وارتفعت أسواق الأسهم العالمية هذا الأسبوع وسط تصرفات ترامب بعد تنصيبه يوم الاثنين. وسجلت الأسواق الأوروبية مرارا وتكرارا مستويات مرتفعة جديدة على الرغم من التهديدات الجمركية، في حين انتعش اليورو مقابل الدولار.
أثرت تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وأوامره التنفيذية على اتجاهات السوق العالمية هذا الأسبوع. واصلت الأسهم ارتفاعها بفضل المكاسب واسعة النطاق على مستوى العالم، مع وصول الأسواق الأوروبية والأمريكية إلى مستويات مرتفعة جديدة. وفي العملات، ضعف الدولار الأميركي، الأمر الذي سمح لعملات مجموعة العشرة الأخرى بالارتفاع. كانت السلع متباينة، مع اقتراب الذهب من أعلى مستوى على الإطلاق بسبب تراجع الدولار وتزايد الطلب على الملاذ الآمن، في حين انخفضت أسعار النفط الخام والغاز بسبب موقف ترامب بشأن زيادة إنتاج النفط الأمريكي وحث أوبك + على خفض الأسعار. وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى مرتفع جديد قبل أن تتراجع بعد الإجراء التنفيذي المخيب للآمال من الرئيس ترامب.
على الرغم من المعنويات الصعودية السائدة، ظل المستثمرون حذرين بشأن حرب تجارية عالمية محتملة ناجمة عن تهديدات التعريفات الجمركية الشاملة التي أطلقها الرئيس الأمريكي ترامب. وتستمر حالة عدم اليقين أيضًا فيما يتعلق بتوقعات التضخم العالمي، حيث يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى زيادة تكاليف الاستيراد بالنسبة للاقتصادات الكبرى. وارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية بشكل طفيف على مدار الأسبوع على الرغم من دعوة ترامب لخفض أسعار الفائدة العالمية. وفي المقابل، انخفضت عائدات السندات الحكومية القياسية في منطقة اليورو خلال الأسبوع، مما أثار الشكوك حول المدة التي يمكن أن يحافظ فيها اليورو على انتعاشه مقابل الدولار. تشير هذه التحركات المتباينة في عائدات السندات إلى أن البنك المركزي الأوروبي قد يستمر في خفض أسعار الفائدة لمواجهة الآثار السلبية للتعريفات الأمريكية المحتملة.
أوروبا
ارتفعت المؤشرات الأوروبية الرئيسية على مدار الأسبوع، حيث ارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 1.84%، وارتفع مؤشر DAX بنسبة 2.43%، وارتفع مؤشر CAC 40 بنسبة 2.37%، وارتفع مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.71% من أسبوع لآخر. وصل كل من مؤشر Euro Stoxx 600 ومؤشر DAX الألماني بشكل متكرر إلى مستويات قياسية جديدة.
سجلت معظم القطاعات في مؤشر Euro Stoxx 600 مكاسب، بقيادة الأسهم الصناعية. وتسببت دعوة ترامب لزيادة الإنفاق الدفاعي الأوروبي في ارتفاع القطاع بأكثر من 4% خلال الأسبوع. وارتفعت أسهم إيرباص بنسبة 6.9%، وارتفعت أسهم راينميتال بنسبة 11% خلال أيام التداول الخمسة الماضية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم شركة سيمنز للطاقة بأكثر من 10% هذا الأسبوع بعد إعلان ترامب عن استثمار بقيمة 500 مليار دولار (480 مليار يورو) في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة. وتتوقع شركة الطاقة الألمانية “رياحًا خلفية هائلة” حيث تقوم بتصنيع معدات تتراوح بين توربينات الغاز وطاقة الرياح إلى مكونات شبكة الطاقة.
