فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تناقش بنوك بريطانيا ما إذا كان ينبغي أن يتم تجويف الرنين التنظيمي الذي تم إنشاؤه بعد الأزمة المالية. يقول هدمي – بقيادة HSBC – إن قواعد مصيدة رأس المال التي يمكن أن تساعد الاقتصاد الأوسع. لكن يجب أن يتذكروا أن الأسوار تبقي الأمور كذلك.
يتعين على المقرضين الكبار في المملكة المتحدة فصل أعمالهم المصرفية للبيع بالتجزئة بشكل قانوني عن البقية ، لتقليل المخاطر التي قد يتأذىها المودعون بسبب الصدمات التي بدأت في الأسواق الخارجية أو الخدمات المصرفية الاستثمارية.
تعتقد معظم البنوك الكبرى أن تكاليف “Ringfencing” مرتفعة للغاية ، خاصةً أن مستويات رأس المال الأقوى وأنظمة حل المصرفية الأكثر تقدماً قللت من المخاطر حول الإخفاقات الكبيرة. إن تحرير الأموال التي يتم الاحتفاظ بها داخل Ringfences قد يسهل إقراض الشركات الكبيرة ، أو كسب عائدات أعلى في الأسواق الأخرى.
حتى بعض البنوك الصغيرة التي لم تتأثر مباشرة ستقدر الإصلاح – يعتقدون أن القواعد قد حققت هوامش الربح من خلال تشجيع البنوك الكبيرة على تفريغ النقود في مجالات مثل سوق الرهن العقاري.
أحد المدافعين الصوتيين للنظام الحالي هو باركليز – ربما بشكل مدهش ، بالنظر إلى أنه يدير أكبر بنك استثمار بريطاني. يقول الرئيس التنفيذي CS Venkatakrishnan – المعروف باسم Venkat – إن الأولوية يجب أن تحمي المستهلكين. من الأسهل اتخاذ مثل هذا الموقف النبيل عندما يركز باركليز بالفعل على تعزيز موقعه في المملكة المتحدة ، ولديه ربح أقل من rejig التنظيمي الذي يمكن أن يعيد فتح النقاش حول حجم بنك الاستثمار.
بصفتها المجموعة البريطانية الوحيدة التي لها وجود كبير في الولايات المتحدة ، قد تكون باركليز على دراية بدرجة أكبر لخطر المنافسين الأمريكيين. يحترم المصرفيون البريطانيون نمو التكنولوجيا الفائقة مثل مونزو وريدية ، ولكن لا يوجد منافس يخيفهم مثل جولدمان ساكس أو JPMorgan – وكلاهما حريص على رؤية Ringfence يختفي.
تستخدم جولدمان الودائع في حسابات مدخرات ماركوس لتمويل الخدمات المصرفية الاستثمارية. لقد تجنب عبور عتبة الإيداع حيث سيتعين عليه فصل أعمالها المستهلك. إذا تمت إزالة القواعد ، فقد تجمع أكبر قدر من النقود التي تريدها ، وتناول الطعام في قواعد الإيداع المربحة للبنوك القائمة. يقدم JPMorgan's Chase نفس المخاطر ، بالإضافة إلى التهديد الإضافي الذي تشجعه التكاليف المنخفضة على تسريع الاستثمار في عمليات الإقراض الناشئة في المملكة المتحدة.
هناك بعض العيوب الحقيقية في قواعد RingFencing ، مثل القيود المفروضة على “الخدمات المشتركة” التي تجعل من الصعب استخدام الأمن السيبراني أو خبرة مكافحة الاحتيال داخل مجموعة كبيرة.
لكن الدفع المفاجئ لإجراء مزيد من التغيير الحاد هو الانتهازية من جانب البنوك على أمل الاستفادة من اتجاه تحلل أوسع. كان هناك مراجعتان رئيسيتان لـ Ringfencing في السنوات الثلاث الماضية ، وكلاهما وجد أنه يعمل على النحو المقصود ؛ لم يتغير بما فيه الكفاية منذ ذلك الحين ليشير إلى أنهم سيتوصلون إلى استنتاج مختلف الآن.
nicholas.megaw@ft.com
