العصر الجديد في مويليس

مغرفة واحدة للبدء: يقوم صندوق التحوط الناشط Parvus Asset Management ببناء حصة في Ozempic-Maker Novo Nordisk حيث يصطاد رئيسًا تنفيذيًا جديدًا بعد تراجع أسعار السهم.

تذكر أسطورة وول ستريت: توفي ديك بيتي يوم الجمعة عن عمر يناهز 86 عامًا. أمضى ستة عقود في شركة محاماة الشركات سيمبسون ثاتشر ، حيث نصحه في العديد من الصفقات البارزة بما في ذلك الحصول على JPMorgan للبنك واحد ومجموعة من AOL و Time Warner. لكن بيتي اشتهر بعلاقته الوثيقة مع المؤسس المشارك لـ KKR هنري كرافيس. في البرابرة عند البوابة، تم وصف Beattie ، وهو طيار عسكري سابق ، بأنه “Consigliere” لـ Kravis مع “الصوت الناعم لعمه اللطيف ، ومع ذلك فإن النظرة الصارمة للاحبيان السابق”.

في النشرة الإخبارية اليوم:

ماذا بعد لمويليس وشركاه؟

كين مويليس لقد رأى كل شيء.

خلال مسيرته المهنية لمدة 40 عامًا في وول ستريت ، كان يعمل تحت “Junk Bond King” مايكل ميلكين، نصحت أمثال دونالد ترامب و كارل إيكان وأسس بنك الاستثمار البوتيك الخاص به الذي راعي الصفقات بما في ذلك بلاكستونشراء 26 مليار دولار من فنادق هيلتون.

(Moelis هو أيضًا الرئيس التنفيذي النادر الذي يقول أشياء مثيرة للاهتمام في مكالمات الأرباح.)

في يوم الاثنين ، أعلن أنه سيتنحى في وقت لاحق من هذا العام كرئيس تنفيذي Moelis & Company، لكنه لا يطلق عليه الاستقالة حتى الآن.

سيبقى اللاعب البالغ من العمر 66 عامًا كرئيس تنفيذي ، وهو في طابور لتلقي مكافأة الاحتفاظ بقيمة 25 مليون دولار إذا بقي في دور كبير حتى عام 2029.

يأخذ مكانه كرئيس تنفيذي هو المؤسس المشارك Navid Mahmoodzadegan، بينما جيف رايخ، مؤسس مشارك آخر ، سيصبح نائب الرئيس التنفيذي.

إنه مفتاح مرت سنوات في طور الإعداد: أصبح Mahmoodzadegan و Raich ، اللذين عملوا مع Moelis لعقود ، رئيسًا مشاركين في عام 2015 كجزء من الاستعدادات في المرحلة المبكرة للخلافة.

ومع ذلك ، إنها لحظة حاسمة للبنك.

ازدهر مستشارو M&A بوتيك في أعقاب الأزمة المالية العالمية ، التي أضعفت اللاعبين الأكثر رسوخًا من خلال الإقراض والتداول.

ألقى مويليس نفسه في العمل ، حيث قام بتطوير سمعة كواحد من أفضل المصرفيين المتصلين في وول ستريت. في عام 2014 ، أصبحت شركة Moelis & Company عامة ولديها الآن القيمة السوقية لأكثر من 4 مليارات دولار.

ولكن كان هناك دائمًا سؤال حول قوة الإقامة للملابس الأصغر التي تشتهر بصانع علام واحد.

حارب Moelis & Company هذا على مر السنين مع سلسلة من التعيينات الرائعة ومن خلال تمكين أمثال Mahmoodzadegan و Raich.

في العام الماضي ، ذهبت في فورة تجنيد وتصبح صفوفها الآن منتفخة مع صانعي المطر.

الجانب السلبي هو أن هؤلاء المصرفيين يقودون الأجور الضخمة التي تزن على الشؤون المالية للشركة في وقت تكون فيه الصفقات بطيئة.