كما كان أداء أسهم السلع الفاخرة الأوروبية قويًا أيضًا وسط التعريفات الجمركية الأقل عدوانية التي فرضها ترامب على الصين وإجراءات التحفيز الإضافية التي اتخذتها بكين. وعززت الأرباح الإيجابية لشركة أديداس المعنويات في هذا القطاع، مع ارتفاع أسهم شركة صناعة الملابس الألمانية بنسبة 6.32% خلال الأسبوع. وعلى مدار الأسبوع، تقدم سهم LVMH بنسبة 4.43%، وارتفع سهم Hermès بنسبة 6.89%، وارتفع سهم Richemont بنسبة 7.28%، وارتفع سهم Kering بنسبة 3.39%.
وفي قطاعات أخرى، استفادت الأسهم المالية والتكنولوجية أيضًا من موقف سياسة ترامب، حيث ارتفعت 3% و0.66% على التوالي على أساس أسبوعي. وحث ترامب البنوك على تخفيف القواعد التنظيمية والتعاون مع عمالقة التكنولوجيا لاستثمار المليارات في تطوير تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
وول ستريت
واصلت أسواق الأسهم الأمريكية مكاسبها الأسبوعية القوية بعد تنصيب ترامب. خلال أيام التداول الخمسة الماضية، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.48%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.04% إلى مستوى مرتفع جديد، وتقدم مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.16%.
وفي مؤشر ستاندرد آند بورز 500، سجلت عشرة من أصل 11 قطاعا مكاسب أسبوعية، بقيادة قطاعي الصناعة والتكنولوجيا اللذين ارتفعا بنسبة 4.18% و3.69% على التوالي. وكانت المكاسب مدفوعة بتصريحات الرئيس ترامب حول بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة. وكان قطاع الطاقة هو القطاع الوحيد الذي وصل إلى المنطقة السلبية، حيث انخفض بنسبة 0.71% خلال الأسبوع بسبب انخفاض أسعار الطاقة.
وشهدت أسهم Magnificent Seven تحركات متباينة على أساس أسبوعي، مع ارتفاع سهم Nvidia بنسبة 8%، وقفز سهم Amazon بنسبة 5.4%، وارتفع سهم Microsoft بنسبة 4.8%، وارتفع سهم Meta بنسبة 3.13%، وارتفع سهم Alphabet بنسبة 1.32%، بينما تراجعت أسهم Apple بنسبة 6% بعد تقرير يفيد بأن وانخفضت شحنات iPhone في الصين، وانخفض سهم Tesla بنسبة 3.7٪.
وعلى صعيد الأرباح، أعلنت Netflix عن نتائج ربع سنوية قوية، مما أدى إلى ارتفاع سعر سهمها بنسبة 16% خلال الأسبوع إلى مستوى قياسي. وصل عدد المشتركين العالميين في عملاق البث المباشر إلى 302 مليون، مع ارتفاع إيرادات المبيعات بنسبة 16% على أساس سنوي.
آسيا
ورفع بنك اليابان سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.5%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2008، كما كان متوقعا، مما عزز الين الياباني. ورفع بنك اليابان بشكل كبير توقعاته للتضخم الأساسي لعام 2025 إلى 2.4% من 1.9% وأشار إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة هذا العام. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في اليابان لشهر ديسمبر إلى 3% على أساس سنوي، مرتفعًا من 2.7% في نوفمبر. انخفض زوج دولار/ين USD/JPY بنسبة 0.6% إلى ما فوق 155 بقليل في الساعة 5:20 صباحًا بالتوقيت الشرقي، وهو مستوى دعم فني رئيسي. انخفض مؤشر Nikkei 225 الياباني بعد القرار لكنه ظل مرتفعًا بنسبة 3.9% خلال الأسبوع.
انتعشت الأسواق الصينية من الانخفاض الأولي بعد أن أعلنت الحكومة الصينية عن سلسلة من الإجراءات لدعم أسواق الأسهم. وكشف المسؤولون عن خطط لزيادة حجم صناديق التقاعد التي يمكن استثمارها في الأسهم من الدرجة الأولى، وهي شركات مقرها في الصين القارية. ارتفع مؤشر Hang Seng بأكثر من 2%، في حين ارتفع مؤشر China A50 بنسبة 0.5% خلال الأسبوع.
