الأوروبية. إطار عمل إشرافي جديد من تلقاء نفسه لن يحول المدخرات إلى استثمارات. لإحداث فرق حقًا ، تحتاج جدول أعمالنا إلى تجاوز اتحاد المدخرات والاستثمار. من أجل حدوث أي استثمار ، يجب أولاً أن تكون هناك فرصة تجارية ، وغالبًا ما يتم خنقها في كثير من الأحيان من خلال اللوائح الشاقة.
أعرف من الخبرة الشخصية في الأعمال والتمويل أن أوروبا قد اتخذت التنظيم بعيدًا جدًا. كان الإطار التنظيمي المنسق في أوروبا بمثابة عمود لنجاح السوق الموحدة ، لكن تعقيدها يردع شركات الاستثمار والثبات ، وخاصة المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تبلغ مساحتها 25 مليون حجم والتي تشكل العمود الفقري لاقتصادنا.
يجب أن نتخذ خطوات جريئة لخفض التنظيم غير الضروري والتعقيد في جميع القطاعات لاستعادة القدرة التنافسية وخلق فرص استثمارية. أنا مقتنع أنه يمكن القيام به دون المساومة على أهدافنا وقيمنا. تعد حزمة Omnibus الأولى للمفوضية الأوروبية خطوة أولى مرحب بها. لكن ذلك لن يكون كافيًا. هناك حاجة إلى مزيد من التبسيط.
خذ مثالًا واحدًا مرتبطًا مباشرة بأسواق رأس المال. أدى نصين ، وهما الأسواق في توجيه الأدوات المالية (MIFID II) والتنظيم المصاحب لها ، إلى أكثر من 80 لوائح مفوضة و 100 نص قانون ناعم. هذا ليس سوى جزء صغير من جميع التوجيهات واللوائح التي تعيق أسواق رأس المال ، على وجه التحديد عندما يجب أن تسهم في احتياجاتنا التموينية الهائلة ، بما في ذلك من أجل أمن أوروبا.
لا يتعلق الأمر بإلغاء القيود التنظيمية ولكنه أفضل وأكثر ذكاءً ، مما يضمن أن قواعدنا متناسبة وواضحة وسهلة التنفيذ للشركات. مواطنينا وشركاتنا لا يدعون إلى مزيد من المركزية أو التعقيد. لن يقيسوا نجاحنا من خلال هيكل السلطات الإشرافية أو حجم التنظيم ولكن بدرجة التبسيط التي نحققها ، والتمويل الذي نفتحه والقرارات الاقتصادية التي نتخذها لتعزيز رفاههم وأمنهم.
