رئيس باركليز لديه خطة تحول جريئة. هل ستعمل؟

ينسى المرء الآن، ويغفر لاحقًا للبدء: أجهضت شركة سيكويا كابيتال محاولة لإقالة شريكها السابق مايكل موريتز من مجلس إدارة شركة كلارنا بعد أيام من إطلاق عرض استثنائي لإقالته من منصب رئيس مجلس إدارة شركة “اشتر الآن، وادفع لاحقًا”.

وشيء واحد للبدء: رفع سيتي جروب أجر الرئيس التنفيذي جين فريزر بنسبة 6 في المائة في عام 2023 إلى 26 مليون دولار، على الرغم من انخفاض أرباح البنك بنحو 40 في المائة وسط عملية إعادة تنظيم واسعة النطاق.

في نشرة اليوم :

• باركليز يخطط لتجديد آخر

• يجتمع اثنان من عمالقة بطاقات الائتمان

• ديل تدعم شركة الائتمان الخاصة الجديدة

رئيس باركليز يكشف عن خطته لإنعاش البنك

باركليزواجه اليوم الاستراتيجي الأكثر أهمية منذ ما يقرب من عقد من الزمن بعض المشكلات الفنية يوم الثلاثاء، حيث كافح البنك في منتصف العرض التقديمي لتشغيل البث عبر الإنترنت.

لا يبدو أن هذا يزعج الرئيس التنفيذي سي إس فينكاتاكريشنانالذي وضع خطة طموحة لتحسين أداء البنك وسعر سهمه المتخلف.

يخطط بنك باركليز لإعادة 10 مليارات دولار إلى المساهمين بحلول عام 2026 – وهو هدف جريء للبنك وفينكات، كما هو معروف، الذي انخفض سعر السهم تحت قيادته بنحو الخمس.

إن خطة فينكات هي بمثابة محاولة “السلام عليك يا مريم” لإنعاش بنك باركليز، الذي ظل لسنوات يتداول بخصم كبير مقارنة بقيمته الدفترية، الأمر الذي أدى إلى خيبة أمل مساهميه.

يجب أن يتجاوز عائد البنك على الأسهم الملموسة 12 في المائة في عام 2026، ويجب أن ترتفع الإيرادات السنوية إلى 30 مليار دولار حتى يتمكن باركليز من الوصول إلى هدفه النبيل. الطريقة التي يأمل البنك البريطاني في القيام بها ليست رائدة بشكل خاص.

يريد بنك باركليز زيادة أعماله المتعلقة ببطاقات الائتمان في الولايات المتحدة، وهي سوق معروفة بالصعوبة والازدحام، فضلاً عن تواجده في تجارة التجزئة في المملكة المتحدة بعد استحواذه على بنك باركليز. تيسكوالأعمال المصرفية في وقت سابق من هذا الشهر.

القسم الأكثر إشكالية، وحدة الخدمات المصرفية الاستثمارية في بنك باركليز، يواجه التحدي المتمثل في توسيع أمواله إلى أبعد من ذلك. ويريد فينكات أن تظل الأصول المرجحة بالمخاطر في الوحدة على حالها على مدى السنوات الثلاث المقبلة، لكن مع زيادة الإيرادات بنحو ملياري دولار أو ثلاثة مليارات دولار.

الشيء الأخير الذي يعتمد عليه بنك باركليز – والذي شرحه بدقة برايس إلدر من شركة ألفافيل – هو مكاسب غير متوقعة بمليارات الدولارات من التحوطات الهيكلية التي يضعها المقرضون لحماية أنفسهم من مخاطر أسعار الفائدة.

سيقدر المشجعون الحاليون لبنك باركليز مئات الصفحات من الإفصاحات الإضافية والعرض التنفيذي الذي يستغرق أربع ساعات ونصف الساعة. لكن المتشككين لم يسمعوا إلا القليل الذي من شأنه أن يغير رأيهم بشأن قصة آخر بنك استثماري غير أمريكي يحاول الوصول إلى وول ستريت، خاصة في ظل نتائج الربع الرابع الأضعف من المتوقع وتخفيضات المكافآت.

من المرجح أن تحدد قدرة فينكات على تحقيق هذه الأهداف مستقبله في البنك، لذلك يأمل أن يتمكن من تحقيق ذلك دون أي خلل.

صفقة ضخمة تثبت صحة رئيس مورغان ستانلي الذي أطاح به جون ماك

وبعد مرور عشرين عاماً، ربما يكون هناك بعض التبرير لذلك فيليب بورسيل.

