البنك المركزي الأوروبي يحذر من انخفاض النمو وارتفاع مخاطر الديون أزمة منطقة اليورو

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

ببساطة قم بالتسجيل في اقتصاد منطقة اليورو myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

حذر البنك المركزي الأوروبي من أن منطقة اليورو تخاطر بأزمة ديون أخرى إذا لم تتمكن الكتلة من تعزيز النمو وخفض الدين العام وإصلاح “حالة عدم اليقين في السياسات”.

في مراجعته السنوية للاستقرار المالي، التي نُشرت يوم الأربعاء، دق البنك المركزي الأوروبي ناقوس الخطر بشأن العودة المحتملة “لمخاوف السوق بشأن القدرة على تحمل الديون السيادية”.

وأشار التقرير إلى “ارتفاع مستويات الديون وارتفاع العجز في الميزانية” فضلا عن النمو الفاتر والشكوك الناجمة عن “نتائج الانتخابات الأخيرة على المستويين الأوروبي والوطني، ولا سيما في فرنسا”.

وارتفعت الفوارق بين السندات الحكومية الفرنسية والألمانية لأجل عشر سنوات ــ وهو مقياس رئيسي لمخاوف المستثمرين ــ هذا الشهر إلى 0.77 نقطة مئوية، وهو ما يقترب من أعلى مستوى في 12 عاما الذي بلغته في الفترة التي سبقت الانتخابات البرلمانية هذا الصيف.

وحذر البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء من أن “الرياح المعاكسة للنمو الاقتصادي الناجمة عن عوامل مثل ضعف الإنتاجية تجعل مستويات الديون المرتفعة وعجز الميزانية من المرجح أن تثير المخاوف بشأن القدرة على تحمل الديون”.

منذ أكثر من عقد من الزمان، تجنبت اليونان بصعوبة التخلف عن السداد بعد أن أدت المخاوف بشأن استقرارها المالي إلى تأجيج اضطرابات السوق بشأن العملة الموحدة. ولم يهدأ هذا إلا بعد أن تعهد رئيس البنك المركزي الأوروبي آنذاك ماريو دراجي بالقيام “بكل ما يلزم” لمنع انهيار منطقة العملة.

قال البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء إن أقساط مخاطر الائتمان السيادية يمكن أن ترتفع بسبب الصدمات المالية الكلية، مشيرًا إلى الأساسيات “الضعيفة” في العديد من الدول الأعضاء و”تمديد” الديون السيادية المستحقة بأسعار فائدة أعلى.

وأضافت أن النمو المنخفض وارتفاع الديون الحكومية في منطقة العملة العشرين قد يجعل من الصعب على الحكومات دفع تكاليف الاحتياجات الدفاعية والاستثمارات الأعلى لمكافحة تغير المناخ.

كما حذر البنك المركزي الأوروبي من أن أسواق الأسهم والسندات معرضة لمخاطر متزايدة من “التعديلات الحادة”، مشيراً إلى “التقييمات العالية وتركيز المخاطر” الذي أدى بالفعل إلى “عدة زيادات واضحة ولكن قصيرة الأجل في التقلبات”.

وفي حالة الركود الاقتصادي المحتمل، يمكن أن تتأثر الميزانيات العمومية للبنوك أيضًا، حيث يعاني المستهلكون والشركات في منطقة اليورو بالفعل من ارتفاع أسعار الفائدة.

وأضاف البنك المركزي الأوروبي أن التهديد بحدوث خسائر أكبر في العقارات التجارية “قد يكون كبيرًا بالنسبة للبنوك الفردية وصناديق الاستثمار”.