من الأفضل أن يحصلوا على العمل.

اكتشاف وارنر بروس ينقسم

تايم وارنرو AOL Time Warnerو اكتشاف وارنر بروس . . . لقد بارك House of Warner آلة الصفقات بوفرة من النشاط على مدار العقدين الماضيين.

والآن يتعرف صانعي الصفقة على أسنانهم في مشروع آخر متعلق بـ Warner.

قال Warner Bros Discovery يوم الاثنين إنه سينقسم إلى شركتين متداولين علنًا-وهي خطة تفكك DD حصلت عليها قبل عام تقريبًا. ستركز إحدى الشركات على البث والاستوديوهات والآخر على أعمال شبكة التلفزيون ، والتي تشمل سي إن إنو اكتشاف .

إنها محاولة “تعزيز قيمة المساهمين” ، كرئيس صموئيل دي بيازا جونيور وضعت عليه.

انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 60 في المائة منذ تشكيله من خلال دمج وسائل الإعلام وارنروالاكتشاف.

كان الزي المشترك أداءً سيئًا أثناء قيامه بحرث الأموال في عمليات البث وشبكات الكابلات التي عانت من تحول الأجيال عن التلفزيون التقليدي.

في الأسبوع الماضي فقط ، رفض المساهمون حزم الأجور للعديد من أفضل النحاس ، بما في ذلك الرئيس التنفيذيين ديفيد زاسلاف ، الذي كان وراء اندماج اكتشاف وارنر.

يتبع الانقسام خطوة مماثلة كومكاستوسوف تفصل أعمال البث الأسرع من الأعمال التلفزيونية الخطية.

على الرغم من أن القرار سوف يرضي المساهمين ، إلا أن الدائنين قد لا يكونون سعداء للغاية.

تمتلك Warner Bros Discovery حوالي 37 مليار دولار من الديون ، والتي تزن سعر سهمها. الكثير من ذلك يتم تداوله دون المستوى.

تخطط الشركة لإعادة شراء بعض سنداتها ، على الأرجح أقل من القيمة الاسمية ، ثم إعادة تمويل الديون قبل الانفصال – مع إنشاء مواجهة مع المبتدئين.

لمزيد من التحليل ، تعمق مع LEX.

الصفقة الصغيرة مع الآثار الكبيرة

الغضب القنير عرض ما يقرب من 50 مليار دولار لمشغل المتجر المتنافس سبعة و أنا حيازاتتسبب في ضجة في اليابان.

لكن صفقة أصغر 100 مرة تبرز نقاشًا أكثر جدية حول مستقبل الأمن الاقتصادي في اليابان وانفتاحها على عمليات الاستحواذ غير المرغوب فيها.

يقابل شيبورا الإلكترونيات، منتج رائد عالمي لأجهزة استشعار درجة الحرارة المستخدمة في طباخات الأرز والثلاجات والصواريخ.

Shibaura في وسط معركة استحواذ شديدة بين تايوان ياجو، الذي ذهب معاديًا ، وفارسًا يابانيًا أبيض MineBeamitsumi.

تأتي المعركة في الوقت الذي تراقب فيه منافسي شرق آسيا في اليابان الشركات الفريدة في البلاد ، والتي لديها أسهم عالية في السوق في التقنيات الحرجة.

تعهدت الشركات الأجنبية مثل Yageo-وكذلك مجموعات الأسهم الخاصة-بمساعدة الشركات اليابانية ذات المظهر الداخلي في توسيع مبيعاتها في الخارج.

لكن المنافسين المحليين حذروا من مخاطر تسرب التقنيات اليابانية التي تعتز بها.

“إذا كان من المقبول لأي شخص شراء شركاتنا ونبيع كل شيء للأجانب بسعر مرتفع ، فما الذي تبقى في النهاية؟” مزاح يوشيهيسا كينوما، كرسي من الألغام.

