افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ودفع المستثمرون البريطانيون الأثرياء الذين يسعون إلى خفض فواتير الضرائب الخاصة بهم، مبيعات السندات الخارجية خلال العام الماضي، وسط حملة مالية شنتها المستشارة راشيل ريفز.
بلغ الاستثمار الجديد في السندات الخارجية في الأشهر الـ 12 حتى نهاية حزيران (يونيو) رقما قياسيا بلغ 10.5 مليار جنيه استرليني عبر جميع مقدمي الخدمات، وفقا للبيانات التي اطلعت عليها صحيفة فايننشال تايمز، وهي زيادة حادة من 5.1 مليار جنيه استرليني في العام السابق.
يشمل أكبر مقدمي السندات الخارجية الأقسام الدولية لشركة Canada Life، وStandard Life، وUtmost، وSt James’s Place، مع أيرلندا باعتبارها ولاية قضائية شعبية، ولكن البعض أيضًا يكتبون أعمالًا من جزيرة آيل أوف مان ولوكسمبورغ.
قال شون كريستيان، الرئيس التنفيذي لشركة كندا لايف إنترناشيونال، التي حققت تدفقات قياسية في النصف الأول من هذا العام: “ساهمت الإصلاحات الضريبية الأخيرة في المملكة المتحدة في تزايد الاهتمام بمنتجات السندات الدولية”.
وأضاف أن التغييرات مثل إلغاء وضع المقيم في المملكة المتحدة غير المقيم، وزيادة ضريبة أرباح رأس المال، وإدراج المعاشات التقاعدية ضمن العقارات الموروثة اعتبارا من عام 2027، كانت تدفع الناس إلى البحث عن “مرونة في التخطيط العقاري جنبا إلى جنب مع الكفاءة الضريبية”.
السندات الخارجية عبارة عن غلاف استثماري، تم تنظيمه قانونيًا كوثيقة تأمين على الحياة ويتم إصداره من قبل كيان مقره خارج المملكة المتحدة، والذي يمكّن الأفراد من الاستثمار في مجموعة من الأصول وزيادة الدخل والمكاسب دون دفع الضرائب على الفور.
يسمح هذا بتأجيل الضرائب لأنك لا تدفع الضريبة إلا عندما تحصل على أموال من السند. يمكنك سحب ما يصل إلى 5 في المائة من الاستثمار الأصلي كل عام لمدة تصل إلى 20 عاما دون دفع الضرائب، حيث يتم التعامل مع هذه السحوبات على أنها عائد لرأس المال.
تخضع جميع الأموال الأخرى المأخوذة من السندات لضريبة الدخل بمعدلك الهامشي، مما يجعل المنتجات جذابة بشكل خاص للأشخاص الذين يرغبون في الوصول إلى العائدات عند التقاعد، عندما يعتقدون أنهم قد يقعون في نطاق ضريبي أقل.
قال الخبراء إن الزيادة في أرباح رأس المال الأعلى ومعدل الضريبة الإضافية من 20 إلى 24 في المائة المعلن عنها في الميزانية الأخيرة، فضلاً عن انهيار المخصصات المعفاة من الضرائب من 12300 جنيه إسترليني إلى 3000 جنيه إسترليني خلال العامين الضريبيين الماضيين، دفعت المزيد من الناس للبحث عن السندات الخارجية.
قال سايمون ويلوبي، العضو المنتدب في شركة Acuity Corporate Consulting: “إن التغييرات في CGT جعلت من الأفضل للعديد من المستثمرين أن يكونوا في سندات التأمين على الحياة بدلاً من الاحتفاظ بالأصول مباشرة”.
وأضاف أن إلغاء النظام الضريبي لغير المقيمين في المملكة المتحدة في نيسان (أبريل) 2025 أدى أيضا إلى “القليل من إغلاق عملية البيع مع الأصول غير المغلفة”، حيث سعى الناس إلى تأجيل الرسوم الضريبية المستقبلية، مع استثمار بعض العائدات في سندات خارجية.
سمح نظام غير المقيمين السابق للمقيمين الضريبيين في المملكة المتحدة الذين كان موطنهم الدائم أو “موطنهم” في الخارج بتجنب دفع الضريبة البريطانية على دخلهم الأجنبي أو مكاسبهم الرأسمالية لمدة 15 عاما.
تم استبداله بنظام جديد قائم على الإقامة لمدة أربع سنوات. سيحصل الوافدون الجدد إلى المملكة المتحدة على إعفاء بنسبة 100% من الدخل الأجنبي والأرباح الرأسمالية خلال السنوات الأربع الأولى من إقامتهم الضريبية، بشرط ألا يكونوا مقيمين ضريبيين في المملكة المتحدة في أي من السنوات العشر المتتالية قبل وصولهم.
ويأتي البحث عن استثمارات ذات كفاءة ضريبية على خلفية بدل عيسى الذي ظل عند 20 ألف جنيه إسترليني منذ عام 2017.
المعاشات التقاعدية، التي استخدمها البعض للتخطيط العقاري، ستقع ضمن نطاق ضريبة الميراث اعتبارًا من عام 2027. في حين تم إلغاء رسوم ضريبة بدل الحياة على المعاشات التقاعدية في عام 2024، فإن المبلغ الإجمالي الذي يمكن سحبه عادة من المعاش التقاعدي كمبلغ مقطوع معفى من الضرائب هو 268.275 جنيهًا إسترلينيًا – بانخفاض من 312.500 جنيه إسترليني قبل 10 سنوات.
وقالت جيسيكا كوك، الشريكة في شركة الاستشارات المالية AES International: “الآن، يوجد المزيد من الثروة خارج المعاشات التقاعدية، ويبحث الناس عن غلاف ثالث للادخار وتحقيق الكفاءة الضريبية”.
وأضافت أنه منذ أن أعلنت الحكومة عن خطط لجلب معاشات التقاعد داخل العقارات الموروثة، حيث كانت النية هي تركها كإرث للأطفال، “كثير من الناس سيضعون سندات خارجية في هيكل ائتماني.. إنهم تقريبا مخلوقون لذلك”.
تعتمد معاملة ضريبة الميراث على الصناديق الاستئمانية على نوع الثقة وكيفية إعدادها، ولكنها تخضع عادة لمعدل أقل من ضريبة الميراث على الأصول التي تدخل وتخرج من الصندوق، مع فرض رسوم دورية كل عقد.
وقال وارن برايت، رئيس قسم وساطة التجزئة وتوزيع العملاء الخاصين في Standard Life: “[With] ومن المتوقع حدوث تغييرات كبيرة في IHT في السنوات المقبلة، والفرص المتاحة لمزيد من الحماية للعملاء وتوفير عوائد ضريبية فعالة، وقد وضعت الاستثمار الخارجي في المقدمة وفي المركز مع المستشارين وعملائهم في المملكة المتحدة.