يعتقد رئيس بنك الاستثمار الأكبر في البرازيل أن بلاده ستزود 80 في المائة من الطعام الإضافي اللازم لإطعام العالم على مدار العقدين المقبلين – ويخطط للاستيلاء على الفرصة من خلال جعل شركته “واحدة من اللاعبين العالميين الرئيسيين” في السلع.
وقال أندريه إستيفيز ، رئيس مجموعة BTG Pactual ، إن المجموعة البالغة 26 مليار دولار ، التي كانت تُطلق عليها اسم “Goldman Sachs of the Tropics” ، كانت تتطلع إلى تحدي المنازل التجارية العالمية من خلال الاستفادة من منصب البرازيل كمصدر رائد للمنتجات الزراعية.
وقال لصحيفة فاينانشال تايمز في أول مقابلة له منذ ست سنوات: “تتمتع البرازيل بأهمية استراتيجية تتجاوز الناتج المحلي الإجمالي أو وجودها العسكري”. “البرازيل هي المزود الرئيسي للأمن الغذائي للعالم.”
لا تزال صفقات BTG البالغة 15 مليون طن من السلع المادية في السنة أقل بكثير من مستويات عمالقة الأعمال الزراعية مثل Cargill أو Bunge. ومع ذلك ، من خلال الجمع بين مجموعة منتجاتها ، فإنها تهدف إلى أن تصبح “واحدة من اللاعبين العالميين الرئيسيين في هذا القطاع” ، مع التركيز على الطريق بين أمريكا اللاتينية وآسيا.
وقال إستيفيز: “يمكن لـ BTG أن توفر لعملائها خدمة من بوابة المزرعة إلى التسليم إلى مشتر صيني ، أو مشتر عربي في أبو ظبي ، أو في الهند … وهي خدمة تنافسية أو أكثر من المنازل التجارية الكبيرة”. “أرى توسعًا كبيرًا جدًا يحدث في آسيا من حيث عالم السلع.”
إن الدفعة هي خطوة جريئة عادةً من قبل Esteves ، تاجر السندات السابق البالغ من العمر 56 عامًا والذي يعد من بين أكثر أرقام الأعمال نفوذاً في أكبر اقتصاد في أمريكا اللاتينية.
وُلد خريج علوم الكمبيوتر والرياضيات في ريو دي جانيرو ، وتولى BTG من جذوره في صنع الصفقات وأصبحت الطابق التجاري ليصبح تكتلًا ماليًا ومقرضًا في البرازيل بأصول إجمالية بقيمة 647 مليار دولار.
على طول الطريق ، باعت Esteves سلف الشركة إلى UBS مقابل 2.6 مليار دولار – حوالي ستة أضعاف القيمة الدفترية في ذروة طفرة البرازيل في عام 2006 – ثم اشترتها مقابل نفس المبلغ بعد ثلاث سنوات خلال الأزمة المالية العالمية.
اليوم ، نمت الأسلحة المصرفية للشركات وتجارة التجزئة الرقمية ، إلى جانب حوالي 330 مليار دولار تحت الإدارة عبر أقسام إدارة الأصول والثروة.
أعلنت مجموعة ساو باولو التي تتخذ من ساو باولو زيادة في صافي الدخل بنسبة 18 في المائة إلى 12.3 مليار دولار في عام 2024 ، على إيرادات بنسبة 16 في المائة لتصل إلى 25.1 مليار دولار. كان العائد على حقوق الملكية – وهو مقياس صناعة رئيسي للربحية – 23 في المائة على أساس تعديل.
مع وجود ارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل على نشاط أسواق رأس المال ، كان إقراض الشركات أكبر مصدر للدخل في العام الماضي.
وقال تياجو باتيستا من UBS: “لقد توسعت مجالات أخرى من BTG بشكل أسرع من بنك الاستثمار”. “في جميع السنوات القليلة الماضية ، رأينا النتيجة النهائية.”
لا تزال BTG ، التي تتهجى الأحرف الأولى “أفضل من جولدمان” في لعبة تفضيلها من قبل بعض المجتمع المالي في البرازيل ، مملوكة للأغلبية من قبل شركائها-نادرة للغاية بالنسبة لبنك القرن الحادي والعشرين ، لكن شيء يعتقده إستيفيز أنه “مقدس” ومفتاح نجاحه.
يمتلك حوالي 90 شريكًا و 300 شريكًا حوالي 70 في المائة من البنك ، وهو الرقم الذي لم يتغير كثيرًا منذ أن قام البنك بتعزيز حصة الأقلية في عام 2012. يشعر Esteves أن هذا يعطي BTG “إحساسًا قويًا جدًا بالملكية وطول عمر الموظفين القويين” ، مع وجود شركاء 13 في لجنة الإدارة التي يبلغ متوسطها 25 عامًا لكل منها.
قام النموذج أيضًا بتصميم ثروة بقيمة 6.9 مليار دولار بفضل حصته الشخصية ، مما جعله خامس شخص البرازيل ، وفقًا لفوربس.
