افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يستأنف دويتشه بنك عمليات إعادة شراء الأسهم بعد أن أثبتت الضربة المالية الناجمة عن قضية التقاضي طويلة الأمد للمساهمين أنها أقل مما كان متوقعًا، حيث أعلن المقرض عن أرباح أعلى من المتوقع في الأشهر الثلاثة حتى نهاية سبتمبر.
وقال الرئيس التنفيذي كريستيان سوينج في بيان صباح الأربعاء، عندما أعلن أكبر بنك في ألمانيا عن أعلى ربح قبل الضرائب في الربع الثالث في تاريخه الممتد 154 عامًا: “لقد سعينا الآن للحصول على إذن لمزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم”، وأكد أنه يسير على الطريق الصحيح. للوفاء بتوجيهاتها بشأن إيرادات عام 2024 البالغة “حوالي 30 مليار يورو”.
لكن دويتشه كشف أن خسائر الائتمان في عام 2024 ستكون أسوأ مما حذر في يوليو، عندما قال إن مخصصات القروض الرديئة للعام بأكمله ستكون “أعلى قليلاً” من 30 نقطة أساس في دفتر قروضه. وحذر البنك يوم الأربعاء من أن مخصصات خسائر القروض سترتفع إلى 1.8 مليار يورو في عام 2024، مقارنة بـ 1.5 مليار يورو في العام الماضي وما يعادل حوالي 38 نقطة أساس من دفتر قروضه الحالي.
أوقف دويتشه في تموز (يوليو) خططه لمزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم بعد أن تلقى رسوم دعوى قضائية بقيمة 1.3 مليار يورو مرتبطة باستحواذه الفاشل على بنك التجزئة الألماني Postbank قبل أكثر من عقد من الزمن.
خلقت هذه الخطوة شكوكا مؤقتة بين المستثمرين حول قدرة البنك على الوفاء بوعد طويل الأمد بدفع ما لا يقل عن ثمانية مليارات يورو من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء بين عامي 2022 و2026، تم تسليم 41 في المائة منها حتى الآن.
لكن بعد تسوية القضية مع 60 في المائة من المطالبين خلال الصيف، كشف البنك يوم الأربعاء أنه خفض رسوم التقاضي التي يتحملها “بوست بنك” بمقدار 440 مليون يورو. وشدد سيفينج على أن المقرض لا يزال واثقا من قدرته على “تجاوز” هدف إعادة توزيع رأس المال البالغ ثمانية مليارات يورو.
وارتفعت الأرباح قبل الضرائب في الربع الثالث بنسبة 31 في المائة على أساس سنوي إلى 2.3 مليار يورو. وارتفعت إيرادات البنوك الاستثمارية بنسبة 11 في المائة، مدفوعة بعمليات التداول القوية ذات الدخل الثابت وقفزة بنسبة 24 في المائة في إيرادات الإنشاء والاستشارات.
وارتفع عائد دويتشه بعد الضريبة على متوسط حقوق المساهمين الملموسة في الربع الثالث 0.3 نقطة مئوية إلى 7.6 في المائة عند استبعاد التخفيض لمرة واحدة لضربة بوست بنك، لكنه لا يزال أقل من هدفه المتوسط الذي يزيد عن 10 في المائة.
وباستثناء الحالات غير المتكررة، بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل في “دويتشه” 69 في المائة في الربع الثالث، مقابل 72 في المائة العام الماضي. ويريد البنك خفض هذه النسبة إلى أقل من 62.5 في المائة بحلول عام 2025.
بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول للبنك – وهي معيار رئيسي لقوة ميزانيته العمومية – 13.8 في المائة، مرتفعة من 13.5 في المائة في الربع السابق وأعلى بكثير من هدف المقرض بأكثر من 12.5 في المائة.
