ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

في أسواق رأس المال الأميركية، تدور عجلات العدالة ببطء شديد وتؤدي إلى فرض غرامات صغيرة للغاية.

في وقت متأخر من يوم الاثنين، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية شركة OTC Link، وهي واحدة من أكبر أنظمة التداول البديلة في الولايات المتحدة، بإهمال تقديم تقارير الأنشطة المشبوهة (SARs) على مدى فترة ثلاث سنوات بدءًا من مارس 2020.

وافقت شركة OTC Link (التي أعلنت الشركة الأم OTC Markets Group الأسبوع الماضي عن إيرادات إجمالية نصف سنوية بلغت 27.5 مليون دولار) على دفع مبلغ ضخم قدره 1.19 مليون دولار لتسوية الاتهامات، دون الاعتراف أو إنكار نتائج لجنة الأوراق المالية والبورصات.

ولكن بيل سينجر، الذي يصف نفسه بأنه “ناقد للهيئات التنظيمية غير الكفؤة”، لم يكن معجباً بهذه النتيجة.

“هناك عدد قليل جدًا من النماذج أكثر صحة أو فعالية من تقارير الأنشطة المشبوهة”، هذا ما قاله الخبير القانوني والتنظيمي والامتثالي في وول ستريت لـ FTAV. “في الصناعة، يُشار إليها بشكل أساسي باسم CYAs، أو وثائق تغطية مؤخرتك. وقد تكون الوثيقة التنظيمية الأكثر أهمية لدينا”.

وأضاف سينجر أن هذا من شأنه أن يجعل إغفالات OTC Link المزعومة أكثر إثارة للإعجاب.

يتضمن أمر هيئة الأوراق المالية والبورصات بعض التفاصيل الممتعة:

فشلت OTC Link في مراقبة أو التحقيق أو تقديم تقارير عن المعاملات المشبوهة العديدة التي كان لديها سبب للاشتباه في أنها تنطوي على نشاط احتيالي محتمل أو لم يكن لها أي غرض تجاري أو قانوني واضح. على وجه الخصوص، خلال الفترة ذات الصلة، فشلت OTC Link في مراقبة والتعرف على والتحقيق في العلامات الحمراء التالية:

– (أ) أوامر البيع من المشتركين التي تمثل حجمًا كبيرًا من التداول نسبة إلى متوسط حجم التداول اليومي في الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي يتم تداول أسهمها بشكل ضئيل؛

– (ب) التداول المستمر من جانب واحد من قبل مشترك في شركة معينة ذات رأس مال صغير يتم تداول أسهمها بشكل ضئيل مصحوبًا بزيادة كبيرة في سعر السهم؛

– (ج) نشاط التداول من قبل المشتركين والذي يتضمن تداول الأوراق المالية المتفق عليها مسبقًا، بما في ذلك عمليات الغسيل أو التداول المتقاطع، في الأوراق المالية ذات القيمة السوقية الصغيرة التي يتم تداولها بشكل ضئيل؛

– أو (د) المعاملات التي تشمل مشتركين معروفين علناً بأنهم موضوع إجراءات جنائية أو مدنية أو تنظيمية بتهمة ارتكاب جريمة أو فساد أو إساءة استخدام الأموال العامة.

قال تيجال دي شاه، المدير الإقليمي المساعد للمكتب الإقليمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات في نيويورك: “يعتبر سماسرة البورصة حراسًا أساسيين لأسواق الأوراق المالية ويجب عليهم مراقبة المعاملات المشبوهة بعناية”. “عندما تفشل شركات مثل OTC Link في تقديم تقارير الأنشطة المشبوهة، فإنها تحرم الجهات التنظيمية ووكالات إنفاذ القانون من معلومات مهمة حول الأنشطة المشبوهة”.

وتشير هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى أنه لكي يتحمل وسطاء البورصة مثل OTC Link المسؤولية عن عدم تقديم تقرير عن الأنشطة المشبوهة، يتعين عليهم – الذين يتعاملون مع عشرات الآلاف من معاملات الأوراق المالية الصغيرة والمتوسطة الحجم عالية المخاطر يوميًا – أن “يعرفوا أو يشتبهوا أو يكون لديهم سبب للاشتباه في أن المعاملة تبدو مشبوهة”.