وفي وول ستريت، لم تحظى بورسيل بالقبول مطلقًا. بصفته الرئيس التنفيذي لوساطة التجزئة عميد ويتر في عام 1997، قام بتصميم عملية الاستحواذ على شركة Gilded مورغان ستانلي. ومن المعروف أن حزب الدماء الزرقاء أطاح ببورسيل في عام 2005 وأعاد تنصيب رجله جون ماك فوق البنك. تلاشت شركة بورسيل قبل سنوات قليلة من مواجهة بنك مورجان ستانلي لحظة الموت الوشيك خلال أزمة عام 2008.

ومع ذلك، فقد حصل يوم الثلاثاء على صيحتين في مكان رفيع المستوى. ريتشارد فيربانك، الرئيس التنفيذي منذ فترة طويلة ل عاصمة واحد، أشاد ببورسيل باعتباره صاحب رؤية في مؤتمر عبر الهاتف ناقش عملية شراء شركة كابيتال وان بقيمة 35 مليار دولار يكتشف مالي.

قبل فترة طويلة من صفقته مع مورجان ستانلي، كان بورسيل أول من قام بذلك ماكينزي مستشار ثم مدير تنفيذي في المتجر سيرز الذي قاد استراتيجية الخدمات المالية. استحوذت شركة Sears على شركة Dean Witter ثم خطرت لشركة Purcell فكرة في الثمانينيات لإنشاء شبكة بطاقة Discover لتحدي العالم. تأشيرة و بطاقة ماستر بطاقة ائتمان احتكار ثنائي.

قال فيربانك يوم الثلاثاء: “لقد نظرت بإعجاب شديد إلى سعي فيل بورسيل”.

من جانبهم، لم يكن المصرفيون الاستثماريون في مورجان ستانلي سعداء بحمل بطاقات ائتمان الشركات Discover بدلاً من ذلك أمريكي يعبر في العقد الذي تم فيه دمج المجموعة مع Dean Witter وDiscover. وعلى الرغم من التوتر، مورجان ستانلي جنبا إلى جنب شركاء بي جي تي، أسسها خريجو مورجان ستانلي بول توبمان، نصحت Discover بشأن الاستحواذ على Capital One.

تعد Discover اليوم واحدة من أربع شبكات بطاقات قائمة – وهي الأصغر بعد Visa وMastercard والمركز الثالث American Express.

يعتقد Fairbank's Capital One، وهو أحد البنوك الرئيسية المصدرة لبطاقات الائتمان، أنه يمكنه تعزيز مصداقية Discover مع التجار وإنشاء تجربة أرخص عبر سلسلة قيمة المدفوعات. ومع ذلك، فإن صفقات الخدمات المالية الكبيرة ستجلب التدقيق، وأمثال السيناتور إليزابيث وارن وقد دعت بالفعل الجهات التنظيمية إلى منع الاندماج.

وكما يشير ليكس، تبلغ القيمة السوقية لشركتي Visa وMastercard معًا تريليون دولار. يتم تداول أمريكان إكسبريس بستة أضعاف القيمة الدفترية في حين أن كابيتال وان أقل من 1.5 مرة. تعتبر السباكة الخاصة ببطاقات الائتمان أمرًا غامضًا ولكنها مربحة للغاية.

ارتفعت أسهم Capital One قليلاً يوم الثلاثاء، وهو أمر نادر بالنسبة للمشتري في صفقة ضخمة. قد يكون ريتشارد فيربانك وفيل بورسيل على علم بشيء ما.

يدعم مايكل ديل أصحاب الوزن الثقيل السابقين في بنك جولدمان

اثنان من المديرين التنفيذيين ذوي الوزن الثقيل الذين غادروا جولدمان ساكس في العامين الماضيين وجدوا داعمًا كبيرًا لشركتهم الائتمانية الجديدة: الملياردير مايكل ديل.

مؤسس تقنيات ديل وافقت على إنشاء شركة جديدة أطلقتها توم كونولي و مايك كويستر، والاستثمار في مدير الأصول الجديد – المعروف باسم 5C شركاء الاستثمار – بالإضافة إلى توفير استثمار كبير في صندوقها الأول.

سيؤدي استثمار Dell في 5C إلى إعادة العديد من الأسماء من Goldman إلى نفس الجانب من دفتر الأستاذ. يرأس مكتب عائلة Dell جريج ليمكاو، أحد كبار صانعي الصفقات السابقين في البنك والذي غادر في عام 2020 للعمل مع Dell. كما أنه يعطي المصداقية لشركة جديدة حيث يحاول كل مدير أصول كبير بناء عروضه الائتمانية الخاصة، مما يترك الأوقاف والمعاشات التقاعدية مع العديد من الخيارات الجديدة.

