أسعار الذهب تنخفض قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الرئيسي

• انخفض الذهب بنسبة 0.33% مع توقع الأسواق لخفض سعر الفائدة الفيدرالي.
• لقد قامت الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تقريبًا بالكامل تقريبًا؛ يتحول التركيز إلى المخطط النقطي لبنك الاحتياطي الفيدرالي لرؤى مسار سعر الفائدة لعام 2025.
• يظل المستثمرون منتبهين للبيانات الأمريكية، بما في ذلك بيانات الناتج المحلي الإجمالي ونفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.

مدد سعر الذهب اتجاهه الهبوطي لليوم الثاني على التوالي حيث يستعد المتداولون لقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن المشاركين في السوق يتوقعون على نطاق واسع خفض أسعار الفائدة، إلا أنهم يتطلعون إلى إشارات حول مسار سعر الفائدة في عام 2025. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,636 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.33٪.

ويتوقع المتداولون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة 95.4%، إلا أنهم يركزون بشكل أساسي على ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، المعروف باسم مخطط النقاط، والذي يستخدمه مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي للتعبير عن توقعاتهم. آراء حول السياسة النقدية

في اجتماع سبتمبر، ألمح الرسم البياني إلى أن صناع السياسة يتوقعون أن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نهاية عام 2025 بالقرب من 3.4%، بانخفاض عن 4.1% في يونيو.

ومع ذلك، فإن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، وعملية مكافحة التضخم المتوقفة، والسياسات المالية التوسعية التي تنتهجها الإدارة المقبلة قد تمنع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورفاقه من تخفيف السياسة بقوة.

وقال بعض المحللين إنه إذا تم تعديل الرسم البياني النقطي إلى تخفيضين في أسعار الفائدة بدلاً من أربعة، فسيُنظر إليه على أنه متشدد ويدعم الدولار الأمريكي.

تتميز الأجندة الاقتصادية الأمريكية ببيانات الإسكان الأمريكية القوية مع تصاريح البناء المتفائلة لشهر نوفمبر، في حين انخفضت بدايات الإسكان للشهر الرابع على التوالي.

سيركز المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يوم الخميس ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، والذي قد يؤثر على الطلب على السبائك.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يتراجع سعر الذهب مع ارتفاع عوائد الولايات المتحدة

• انخفضت أسعار الذهب مع تعافي العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، مرتفعة بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 2.085%، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للمعدن الثمين.
• بقي العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ثابتًا عند 4.395%، دون تغيير.
• وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ستة عملات أخرى، بنسبة 0.20% إلى 107.15.
• ارتفعت تصاريح البناء في نوفمبر بنسبة 6.1% على أساس شهري من 1.419 مليون إلى 1.505 مليون.
• وانخفض عدد المنازل التي بدأ بناؤها لنفس الفترة بنسبة -1.8% على أساس شهري من 1.312 مليون إلى 1.289 مليون.
• تشير بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الصادرة مؤخرًا ومؤشرات مديري المشتريات السريعة إلى أن الاقتصاد لا يزال قويًا وسط أسعار الفائدة المحددة فوق 4%. وعلى الرغم من انخفاض التضخم، فإن ثبات الأسعار الأساسية عند 3% وتسجيل التضخم الرئيسي قراءات أعلى لمدة ثلاثة أشهر متتالية يشير إلى أن مخاطر التضخم تميل نحو الاتجاه الصعودي.
• تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين قد وضعوا في الاعتبار فرصة بنسبة 95٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء.
• بالنسبة لعام 2025، يراهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس.

النظرة الفنية: تراجع سعر الذهب، ويتطلع البائعون إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم

لا يزال سعر الذهب متحيزًا صعوديًا، على الرغم من أنه ظل يتداول بشكل جانبي خلال الأيام الثلاثة الماضية، دون اتجاه محدد. يتم تداول المعدن الذهبي ضمن منطقة 2602 دولارًا – 2670 دولارًا، متوجًا بالمتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و50 يومًا، على التوالي.

من أجل الاستئناف الصعودي، يجب أن يتجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD منطقة 2,650 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2,670 دولارًا أمريكيًا. إذا تم تجاوزه، فإن المحطة التالية ستكون 2700 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم، فسيكون الدعم التالي هو 2600 دولار. إذا انخفض السعر، فسيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى للتأرجح في 14 نوفمبر عند 2536 دولارًا، قبل تحدي ذروة 20 أغسطس عند 2531 دولارًا.