النجاح لم ينقض أخلاقيات عمله. يشتهر بتواصله من المستوى الأعلى في برازيليا ولعمل ساعات طويلة بوحشية ، والسفر باستمرار وفي بعض الأحيان يغد مرتين في اليوم لزيادة جهات الاتصال التي يمكنه الترفيه ، وترشيفيس طوال الوقت ، بينما ينشر السحر السهل الذي يعد علامة تجارية لمدينته الأصلية.
السلع ليست هي المجال الوحيد المثير للإستيفيز. كما أنه يريد وضع BTG باعتباره “ميناء الدخول وموانئ الخروج لأمريكا اللاتينية” ، حيث يوفر فرصًا عالمية للمستثمرين اللاتينيين عبر الشركات التابعة للبنوك في أوروبا والولايات المتحدة ، وفرص أمريكا اللاتينية للمستثمرين العالميين.
مجال النمو الأساسي لـ BTG هو إدارة الثروات ، حيث تلعب عمليات الاستحواذ دورًا مهمًا. أخذت عملية شراء عمليات Julius Baer البرازيلية هذا العام أصول مكتب الأسرة في المجموعة التي تتجاوز 100 مليار دولار.
لدى BTG أنظارها حول التوسع في أوروبا ، حيث حصلت على رخصة مصرفية من خلال الاستيلاء على بنك Fis Privatbank في لوكسمبورغ في عام 2023 ، وكذلك الولايات المتحدة ، حيث تنتظر التخليص التنظيمي للاستحواذ المتفق عليه من بنك Safra.
أثبت سوق BTG في أمريكا اللاتينية تقلبًا هذا القرن ، بدءًا من النمو القوي على خلفية طفرة السلع بعد ذلك ، ثم التراجع إلى “عقد ضائع” من الحد الأدنى من النمو بعد الأزمة المالية. إن Esteves مقتنع بأن المنطقة تتعلم من أخطائها ، إذا كان أكثر ما يريد ، لذلك “العشرين أو الثلاثين عامًا القادمة ، من وجهة نظري ، بالتأكيد أفضل من العشرين أو الثلاثين الماضية”.
في البرازيل ، يظهر إنذار المنبه العام الماضي في المجتمع عندما ارتفعت توقعات التضخم إلى 5.5 في المائة سنويًا ، “تطورًا مؤسسيًا ضخمًا” من عصر الثمانينات من التضخم المفرط عندما كان Esteves مراهقًا. وقال “أي شخص من جيلي يعتقد أن 5 في المائة على ما يرام”.
جنبا إلى جنب مع صعودا وهبوط بلاده ، قام إستيفيز بتركيب مجموعة من الثروة الشخصية.
طفل الوحيد الذي ترعرع من قبل والدته في الجامعة وجدته الماني بعد أن غادر والده العائلة ، وتلقى تعليمه في الجامعة العامة الفيدرالية في ريو وعمل في طريقه.
لكن في عام 2015 ، تم القبض عليه من قبل المدعين العامين الذين بحثوا عن فضيحة فساد ضخمة في مجموعة النفط التي تسيطر عليها الدولة بتروبراس وأمضى ثلاثة أسابيع في سجن بانو الشرير في ريو-موطن الأسلحة المستأجرة وتجار المخدرات-قبل التفاوض على إلقاء القبض على مجلس النواب. في نوفمبر / تشرين الثاني ، اضطرت Esteves في ذلك العام إلى الاستقالة كرئيس ورئيس تنفيذي لـ BTG ، لكن تم تطهيره من جميع التهم في عام 2018 ، وبعد ما يقرب من أربع سنوات عاد كرئيس.
وقال أحد كبار الممولين في فاريا ليما ، المكافئ في البرازيل في وول ستريت ، الذي طلب اسمه: “إنه مصرفي رائع ورجل أعمال لا يكل ، الذي تمكن من تحويل عملية تجارية ملكية إلى مجموعة مالية مع التميز في مجالات متعددة”. ومع ذلك ، أضاف: “على الرغم من حجمها وتنويعها ، لا تزال نتائج BTG تعتمد بشكل كبير على Esteves.”
شاركت BTG في محادثات مع البنك المركزي البرازيلي وغيرها من المقرضين الكبار على مستقبل Banco Master ، وفقًا لشخص واحد يدرك الموقف. اكتسبت المؤسسة الأصغر اهتمامًا على نموها السريع واستثماراتها في أصول عالية الخطورة ومنخفضة السيولة.
يستشهد Esteves باتخاذ القرارات الجماعية ، والعمل الجاد والتركيز على المدى الطويل مثل حجر الزاوية في أسلوب إدارته. وقال: “إن الشراكة تجبرك على مشاركة القرارات” ، مضيفًا أن BTG لم يتخذ القرار السهل على المدى القصير.
“نحن نفعل العكس – نتخذ القرارات هنا التي تضحي على المدى القصير لتسهيل المدى الطويل. أداء الشركة أكثر أهمية بكثير من المكافأة الفردية”.