كان كونولي وكويستر لاعبين محوريين في البنك التجاري التابع لبنك جولدمان، والذي تم دمجه في ذراع إدارة الأصول بالبنك في عام 2020. وكان الزوجان ضمن الفريقين المسؤولين عن عمليتي جمع تبرعات بقيمة تزيد عن 10 مليارات دولار تم إغلاقهما في عام 2008، حسبما أفاد إريك بلات من DD.

وجاءت رحيلهم وسط هجرة جماعية لأفضل المواهب في البنك، مع انتقال العديد من صانعي الصفقات والمستثمرين المشهورين إلى الأسهم الخاصة ومجموعات الائتمان الخاصة.

الشارع السادس، التي تدير أكثر من 75 مليار دولار، شارك في تأسيسها شريك جولدمان آلان واكسمان وقد قام مؤخرًا بتعيين الخريجين بما في ذلك جوليان سالزبوري، الرئيس المشارك السابق لوحدة إدارة الأصول.

الشركاء الحاكمون الخمسة في شركاء الاستثمار HPS كما أمضى بعض الوقت في جولدمان، مع الرئيس التنفيذي سكوت كابنيك أدار البنك الاستثماري من 2001 إلى 2006.

لقد حققت شركة Dell نجاحًا في دعم مديري الأموال من قبل. وفي عام 2016، استثمر مكتب عائلته في البومة روك كابيتال. المعروف الآن باسم عاصمة البومة الزرقاءويعد من أبرز المقرضين في أسواق الائتمان، حيث تبلغ قيمته السوقية نحو 25 مليار دولار.

التحركات الوظيفية

• سيمبسون ثاشر وبارتليت قامت بتعيين فريق من خمسة شركاء من سكادن، مشتمل سفين ميكيش، الذي شارك سابقًا في رئاسة مجموعة المؤسسات المالية التابعة لها. سيصبح Mickisch شريكًا إداريًا لممارسة المؤسسات المالية لشركة Simpson Thacher، بينما يصبح شريكًا غير لامع نيميروف و تيم جافني انضم إلى مكاتبها في نيويورك و بريان كريستيانسن و باو نجوين سيكون مقره في واشنطن.

• دياجيو وقد سمى جلاكسو سميث كلاينالمدير المالي جولي براون كمدير غير تنفيذي، ليحل محل آلان ستيوارت كرئيس للجنة التدقيق الخاصة بها.

• صندوق رؤية سوفت بنك'س ليديا جيت، الشريك الإداري في الأمريكتين، سيترك شركة الاستثمار، حسبما ذكرت بلومبرج.

• اندماج رأس المال، مجموعة الأسهم الخاصة التي أسسها السابق واربورغ بينكوس صانع الصفقات ستيفاني جيفيدا، عين جوناثان جورس كشريك. كان في السابق سينتينل كابيتال بارتنرز.

يقرأ الذكية

لم شمل روتشيلد كتبت بلومبرج أنه من المرجح بشكل متزايد أن تضطر الفروع السويسرية والفرنسية لعائلة المال الشهيرة إلى الاندماج في المستقبل للحفاظ على إمبراطوريتهما.

الإنفاق السعودي الفائق أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن خطط الإنفاق المبهرجة في المملكة العربية السعودية، والتي تشمل تطويرًا عقاريًا بقيمة 48 مليار دولار واستثمارًا بقيمة 100 مليار دولار في الرقائق والإلكترونيات، دفعت المملكة إلى البدء في الاقتراض مرة أخرى.

بيزوس يبيع كتب ليكس أن مؤسس أمازون ورئيسها التنفيذي، جيف بيزوس، باع ما يقرب من 4 مليارات دولار من الأسهم حتى الآن هذا الشهر، لكن هذا لا يشير إلى نهاية ارتفاع سوق التكنولوجيا.

جولة الأخبار

عائلة باركلي تتعهد للشركات البريطانية بالحصول على قروض أبو ظبي في عرض تلغراف (FT)

أكبر مساهم في Currys يدعم رفض عرض الاستحواذ (FT)

تستهدف شركة Monzo تقييمًا بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني في جولة تمويل جديدة (FT)

صندوق التحوط للعملات المشفرة متهم بسوء الإدارة “الإجرامي” في النزاع حول FTX (FT)

من المتوقع إغلاق ما يقرب من نصف متاجر The Body Shop البالغ عددها 198 متجرًا (FT)

شركة تعدين النيكل المدعومة من جلينكور هوريزونتي تصدر تحذيرًا ماليًا (FT)