فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
بدت موجة Donald Trump الأخيرة من التعريفة الجمركية بمثابة فوز لتيسلا. وعدت الحمائية المتزايدة بدرع جيد التوقيت لمصنع السيارة الكهربائية في الولايات المتحدة مثلما كسب المنافسون الصينيون-وخاصة BYD-الأرض بسرعة.
ولكن بدلاً من احتواء المنافسة ، ربما يكون ترامب قد سلم BYD الحافة ذاتها التي يحتاجها لتجاوز تسلا.
بينما كان Elon Musk يتدفق في الأوساط السياسية الأمريكية ، في منتصف الطريق في جميع أنحاء العالم في شنتشن ، كانت BYD تتصدى لهدوء مبيعات EV العالمية. في الربع الأول من هذا العام ، تفوقت على تسلا في Pure Battery EVs للربع الثاني على التوالي ، حيث تبيع أكثر من 416،000 إلى Tesla's 336،681.
لسنوات ، رفض المتشككون ارتفاع BYD باعتباره ظرفيًا-من غير المرجح أن تشكل العلامة التجارية ذات التكلفة المنخفضة التكلفة فقط تهديدًا دائم. عندما تغلبت على تسلا في عام 2023 ، أشاروا إلى الهجينة المكوّنة التي تشويش الأرقام. عندما تفوق نموها على سوق EV العالمي ، يُعزى ذلك إلى ميزة المنزل. حتى مع توسعها في الخارج ، كان من ينظر على نطاق واسع أن غيابها عن الولايات المتحدة-بسبب التعريفة الحادة المفروضة على السيارات الصينية خلال فترة ولاية ترامب الأولى-بمثابة ضعف حرج.
ومع ذلك ، فقد تحول هذا الغياب إلى أصل استراتيجي. نظرًا لأن BYD لا يبيع EVs للركاب في الولايات المتحدة ، فقد تم الآن عزله عن الفوضى التي أطلقها أحدث دفعة تعريفية لترامب. ليس لديها مصانع أو وكلاء أو حصة سوقية في الولايات المتحدة للدفاع. وبالتالي ، لا يوجد تعرض لعدم اليقين التنظيمي أو التعريفات الانتقامية أو الاضطرابات السياسية التي يجب على شركات صناعة السيارات المعرضة للولايات المتحدة التنقل الآن. أصبح عزلها الجيوسياسي رفاهية نادرة في صناعة تتشكلها الرياح السياسية.
الأهم من ذلك ، أن سنوات الإغلاق من الولايات المتحدة أجبرت BYD على إعادة توجيه تركيزها على كل سوق رئيسي آخر. أصبحت هذه البداية في المناطق أقل عبء الحواجز السياسية ، بما في ذلك أوروبا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا ، ميزة محددة. في عام 2024 ، قام BYD بتصدير أكثر من 417000 سيارة وهو على الطريق الصحيح إلى مضاعفة هذا العام.
على النقيض من ذلك ، تعرض تسلا الآن على عدة جبهات. كعلامة تجارية أمريكية رائدة ، فهي تقف مباشرة في طريق الانتقام الصيني المحتمل. في حين أن شنغهاي جيجافاكتيور يوفر القدرة الإنتاجية المحلية ، فإن الاعتماد الشديد على تسلا على الصين-ثاني أكبر سوق لها-يحمل مخاطر كبيرة. تتشكل القومية منذ فترة طويلة من سلوك المستهلك الصيني ، وغالبًا ما تسبب المقاطعة التي يمكن أن تكون سريعة ومضرة. تُظهر الآثار بالفعل: انخفضت مبيعات EVs الصينية الصينية في Tesla بنسبة 11.5 في المائة في مارس ، حيث ارتفعت BYD بهامش متساوٍ.
أوروبا ، ذات مرة ملاذ لتيسلا ، تتحول أيضا. إذا كان الاتحاد الأوروبي يقاطع الحمائية الأمريكية مع التعريفات الخاصة به على السيارات التي صنعتها الولايات المتحدة وأجزاء السيارات ، يمكن القبض على تسلا في تبادل النار. لا يزال يتم إنتاج العديد من نماذجها النهائية في الولايات المتحدة ، بما في ذلك النموذج X الذي يتم تجميعه بمحتوى أمريكي بحوالي 60 في المائة.
انخفضت مبيعات تسلا في أوروبا في الربع الأول ، حيث انخفضت دول مثل فرنسا والسويد لأكثر من 40 في المائة. وفي الوقت نفسه ، توسعت مبيعات BYD في جميع أنحاء المنطقة ، مع زيادة عمليات التسليم في المملكة المتحدة أكثر من سبعة أضعاف ، مدفوعة بالطلب على نماذج مثل The Seal ، سيارة سيدان كهربائية تبلغ حوالي 46000 جنيه إسترليني.
تشير الأرقام إلى تحول أوسع. انخفض الهامش الإجمالي للسيارات في تسلا إلى 13.6 في المائة في الربع الرابع من العام الماضي – أقل من نصف ذروة 2022 – بينما أبلغت BYD عن هامش 22.3 في المائة. لا تزال تسلا العلامة التجارية الأكثر شهرة في العالم ، ولكن على مقاييس الأعمال الأساسية – المبيعات والهوامش والنمو – تقدمت BYD إلى الأمام. وربما أكثر إثارة للقلق بالنسبة إلى تسلا ، فإنه يكتسب أيضًا مصداقية على المسرح العالمي.
هذه المصداقية ، جزئيا ، تعكس التباين بين قادتهم. Musk هو عنوان سياسي المشي. Wang Chuanfu ، مؤسس BYD ، هو كيميائي ناعم ناعم تحول إلى مهندس. في عصر يدعو فيه الرؤية في كثير من الأحيان التدقيق ، أصبح ضبطه آخر من مزايا BYD الإستراتيجية.
لكن كل هذا يتجاوز التنافس بين شركتين. إنه مثال قانوني على العواقب غير المقصودة للقومية على غرار ترامب. نظرًا لأن التعريفات الشديدة تصبح عمودًا رئيسيًا للاستراتيجية الاقتصادية الأمريكية ، فإن النمط الواضح ينشأ: الشركات الأمريكية عالقة بشكل متزايد في التعقيد التنظيمي والتداعيات الاستراتيجية ، في حين أن منافسيها الأجنبيين يتقدمون من خلال الثغرات التي أنشأتها تلك الاستراتيجية بالذات.
كان المقصود من تعريفة ترامب حماية النفوذ الأمريكي. ولكن في محاولة لإثارة العالم إلى منطقه الاقتصادي ، قد تعلّم الولايات المتحدة الآخرين كيفية القيادة بدونه.
june.yoon@ft.com
