المزيد من الشركات المدرجة في مؤشر FTSE تتطلع إلى الوصول إلى فوائض المعاشات التقاعدية

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

فقط قم بالتسجيل في صناعة المعاشات التقاعدية ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

تتطلع أعداد متزايدة من الشركات المدرجة في مؤشر FTSE إلى الاستفادة من فوائض صناديق التقاعد في اتجاه ناشئ قد يؤدي إلى إعادة مليارات الجنيهات إلى أصحاب العمل في السنوات القادمة.

كانت خطط المزايا المحددة ــ التي تعد بدفعات تقاعد مضمونة لأعضائها ــ شائعة في القطاع الخاص في المملكة المتحدة في وقت ما، ولكن تم استبدالها بخطط المساهمة المحددة الأكثر خطورة، والتي تعتبر أقل تكلفة بالنسبة لأصحاب العمل.

كان أصحاب العمل الذين لديهم خطط المعاشات التقاعدية المحددة يستهدفون بشكل تقليدي ترتيبات يدفعون فيها لشركة تأمين لتولي مسؤولية دفع المعاشات التقاعدية.

لكن التحسن الكبير في مواقف تمويل المخططات في السنوات الأخيرة دفع المزيد من أصحاب العمل إلى إيقاف خطط الاستحواذ مؤقتًا والتفكير بدلاً من ذلك في “الاستمرار” في مخططهم للوصول إلى الفائض المتراكم، وفقًا للمستشارين.

يقول مات تيكل، كبير مسؤولي الاستثمار في بارنيت وادينجهام، والذي يقدر أن حوالي 45 مليار جنيه إسترليني من الفائض موجود في صناديق معاشات التقاعد لشركات مؤشر FTSE 350: “السؤال المطروح الآن هو ما الذي ستفعله الخطط بهذا الفائض. بالنسبة لمعظم الناس، لا يزال الاستحواذ من خلال شركة تأمين قرارًا سليمًا – ولكن في دراسة استقصائية حديثة وجدنا أن ثلث الخطط تدرس بالفعل ما إذا كان الاستمرار في العمل خيارًا قابلاً للتطبيق”.

إن الدافع وراء إعادة التفكير هو التحسن الحاد في مواقف التمويل لأكثر من 5000 خطة معاشات تقاعدية محددة للشركات في المملكة المتحدة.

لقد أدى الارتفاع الكبير في عائدات السندات منذ أزمة السندات الحكومية في سبتمبر/أيلول 2022 إلى خفض قيمة التزامات خطط التقاعد، وهو ما يعوض أكثر من الانخفاض المقابل في أصول الخطة.

وفقًا لتحليل صندوق حماية المعاشات التقاعدية، فإن حوالي 90 في المائة من 5050 خطة معاشات تقاعدية محددة في القطاع الخاص تحقق فائضًا، ارتفاعًا من 57 في المائة من 5200 خطة في عام 2021، مع فائض إجمالي يبلغ حوالي 469 مليار جنيه إسترليني في مايو من هذا العام.

وتتخذ شركة أون، الشركة العالمية المتخصصة في الخدمات المهنية والتي تضم 6 آلاف موظف في المملكة المتحدة، خطوات للاستفادة من الفائض “الكبير” الذي تراكم في خطتها المحددة للمعاشات التقاعدية.

وبدعم من أمناء الخطة، تتشاور الشركة مع الموظفين بشأن التغييرات التي من شأنها أن تسمح باستخدام فائض المعاش التقاعدي المحدد لتغطية تكاليف المساهمات في خطة التقاعد المساهمة المحددة، والتي قد تصل إلى “عشرات الملايين”.

وقال جون هارفي، الشريك في شركة أون: “يتطلب هذا الأمر موافقة الوصي في أغلب الحالات، لكنه لا يتطلب تشريعًا جديدًا. وتتمثل الفائدة المباشرة في زيادة التدفق النقدي لشركة أون”.

وأضاف هارفي أنه لا توجد خطط حالية لشركة أون لاستخدام الفائض في أي شيء آخر غير تمويل فاتورة المعاشات التقاعدية لنظام المعاشات التقاعدية المحددة المدة. وتأتي خطوة المجموعة في الوقت الذي تظل فيه سوق عمليات شراء التأمين قوية، حيث من المتوقع إبرام صفقات قياسية بقيمة 50 مليار جنيه إسترليني هذا العام، وفقًا لشركة الاستشارات الاكتوارية LCP.

وقال “في مرحلة ما، ما زلنا نعتزم التأمين، وهذا ليس قرارًا دائمًا”.

قالت شركة XPS، التي تقدم المشورة بشأن المعاشات التقاعدية للشركات المدرجة في بورصة FTSE، إنها نفذت عملية “استخراج الفائض” لاثنين من عملائها في “الطرف الأكبر من السوق”، مع استخدام الأموال النقدية المحررة أيضًا لتمويل مساهمات المعاشات التقاعدية المحددة المدة.

وقال توم فروجيت، الشريك في شركة XPS: “في إحدى الحالات، كان الفائض كبيرًا بما يكفي لتمويل مساهمات DC لمدة 10 إلى 15 عامًا قادمة”، مضيفًا أن استخراج الفائض كان “الموضوع الساخن في الوقت الحالي بين الأمناء والخطط”.

وفي حين اتخذ بعض أصحاب العمل خطوات لاستخراج الفائض، فإن العديد منهم ينتظرون توجيهات إضافية من حكومة حزب العمال المنتخبة حديثا قبل اتخاذ قرار بشأن موقفهم من الفائض.

ووجد استطلاع أجرته شركة XPS في مايو/أيار من هذا العام، ومثل 300 مخطط بأصول تبلغ 420 مليار جنيه إسترليني، أن 57% من أصحاب العمل سوف يتطلعون إلى تشغيل مخططاتهم لاستخدام الفائض إذا قدمت الحكومة تشريعات تسمح لهم بتجاوز قواعد مخططاتهم الحالية للسماح باستخراج الفائض.

وقال جيمس شيميرمير، مدير المعاشات التقاعدية في شركة كينجفيشر، لصحيفة فاينانشال تايمز: “إن قطاع المعاشات التقاعدية ينتظر لمعرفة ما ستفعله الحكومة المقبلة”.

“وعندها فقط سوف نتمكن من معرفة مجموعة الخيارات المتاحة بشأن كيفية استغلال الفوائض المستقبلية.”

ورغم أن استخراج الفوائض قد يكون موضوعاً لمزيد من المناقشات في مجلس الإدارة، فإن تشغيل المخطط يعني أنه سيبقى ضمن الميزانية العمومية لصاحب العمل.

وقال فروجيت: “في نهاية المطاف، فإن أي صاحب عمل يفكر في استراتيجية التخلص من الموظفين سوف يحتاج إلى الموازنة بين فوائد القيام بذلك والمخاطر”.

“إنهم بحاجة إلى أن يشعروا بالارتياح لأن وضع الشبكة مناسب.”