ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التنظيم المالي الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
استسلمت شركة فانجارد للضغوط التنظيمية ووافقت على رقابة جديدة على استثماراتها في بعض البنوك الأمريكية، وهو قرار يمكن أن يكون له آثار كاسحة على مديري الأموال والبنوك.
ستسمح الصفقة، التي كشفت عنها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية يوم الجمعة، لصناديق فانجارد بالاستمرار في كونها مساهمين ضخمين في مجموعة واسعة من بنوك البلاد مع زيادة السلطة الإشرافية للهيئة الرقابية على مدير الأموال البالغ حجمه 10 تريليون دولار.
جمعت شركات فانجارد وبلاك روك وستيت ستريت حصصا كبيرة في البنوك الأمريكية، حيث تدفق المستثمرون على الصناديق “السلبية” التي تشتري الأسهم في عدد كبير من الأسهم. وقد أصبح بعض المنظمين والسياسيين يشعرون بالقلق من أن حجم هذه الحيازات يمكن أن يسمح لمديري الصناديق السلبية الكبيرة بالتأثير على الشركات التي تعتبر حيوية للاقتصاد.
وقال جوناثان ماكيرنان، عضو مجلس إدارة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، الذي ضغط من أجل فرض قيود أكثر صرامة على تأثير مديري الصناديق على البنوك: “إن الاتفاقية السلبية التي أبرمتها شركة فانجارد اليوم يجب أن تمكن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) من معالجة المخاوف التي أثرتها في الأول من يناير، فيما يتعلق بشركة فانجارد”. وعدة مرات منذ ذلك الحين حول الثغرات في مراقبة مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) للسلبية المزعومة لأكبر مجمعات صناديق المؤشرات.
وبموجب الاتفاقية التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة، ستقدم فانجارد ما يسمى باتفاقيات السلبية مع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) عندما تمتلك أكثر من 10 في المائة من الأسهم القائمة لمجموعة أوسع من المقرضين عما كانت عليه في السابق. تشمل الصفقة الجديدة الشركات القابضة للبنوك التي تمتلك بنكًا تحت إشراف مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بالإضافة إلى البنوك القائمة بذاتها الخاضعة لإشراف مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
لن تغطي اتفاقية Vanguard مع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) الاستثمارات في أكبر البنوك في البلاد، مثل JPMorgan Chase أو Bank of America، والتي ينظمها الاحتياطي الفيدرالي. لكنها ستغطي العديد من البنوك المتوسطة الحجم والإقليمية حيث تمتلك شركة فانجارد أكثر من 10 في المائة من أسهمها.
وتتطلب الاتفاقيات من فانجارد أن تشهد بأنها لن تسعى للتأثير على سلوك البنك، على سبيل المثال من خلال دفعه إلى إقراض شركات الطاقة المستدامة وليس منتجي النفط.
وتأتي الاتفاقية قبل أيام فقط من الموعد النهائي في 31 ديسمبر الذي حددته هيئة الرقابة لـ Vanguard و BlackRock للتوقيع على الاتفاقيات أو مواجهة معركة قانونية حول ما إذا كان مطلوبًا منهم القيام بذلك. قاومت شركة بلاك روك والمجموعات الصناعية القيود الجديدة قائلة إنها ستزيد تكاليف الامتثال دون داعٍ وتجعل استثمارات أسهم البنوك أقل رغبة.
وتتساءل الشركات أيضًا عما إذا كانت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية لديها القدرة على تنظيم الطريقة التي تستثمر بها. كانت شركة فانجارد أكثر تصالحية، وكانت تعمل مع الهيئات التنظيمية لمدة عام تقريبًا بشأن هذه القضية.
مطلوب من صناديق المؤشرات بالفعل أن تكون مستثمرين سلبيين، خاصة في البنوك. لكن في الماضي، سمحت الهيئات التنظيمية لمديري صناديق الاستثمار بالتصديق الذاتي على أنهم سيكونون سلبيين.
ستفرض اتفاقيات السلبية الجديدة لأول مرة نظام مراقبة لإنفاذ الاتفاقيات التي تشرف عليها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
سيظل بإمكان Vanguard التصويت على قرارات المساهمين في الاجتماع السنوي للمساهمين لكل بنك. لكن الاتفاقيات تمنع صراحة فانجارد من ممارسة النفوذ على البنوك من خلال ترشيح المديرين.
وقالت: “إن شركة Vanguard مبنية على الاستثمار السلبي وهي ملتزمة منذ فترة طويلة بالعمل بشكل بناء مع صناع السياسات للتأكد من أن السلبي يعني السلبي. هذه الاتفاقية مع مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) هي مثال آخر واعتراف بهذا الالتزام المستمر.
فرضت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) في الأصل موعدًا نهائيًا في 31 أكتوبر لـ Vanguard و BlackRock للتوقيع على اتفاقيات السلبية، قبل تأجيل الموعد النهائي مرتين.
لم تذكر مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) وشركة بلاك روك ما إذا كان مدير الأموال يتوقع التوصل إلى اتفاق مماثل مع الجهة التنظيمية قبل الموعد النهائي. ولم تستجب شركة BlackRock على الفور لطلب التعليق بعد الإعلان عن اتفاقية Vanguard.
باعتباره بنكًا، يخضع State Street لإشراف وثيق بحيث لا تنطبق قواعد السلبية.
