ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تستعد أكبر مجموعة أسهم خاصة للتداول العام في أوروبا، لحملة استحواذ لما تتوقع أن يكون موجة من الاندماجات في صناعة رأس المال الخاص البالغة قيمتها 10 تريليونات دولار، حيث تبيع الشركات الأصغر أو تلك التي تواجه تحديات الخلافة إلى منافسين أكبر.
تدرس شركة EQT، ومقرها ستوكهولم، عمليات الاستحواذ على مجموعات استثمارية خاصة متخصصة بما في ذلك ما يسمى بالشركات الثانوية التي تشتري حصص صناديق الأسهم الخاصة، وشركات الاستثمار الموجهة نحو النمو وتلك التي تركز على الرعاية الصحية، حسبما قال الرئيس التنفيذي كريستيان سيندينج لصحيفة فايننشال تايمز في مقابلة. .
وقال سيندينغ: “لا تزال هناك مناطق جغرافية وقدرات لا نملكها، سواء في استثمارات النمو أو في الأسهم الخاصة”. “إذا استيقظنا ذات يوم ووجدنا شركة كبيرة للنمو في مجال الرعاية الصحية في الولايات المتحدة، فقد يكون ذلك شيئًا بالنسبة لنا.”
“قد نحاول أيضًا الحصول على بعض الإمكانات تحت سقف EQT في الحلول والثانويات. . . وأضاف: “إنه جزء مهم مما يمكننا القيام به لعملائنا على مستوى الصناديق والمحفظة”.
وتشمل فرص الاستحواذ المحتملة الأخرى مديري الأصول، أو فرق الاستثمار، التي تركز على البنية التحتية الرقمية مثل مراكز البيانات، أو ما يسمى بالانتقال من صناعة انبعاث الكربون.
وقال سيندينغ إن أي عمليات استحواذ سيتم استخدامها لاستكمال الأعمال الحالية لشركة EQT وأنه لا توجد صفقات وشيكة للمجموعة.
أدرجت EQT أسهمها في ستوكهولم في عام 2019 كجزء من استراتيجية طويلة المدى لاستخدام أسهمها العامة، التي تبلغ قيمتها حاليًا 36 مليار دولار، كعملة استحواذ. في السنوات الأخيرة، استحوذت شركة EQT على شركات إدارة أصول كبيرة خارج نطاق خبرتها الحالية في استثمارات الأسهم الخاصة والبنية التحتية في أوروبا وأمريكا الشمالية. وزادت أصولها الخاضعة للإدارة أكثر من أربعة أضعاف لتصل إلى 246 مليار يورو منذ الاكتتاب العام الأولي.
في عام 2022، اشترت شركة إي كيو تي شركة بارينجز للأسهم الخاصة في آسيا مقابل 6.8 مليار يورو، لتأمين موطئ قدم لها في آسيا. استحوذت على مجموعة إكستر العقارية، وهي شركة كبيرة لإدارة المستودعات الصناعية، في العام السابق.
اتخذت مجموعات الأسهم الخاصة الأخرى بحجم EQTs، بما في ذلك TPG وCVC، قرارًا استراتيجيًا مماثلاً في السنوات الأخيرة، حيث أدرجت أسهمها كجزء من حملة التنويع التي غذت نموها في إجمالي أصولها.
وقال سيندينغ إن جميع مجموعات الأسهم الخاصة تواجه لحظة يتعين فيها عليها توضيح استراتيجيتها، حيث تختار صناديق التقاعد والأوقاف وصناديق الثروة السيادية الاستثمار مع عدد أقل من المديرين الذين يعتقدون أن لديهم الموارد اللازمة للحفاظ على اتساق الاستثمار.
“هناك العديد من قوى السوق التي ستؤثر في هذه الدورة القادمة. إذا ذهبت إلى السوق ولم يكن لديك خطة للخلافة، أو لم يكن لديك ميزة، أو لم تقم بتوسيع قدراتك، فلن يمنحك الناس رأس المال. “بعض الشركات سوف تخرج بشكل جيد بما فيه الكفاية، ولكن شركات أخرى سوف تتوقف عن العمل.”
رفضت EQT الدفع بكثافة نحو الاستثمارات الائتمانية بعد أن تخلت Sinding عن منصة استثمار الديون الخاصة بالمجموعة في عام 2020 وقاومت الدعوات للعودة إلى المجال. وعلى عكس أقرانه بما في ذلك شركة أبولو جلوبال، فهو يعتقد أن الأسهم الخاصة تظل سوقًا للنمو لأن الشركات تستمر في مغادرة الأسواق العامة وتفضل الشراكة مع أصحاب الأسهم الخاصة.
وتوقع سيندينغ أن تكون شركة EQT قادرة في نهاية المطاف على القيام بعمليات استحواذ تتراوح قيمتها بين 30 مليار دولار و50 مليار دولار، حيث تظل العديد من الشركات المتوسطة الحجم أو المملوكة للعائلات خاصة وتقرر النمو لتصبح شركات عالمية عملاقة بينما تكون في أيدي القطاع الخاص.
وقال: “هناك صناديق معاشات تقاعدية وصناديق ثروة سيادية ومؤسسات أخرى لم يتم تخصيصها بشكل كاف لرأس المال الخاص”. “إذا قمت بإضافة كل رأس المال من الثروة الخاصة، فسيكون هناك مورد ضخم يمكننا الاستفادة منه.”