يلعب النقاش على خلفية الصين المذهلة: لقد أوضح بكين في خطة “المصنوعة في الصين” بأنها تعتزم التحكم في سلاسل التوريد عالية التقنية.

هذا يهدد براعة اليابان في المنافذ التكنولوجية. لقد نسجت البلاد نفسها في سلاسل التوريد العالمية التي تتراوح من أشباه الموصلات إلى أنظمة الرادار.

يقول المسؤولون الحكوميون الآن على تأمين “لا غنى عنه في اليابان”. تاكاشي شيماداالذي عمل كمستشار كبير ل Fumio Kishida ، رئيس وزراء ياباني سابق.

انتبه عن كثب لما يحدث في شيبورا. يمكن أن يقول الكثير عن مدى نشطة الحكومة اليابانية الدفاع عن أبطالها التكنولوجية المتطورة.

تحركات الوظائف

• Jenner & Block وقد استأجرت داميان ويليامز كرئيس مشارك لقسم التقاضي والتحقيقات ذات الياقات البيضاء وممارسة الدفاع. انه يتناقص من بول فايس بعد أشهر فقط من استسلام الشركة إلى البيت الأبيض.

• خسر بول فايس شريكًا سابعًا في أقل من ثلاثة أسابيع أمام بوتيك دعوى قضائية جديدة تم إطلاقها في مايو. ميليسا زابالاقالت في منشور LinkedIn يوم الاثنين إنها تنضم دان إيزاكسون ري .

• Clearlake Capital وقد استأجرت جوش ليدرمانكرئيس لأسواق رأس المال. ينضم من KKR ، حيث كان المدير الإداري.

• WPP قال مارك قراءة سوف ينطلق من دوره كرئيس تنفيذي للمجموعة. سيستمر حتى نهاية العام بينما يبدأ المجلس في البحث عن خليفة.

• مجموعة AIA عين مارك تاكر ككرسي جديد. سيتنحى تاكر عن دوره الحالي HSBC كرسي في سبتمبر.

القراءات الذكية

خلافة يخطئ شقيقان في المبارزة في الوظيفة العليا في إمبراطورية الإعلام الألمانية التي تمتلك Penguin Random House ، وفقًا لتقارير FT. إنها معركة كانت فترة طويلة في صنعها.

رئيس بلدية وول ستريت يفضل حاكم نيويورك السابق أندرو كومو ليكون المفضل في وول ستريت في سباق العمدة المقبل في مدينة نيويورك ، وفقًا لتقارير FT.

“Nav Lesceezing”تكتب مديرو الأصول الخاصة عوائد كبيرة من خلال شراء حصص الأسهم الخاصة بخصومات على صافي قيمة الأصول الخاصة بهم ، ثم تميز ممتلكاتهم ، كما كتبت صحيفة وول ستريت جورنال.

جولة الأخبار

دائرة صناديق التحوط شركات خاصة بالأسهم الفرنسية (FT)

تم تعيين رؤساء المياه التايمز مقابل 18.5 مليون جنيه إسترليني قبل احتجاجها على المكافآت (FT)

أظافة نقود لطيور في لندن في صفقة 4.4 مليار جنيه إسترليني (FT)

الموزع الرئيسي لـ Amazon's Whole Foods التي ضربها الهجوم السيبراني (FT)

يدعو صندوق النفط في النرويج إلى إصلاح عاجل لأسواق رأس المال الأوروبية (FT)

تخطط مجموعة الفنادق اليابانية لشراء 5 مليارات دولار من Bitcoin (FT)

شركة الحوسبة الكمومية الأمريكية IONQ لشراء شركة Oxford University (FT)

توافق صانع Chipmaker US Qualcomm على شراء Alphawave في المملكة المتحدة في صفقة 2.4 مليار دولار (FT)

الشركات الأمريكية تدفع من أجل انخفاض التعريفات الفيتنامية مع تحوط الصين (FT)