فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
الكاتب هو رئيس أبحاث الدخل الثابت المواضيعي في باركليز
كانت صفقة المعادن الأمريكية أوكرانيا فوزًا رمزيًا لكلا الجانبين. تؤمن Kyiv الاستثمار الأمريكي على المدى الطويل في مستقبل حرة وسيادة. تكتسب واشنطن الوصول التفضيلي إلى الثروة المعدنية في أوكرانيا وفرصة لتقليل اعتمادها على الصين في منطقة استراتيجية.
ومع ذلك ، فإن احتمال وجود زيادة في المعادن الحرجة الأوكرانية لا يزال بعيدا. في حين أن الانتباه غالبًا ما يركز على الاستخراج – الرواسب غير المستغلة للأرض النادرة والليثيوم واليتانيوم تحت تربة أوكرانيا – فإن القيد الحقيقي يقع على طول سلسلة القيمة. عنق الزجاجة ليس في إخراج المعادن من الأرض ، ولكن في ما يحدث بعد ذلك: التكرير. وهذا هو المكان الذي لا مثيل له في الصين.
تشير التقديرات إلى أن أوكرانيا تحتفظ بحوالي 5 في المائة من الأرض النادرة في العالم وتجلس على قمة بعض أكبر احتياطيات الليثيوم وتيتانيوم في أوروبا – المعادن الإستراتيجية التي لا تستطيع الولايات المتحدة الاستغناء عنها. قد يعمل الذكاء الاصطناعي على الكود ، لكنه يعتمد على الأرض النادرة للمغناطيس وأجهزة الاستشعار وأنظمة التبريد التي تعمل على تشغيل الرقائق والخوادم المتقدمة. الليثيوم ، المعدن الرئيسي لبطاريات الليثيوم أيون ، يقود معظم السيارات الكهربائية ، من سيارات المدينة المدمجة إلى شاحنات طويلة المدى. يعتمد American Defense على التيتانيوم لمزيجه الفريد من القوة والخفة ، مما يجعله مثاليًا للطائرات المقاتلة والصواريخ.
بالنسبة للاقتصاد الأمريكي المتعطش للمعادن ، لا يمكن أن تكون المخاطر أعلى. تتركز سلاسل التوريد العالمية بشكل لافت للنظر ، مما يترك المشترين لديهم خيارات حقيقية قليلة – يعتمد على حفنة صغيرة من اللاعبين الذين يتحكمون في المواد الخام أو الوسائل لمعالجتها. تمثل جمهورية الكونغو الديمقراطية أكثر من 70 في المائة من إنتاج الكوبالت في العالم ، في حين أن غينيا منتج كبير للألمنيوم.
إن تأمين العرض المستقبلي من مصادر بديلة مثل أوكرانيا أمر حكيم واستراتيجي. يمكن أن تكون أوكرانيا الحدود التالية للاحتياطيات – المشكلة الوحيدة هي أن إمكاناتها خام. يتطلب إنتاج المعادن أكثر من الحظ الجيولوجي ؛ ويتطلب البنية التحتية ، والطاقة ، والضمان البيئي ، وقبل كل شيء ، النطاق.
على مدار العقدين الماضيين ، قامت بكين بهدوء ببناء المرافق والخبرات والنظم الإيكولوجية الصناعية المطلوبة لتحويل المواد الخام إلى مدخلات قابلة للاستخدام للبطاريات والإلكترونيات والتكنولوجيا الخضراء. اليوم ، الصين هي أكبر مصدر في العالم للمعادن المصنعة. يتحكم في 65 في المائة من الليثيوم المكرر و 80 في المائة من الكوبالت المكرر.
في الأرض النادرة ، ومع ذلك ، فإن الصين لديها احتكار قريب ، حيث تمثل حصة ما يقرب من 90 في المائة من قدرة التكرير العالمية. يتم استخراج بعض المواد الخام محليا ، والبعض الآخر المستورد من الاقتصادات الناشئة ، وحتى من الأسواق المتقدمة. خذ مواد MP ، منجم الأرض النادر في أمريكا. إنه يستخلص الأرض الخفيفة النادرة في ماونتن باس ، كاليفورنيا ، ولكن تم بيع 80 في المائة من إنتاجها إلى الصين للمعالجة قبل أن تعلق شحناتها الشهر الماضي وسط توترات التعريفة الجمركية الصينية. تحكي صناعة المغناطيس في اليابان قصة مماثلة. تستورد اليابان جزءًا كبيرًا من أكاسيد الأرض النادرة للمغناطيس من الموردين غير الصينيين. لكن التبعية لا تزال موجودة – يتم تحويلها ببساطة في اتجاه مجرى النهر. غالبًا ما ترسل الشركات اليابانية موادها ومكوناتها إلى قلب الصين الصناعي للتشطيب.
حتى مع الاستثمار الجديد ، فإن تحويل قدرة المعالجة من الصين إلى أوكرانيا ليس حلًا سريعًا. تم تصميم الكثير من ما تقوم به الصين مع الصناعات الأمريكية ، المصممة على الدقة لتصوير سلاسل التوريد الأمريكية مباشرة. وبعبارة أخرى ، لا تزال سلسلة التوريد تنحني – بشكل مباشر أو غير مباشر – نحو بكين. إن إعادة توجيه خط الأنابيب ستستغرق سنوات وقد تعني إجراء إصلاح شامل لسلاسل التوريد العالمية.
نظرًا لأن العالم المحور من النفط إلى المعادن ، فإن المعادن الحرجة هي الخط الأمامي الجديد من الجغرافيا السياسية. ولكن على عكس النفط ، الذي يمكن شراؤه من العديد من البلدان ، تأتي المعادن الحرجة من عدد قليل ، وأحيانًا واحد فقط.
الصين تؤدي. الغرب يكافح للحاق بالركب. كانت تعامل المعادن مع أوكرانيا هي الخطوة الأولى لواشنطن – سوف يتبع المزيد. ما هي صفقة المعادن التالية؟ من المحتمل أن تكون جمهورية الكونغو الديمقراطية ، لكوبالت. أو غينيا ، للألمنيوم. لكن الصين وصلت إلى هناك أولاً ، وتدفق عقدين من الاستثمار في المناجم والبنية التحتية عبر ما يسمى الجنوب العالمي. اليوم ، وفقًا لتقديرات IEA ، تسيطر الشركات الصينية على 40 في المائة من مناجم النيكل والكوبالت في العالم ، مما يشدد قبضتها على المعادن التي تعمل على تشغيل كل شيء من السيارات الكهربائية إلى الصواريخ.
بالنسبة للولايات المتحدة وحلفائها ، فإن الدرس هو Stark: تأمين سلاسل التوريد يتجاوز بكثير الاستفادة من مناجم جديدة. إنه يتطلب الاستثمار في التكرير – وهي خطوة حاسمة تظل بحزم في أيدي الصين. بدون هذا ، لن تغلق الولايات المتحدة الفجوة بسهولة.