حتى يونيو 2023، كان برنامج مراقبة مكافحة غسل الأموال الخاص بشركة OTC Link غير موجود تقريبًا، وفقًا لزعم لجنة الأوراق المالية والبورصات. وقد حددت اللجنة اثنين من الموظفين على ما يبدو عدم التدخل النهج المتبع في مراقبة الامتثال لالتزامات مكافحة غسل الأموال (يسلط الضوء على نهجنا الخاص):

“خلال الفترة ذات الصلة، كان قسم مكافحة غسل الأموال في OTC Link يتألف من مسؤول الامتثال الرئيسي، والذي تم تعيينه أيضًا كمسؤول الامتثال لمكافحة غسل الأموال (“AMLCO”)، ومساعد امتثال على مستوى مبتدئ. حددت سياسات مكافحة غسل الأموال في OTC Link أن مسؤول الامتثال كان مسؤولاً، من بين أمور أخرى، عن مراقبة امتثال الشركة لالتزاماتها المتعلقة بمكافحة غسل الأموال وتقديم تقارير الأنشطة المشبوهة. في الفترة ما بين 1 يناير 2020 و30 يونيو 2021 على الأقل، خصصت لجنة مكافحة غسل الأموال ما يقرب من ساعتين فقط شهريًا للإشراف على برنامج مكافحة غسل الأموال الخاص بـ OTC Link.

هناك المزيد حول هذا الموضوع في بضع فقرات:

“على الرغم من أن OTC Link استخدمت المراقبة الآلية لتحديد أشكال أخرى من أنشطة التداول المشبوهة المحتملة التي تتم من خلال منصات OTC Link ATS، إلا أنها لم تخصص موارد كافية للامتثال والعمليات لمراجعة الغالبية العظمى من هذه التنبيهات الناتجة عن نظام المراقبة الآلي الخاص بها. 17. وعلى وجه التحديد، لم تخصص OTC Link موارد كافية لمراجعة التنبيهات الناتجة عن نظام المراقبة الآلي الخاص بها.

على سبيل المثال، بين 1 يناير 2020 و30 يونيو 2021، أنتج نظام المراقبة الآلي الخاص بـ OTC Link 1862 تنبيهًا بمعدل 310 تنبيهات شهريًا. وقد خصص مسؤول مكافحة غسل الأموال ومساعد الامتثال المسؤولان عن مراجعة تنبيهات التداول ما يقرب من خمس ساعات شهريًا فقط لهذه المهمة، ولم تسفر أي من هذه التنبيهات عن مراجعة أو تحقيق إضافي لمكافحة غسل الأموال من قبل OTC Link…

وفقًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تلقت شركة OTC Link التي تتخذ من نيويورك مقرًا لها، على مدار 18 شهرًا تقريبًا، 14 تنبيهًا في المتوسط لكل جلسة تداول من نظام المراقبة الآلي الخاص بها. وقال سينجر لـ FTAV: “من المؤسف أن يكون ضابط الامتثال الصغير مرهقًا للغاية، لكن من المثير للدهشة أن أيًا من هذه التنبيهات لم يسفر عن اتخاذ إجراءات أخرى”.

“يعطي SARS [compliance officials] وقال “إنهم يحصلون على بطاقة الخروج المجاني من السجن – وهو ما تحصل عليه في لعبة المونوبولي – لأن مسؤولي الامتثال هؤلاء محصنون بشكل عام من توجيه الاتهامات إليهم من قبل هيئة تنظيمية طالما أنهم يبلغون في الوقت المناسب عن الأمور التي تهمهم”.

“على مدى ثلاث سنوات، زعمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن شركة الوساطة هذه كانت تعلم أنه يتعين عليها تقديم عدد كبير من تقارير الأنشطة المشبوهة، لكنها لم تفعل. الأمر خطير للغاية”.

وقال سينجر إنه في سيناريوهات مثل هذه، فإن العقوبة تعادل “أكثر قليلا من تكلفة ممارسة الأعمال التجارية”.