تخلف الشركات عن السداد بأعلى معدل منذ الأزمة المالية العالمية، كما تقول وكالة ستاندرد آند بورز

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

تخلف عدد أكبر من الشركات عن سداد ديونها في عام 2024 أكثر من أي بداية لهذا العام منذ الأزمة المالية العالمية، حيث تستمر الضغوط التضخمية وارتفاع أسعار الفائدة في التأثير على المقترضين الأكثر خطورة في العالم، وفقًا لوكالة S&P Global Ratings.

ويبلغ العدد العالمي لحالات التخلف عن السداد للشركات هذا العام 29 شركة، وهو أعلى عدد منذ بداية العام حتى الآن منذ 36 شركة المسجلة خلال نفس الفترة من عام 2009، وفقا لوكالة التصنيف.

وقالت ستاندرد آند بورز إن ضعف الطلب الاستهلاكي وارتفاع الأجور وارتفاع أسعار الفائدة، التي أضرت بمزيد من الشركات المثقلة بالديون، ساهمت جميعها في زيادة عدد الشركات التي تكافح من أجل سداد ديونها.

“ما يحدث هو بالضبط ما حدث منذ [Federal Reserve] وقال تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في مجموعة أبولو الاستثمارية، “بدأت في رفع أسعار الفائدة” في مارس 2022. “إن معدلات التخلف عن السداد آخذة في الارتفاع. . . لأن أسعار الفائدة المرتفعة تستمر في التأثير بقوة أكبر على الشركات ذات الاستدانة العالية.

ومن بين الشركات التي عجزت عن السداد في فبراير/شباط الماضي، شركة Hornblower للعبارات والرحلات البحرية الأمريكية، ومجموعة البرمجيات الأمريكية GoTo، ومجموعة السينما البريطانية Vue Entertainment International.

ورغم أن غالبية حالات التخلف عن السداد كانت في الولايات المتحدة، فإن حالات التخلف عن السداد الثمانية في أوروبا منذ يناير/كانون الثاني تعادل ضعف ما كانت عليه في أي عام منذ عام 2008، وأكثر من ضعف العدد المسجل في نفس الفترة من عام 2023.

تعثرت ثلاث شركات رعاية صحية أمريكية – Radiology Partners، وPluto Acquisition، وCano Health – في الشهر الماضي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تنفيذ قانون عدم المفاجآت، الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2022 ويضع حدًا أقصى للمبلغ الذي يمكن لمقدمي الخدمات تحصيله مقابل علاجات لم يطلبها المرضى. وقالت ستاندرد آند بورز إنها تختار والتي لا يتم التأمين عليها.

صنفت وكالة ستاندرد آند بورز 14 شركة، أو ما يقرب من النصف، من الشركات التي تعثرت في جميع أنحاء العالم هذا العام على أنها “بورصات متعثرة” – وهي اتفاقيات تتضمن عادة حصول الدائنين على أصول بقيمة أقل من القيمة الاسمية لديونهم، في سيناريو يمكن أن يساعد يتجنب المقترضون والجهات الراعية للأسهم الخاصة إجراءات الإفلاس الباهظة الثمن.

الأسهم الحساسة للمستهلكين هي الأكثر عرضة لاحتمال حدوث المزيد من حالات التخلف عن السداد في عام 2024، وفقًا لمحللة ستاندرد آند بورز إيكاترينا تولستوفا. وأضافت أن شركات الكيماويات والرعاية الصحية قد تكون معرضة للخطر أيضًا خلال الأشهر المقبلة نظرًا للتركيز العالي للقطاعات على الشركات القائمة ذات التصنيف السيئ ذات التدفق النقدي السلبي.

ومع ذلك، فإن تحسن توقعات الاقتصاد الكلي والآمال في انخفاض أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام يعني أن ستاندرد آند بورز تتوقع أن يستقر معدل التخلف عن السداد في أوروبا عند حوالي 3.5 في المائة بحلول نهاية العام – بما يتماشى مع رقم 2023.