أصبح متداولو الين الياباني حذرين؛ تطلع إلى اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة/بنك اليابان قبل وضع رهانات جديدة

• لا يزال الين الياباني متأثرًا بانخفاض الرهانات على رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في ديسمبر.
• ويبدو أيضًا أن الارتفاع الأخير في عوائد السندات الأمريكية ونبرة المخاطرة الإيجابية قد يقوض الين الياباني.
• ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين مترددون قبل اجتماعات السياسة النقدية الحاسمة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك اليابان هذا الأسبوع.

لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء وسط تزايد الاقتناع بأن بنك اليابان (BoJ) من المرجح أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع. علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدعومًا بالتوقعات بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، يعتبر عاملاً آخر يؤثر على الين الياباني ذو العائد المنخفض.

بصرف النظر عن هذا، فإن نغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام تقوض الطلب على الين الياباني كملاذ آمن، على الرغم من أن الانخفاض المتواضع للدولار الأمريكي (USD) يحد من الاتجاه الصعودي لزوج دولار/ين USD/JPY. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون في وضع رهانات اتجاهية قوية وقد يختارون التحرك على الهامش قبل مخاطر الأحداث الرئيسية للبنك المركزي هذا الأسبوع. ومن المقرر أن يعلن البنك المركزي الأمريكي قراره بشأن السياسة يوم الأربعاء، يليه بنك اليابان يوم الخميس.

يحتفظ المضاربون على هبوط الين الياباني بالسيطرة وسط توقعات بأن يحافظ بنك اليابان على الوضع الراهن

• تستمر التوقعات بأن بنك اليابان سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الخميس في تقويض الين الياباني ورفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع يوم الاثنين.
• قال وزير الاقتصاد الياباني، ريوسي أكازاوا، يوم الثلاثاء إن بنك اليابان والحكومة سيعملان معًا لإدارة السياسة النقدية المناسبة، وإن البنك المركزي يجب أن يتعامل مع تفاصيل السياسة النقدية.
• ارتفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 22 نوفمبر في رد فعل على البيانات التي أظهرت أن جزءًا كبيرًا من الاقتصاد الأمريكي توسع بأسرع وتيرة في أكثر من ثلاث سنوات.
• وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي لمديري مشتريات الخدمات في الولايات المتحدة من 56.1 إلى 58.5 في ديسمبر/كانون الأول ــ وهو أعلى مستوى في 38 شهراً ــ وارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب من 54.9 في نوفمبر/تشرين الثاني إلى 56.6، أو أعلى مستوى في 33 شهراً.
• وقد طغى هذا على انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ ثلاثة أشهر عند 48.3 في ديسمبر، وأكد مجددًا رهانات السوق على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يشير إلى تباطؤ وتيرة تخفيف السياسة في المستقبل.
• وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، فقد قامت الأسواق بتسعيرها بالكامل حيث سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مما يبقي ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي ويحد من زوج دولار/ين USD/JPY.
• يتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مبيعات التجزئة الشهرية الأمريكية، والتي، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية، ستدفع الطلب على الدولار الأمريكي وتنتج فرصًا قصيرة المدى حول زوج العملات.
• ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي طال انتظاره يوم الأربعاء والقرار الحاسم لبنك اليابان يوم الخميس، والذي من شأنه أن يوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا للين الياباني.

يبدو أن زوج دولار/ين USD/JPY يستعد لاستعادة العلامة النفسية 155.00 بينما فوق مستوى فيبوناتشي 61.8%. مستوى

من منظور فني، يمكن اعتبار اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% يوم الاثنين من نوفمبر إلى ديسمبر من ذروة عدة أشهر والقبول فوق الرقم الكامل 154.00 بمثابة محفز رئيسي للثيران. علاوة على ذلك، بدأت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي في اكتساب قوة دفع إيجابية وتدعم احتمالات المزيد من الارتفاع لزوج دولار/ين USD/JPY. ومن ثم، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد أعلى مستوى تأرجح خلال الليل، حول منطقة 154.45-154.50، من شأنها أن تمهد الطريق للتحرك نحو استعادة العلامة النفسية 155.00. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منتصف مناطق 155.00 في طريقه إلى علامة 156.00 ومنطقة المقاومة 156.25.

على الجانب الآخر، مستوى فيبوناتشي 61.8%. يبدو الآن أن نقطة المقاومة الاختراقية حول منطقة 153.65 تحمي الاتجاه الهبوطي الفوري قبل أدنى مستوى خلال الليل حول المنطقة 153.35. يتبع ذلك عن كثب علامة 153.00، والتي أدناه يمكن لزوج دولار/ين USD/JPY تسريع الانخفاض نحو الدعم المحوري للمتوسط ​​المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) بالقرب من المنطقة 152.10-152.00. قد يؤدي الاختراق المقنع تحت الأخير إلى تحويل التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين ويسحب الأسعار الفورية إلى الرقم الكامل 151.00 في طريقها إلى العلامة النفسية 150.00.