افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
اتهم منظمو السوق في الولايات المتحدة صندوق تحوط بارز في ولاية كونيتيكت بالفشل في الإشراف المستمر على محامٍ معروف كان يقدم المشورة له بشأن المعارك القانونية المتعلقة بالديون المتعثرة.
تتمحور المواجهة بين هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية وشركة سيلفر بوينت كابيتال، التي تدير نحو 30 مليار دولار، حول دور المحامين الذين تستعين بهم شركات الاستثمار.
اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات، في شكوى قدمتها يوم الجمعة، شركة سيلفر بوينت بالفشل في “منع إساءة استخدام المعلومات المادية غير العامة المتعلقة بمشاركتها في لجان الدائنين”.
تركز الدعوى المدنية على عمل حاييم فورتغانغ، المحامي الرائد في مجال الديون المتعثرة، والذي انضم بعد مسيرة مهنية طويلة في شركة الأحذية البيضاء Wachtell، وانضم ليبتون روزين آند كاتز إلى شركة Silver Point في عام 2004 كمستشار خارجي.
تعد شركة سيلفر بوينت، التي تأسست في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين على يد اثنين من المديرين التنفيذيين السابقين في بنك جولدمان ساكس، واحدة من أبرز مستثمري الائتمان في البلاد. وتحتفظ الشركة بحاجز صارم بين جانبها “العام”، الذي كان يتاجر في الأوراق المالية، والجانب “الخاص” الذي تولى مناصب أطول أجلا في الشركات المتعثرة وانضم إلى لجان الدائنين للمساومة على جهود إعادة الهيكلة.
وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصة إن فورتغانغ، أثناء تمثيله لشركة سيلفر بوينت في جلسات الوساطة بشأن إعادة هيكلة الديون السيادية لبورتوريكو قبل خمس سنوات، اتصل مراراً وتكراراً بتجار سيلفر بوينت، مما أدى إلى كسر الانقسامات بين جانبي الشركة.
ونفت شركة سيلفر بوينت ارتكاب أي مخالفات، مشيرة إلى أنها لم تكن متهمة بالتربح بشكل غير مشروع من أي صفقات.
جاء فيها: “لقد عمل السيد فورتغانغ لصالح سيلفر بوينت كمحامي فقط، وبالتالي كان ينبغي معاملته بطريقة لا تختلف عن أي محام خارجي آخر حيث لا تكون المرافقة، بكل المقاييس، مطلوبة”.
وأضافت أن مسؤولي الامتثال يوافقون ويراقبون الاتصالات بين الأطراف المختلفة في سيلفر بوينت.
كان فورتغانغ، الذي توفي عام 2021 عن عمر يناهز 74 عاما، من بين عدد قليل من المحامين البارزين الذين هيمنوا على قضايا إفلاس الشركات بعد إنشاء عملية الفصل 11 في عام 1978 لتعزيز عمليات إعادة تنظيم الشركات.
وكتبت لجنة الأوراق المالية والبورصة في شكواها أن فورتغانغ “كان يتمتع بسمعة طيبة في كونه عدوانيًا ومتشددًا أثناء الدفاع نيابة عن عملائه”. وصف ملف تعريف لصحيفة وول ستريت جورنال عام 2002 مفاوضات في قضية Marvel Entertainment في التسعينيات عندما ألقى Fortgang خبزًا على أحد الخصم.
تمت مراقبة التفاعلات بين جانبي سيلفر بوينت عن كثب من قبل قسم الامتثال التابع لها. لكن هيئة الأوراق المالية والبورصة قالت إن فورتغانغ، الذي كان يتقاضى 181.333 دولارًا شهريًا بالإضافة إلى المكافأة السنوية، كان يعمل في فراغ.
وكتبت هيئة الأوراق المالية والبورصة: “من خلال عدم تعيين فورتغانغ كموظف عام أو خاص، سمحت سيلفر بوينت لفورتغانغ بالعمل في ثغرة، مما يعفيه فعليًا من الفجوة بين القطاعين العام والخاص”.
وقالت الوكالة إن فورتغانغ كان الممثل الوحيد لسيلفر بوينت في المناقشات متعددة الأطراف حول إعادة هيكلة الديون السيادية لبورتوريكو في أواخر عام 2019 وأوائل عام 2020. واشترت الشركة 260 مليون دولار من سندات الأراضي الأمريكية خلال تلك الفترة.
خلال المحادثات، أجرى Fortgang “أكثر من 500 مكالمة مع موظفي الجانب العام دون مشاركة الامتثال”، كما زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصة في شكواها. وحققت الشركة في النهاية أرباحًا بقيمة 29 مليون دولار من مركز سنداتها.
وفي رسالة أُرسلت في وقت سابق من هذا الشهر إلى مستثمري شركة سيلفر بوينت واستعرضتها صحيفة فايننشال تايمز، نفت الشركة ارتكاب أي مخالفات وقالت إن ادعاء لجنة الأوراق المالية والبورصة بأن شركة فورتجانج تتطلب المراقبة يستند إلى تفسير “ضيق للغاية” لقانون الأوراق المالية.
وقالت إنها قامت بمسح 12 مكتب محاماة خارجيًا عملت مقابل فورتغانغ عندما كان تابعًا لسيلفر بوينت. وذكروا جميعًا أنه كان يعمل فقط “كمستشار قانوني”.
وكتب سيلفر بوينت في الرسالة: “لم تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصة شاهدًا واحدًا يؤكد أن السيد فورتغانغ عمل في أي دور آخر غير دور المستشار القانوني”.
تسعى الهيئة التنظيمية إلى إجراء محاكمة أمام هيئة محلفين في محكمة اتحادية بولاية كونيتيكت وغرامة مالية مدنية.
يأتي الإجراء المتخذ ضد Silver Point بعد ثلاثة أشهر فقط من تسوية هيئة الأوراق المالية والبورصة للاتهامات مع شركة Marathon Asset Management بشأن معاملتها للمعلومات السرية في مفاوضات إعادة هيكلة الديون.
