افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة جولدمان ساكس لإدارة الأصول على صفقة تزيد قيمتها على ملياري يورو للاستحواذ على شركة الأدوية سينثون من شركة بي سي بارتنرز، وذلك وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر، حيث تأمل في الاستفادة من الطلب على إصدارات من الأدوية المعقدة خارج براءات الاختراع.
قال أحد الأشخاص إن مجموعة الأسهم الخاصة BC Partners، التي استحوذت على حصة أغلبية في الشركة في عام 2019 بقيمة مؤسسية قدرها 750 مليون يورو، ستحتفظ بحصة تبلغ 25 في المائة تقريبًا في المجموعة بعد صفقة جولدمان ساكس.
وقالت المصادر إن الذراع الاستثمارية لبنك جولدمان ساكس تغلبت على مقدمي العروض المنافسين، بما في ذلك مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية TPG وشركة بيرميرا ومقرها لندن. ويأخذ تقييم المؤسسة الحالي بقيمة ملياري يورو في الاعتبار الديون.
عندما استحوذت شركة BC Partners على شركة Synthon في عام 2019، كانت الشركة تحقق نحو 60 مليون يورو سنويا من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. وفي ظل ملكية شركة الاستثمار التي يوجد مقرها في لندن، ارتفعت أرباح سينثون إلى ما يقرب من 140 مليون يورو من خلال التوسع في مجالات مثل البحث والتطوير وزيادة قوة مبيعات الشركة.
شركة Synthon متخصصة في تطوير وتصنيع الإصدارات العامة من الأدوية المعقدة. وتشمل محفظتها علاجات السرطان وأمراض القلب والأوعية الدموية والتصلب المتعدد.
ورغم أن الأدوية الجنيسة كانت تاريخياً رخيصة ومسلّعة في كثير من الأحيان، فإن الأدوية المعقدة التي تنتجها شركة سينثون والتي لا تتمتع ببراءات اختراع تتطلب الاستثمار في البحث والتطوير، ومن الممكن أن تواجه منافسة أقل. تهتم أنظمة الرعاية الصحية المنهكة بخفض فواتير الأدوية عن طريق استبدال الأدوية ذات العلامات التجارية بمجرد انتهاء حماية الملكية الفكرية.
تستثمر الشركة في البحث والتطوير وتنشئ أربعة مواقع تصنيع، حيث تتوقع أن يتضاعف عدد الحبوب الناتجة عن براءات الاختراع خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة القادمة، وفقًا لشخص مطلع على الأمر.
بيع Synthon من قبل BC Partners يرفع مراكز المجموعة الاستثمارية إلى حوالي 13 مليار يورو في الأشهر الـ 18 الماضية.
تعرضت مجموعات الأسهم الخاصة لضغوط من داعميها لبيع بعض ممتلكاتها وإعادة الأموال النقدية، حيث أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تباطؤ أوسع نطاقا في عمليات الاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية.
كجزء من مساعيها لتسييل ممتلكاتها، اتخذت شركة BC Partners خطوات مثل بيع حصتها في مجموعة مستلزمات الحيوانات الأليفة Chewy وإدراج ناشر الأبحاث الأكاديمية Springer Nature في سوق الأوراق المالية في فرانكفورت.
كما وافقت أيضًا على بيع شركة تكنولوجيا المعلومات Presidio ومجموعة المخابز الإيطالية المجمدة Forno d'Asolo هذا العام. وفي يوليو الماضي، خرجت من استثمارها في شركة IMA الإيطالية لصناعة الآلات في صفقة بمليارات الدولارات حققت أكثر من ضعف العائد لشركة BC Partners على استثماراتها.
تمتلك مجموعات الأسهم الخاصة على مستوى العالم رقما قياسيا يبلغ 28 ألف شركة غير مباعة تبلغ قيمتها أكثر من ثلاثة تريليونات دولار، وفقا لتقرير صادر عن شركة باين آند كو في آذار (مارس) الماضي.
ورفض جولدمان ساكس وبي سي بارتنرز وبيرميرا التعليق. ولم تستجب شركة Synthon وTPG لطلب فوري للتعليق.
