ارتفع سعر الذهب ليقترب من 2600 دولار بسبب المخاطر الجيوسياسية، وضعف حركة سعر الدولار الأمريكي

• يجذب سعر الذهب بعض تدفقات الملاذ يوم الاثنين وسط ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
• لا يزال الدولار الأمريكي في موقف دفاعي دون أعلى مستوى خلال عام ويقدم الدعم أيضًا.
• الرهانات على تخفيضات أقل جرأة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد السندات الأمريكية للحد من المكاسب.

اكتسب سعر الذهب (XAU/USD) زخمًا إيجابيًا قويًا يوم الاثنين ويعكس جزءًا من الانخفاض الحاد الذي شهده الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوى منذ 12 سبتمبر. ويبدو أن السلعة، في الوقت الحالي، قد قطعت سلسلة خسائر استمرت ستة أيام ويدعمها إحياء الطلب على الملاذ الآمن، مدعومًا بخطر حدوث مزيد من التصعيد للتوترات الجيوسياسية. وبصرف النظر عن هذا، يُنظر إلى حركة سعر الدولار الأمريكي الضعيفة على أنها عامل آخر يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين.

ومع ذلك، يبدو الاتجاه الصعودي لسعر الذهب محدودًا في أعقاب التوقعات بأن سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب من المرجح أن تؤدي إلى إحياء الضغوط التضخمية وتحد من نطاق المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. لقد كان هذا عاملاً رئيسياً وراء الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والذي من شأنه أن يستمر في العمل بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي ويمنع أي ارتفاع ملموس في سعر الذهب الذي لا يدر عائداً.

يستفيد سعر الذهب من المخاطر الجيوسياسية؛ يبدو أن المضاربين على الارتفاع غير ملتزمين وسط بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا

• سجل سعر الذهب أكبر انخفاض أسبوعي له منذ سبتمبر 2023 وانخفض إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين الأسبوع الماضي وسط الارتفاع القوي للدولار الأمريكي مؤخرًا إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام.
• أدت التطورات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى دفع بعض تدفقات الملاذ الآمن وساعدت المعدن الثمين على اكتساب زخم إيجابي قوي خلال الجلسة الآسيوية في بداية أسبوع جديد.
• وأذن الرئيس الأمريكي جو بايدن لأوكرانيا باستخدام الصواريخ طويلة المدى التي زودتها بها الولايات المتحدة لضرب عمق أكبر داخل روسيا، التي نشرت قوات كورية شمالية لتعزيز حربها.
• وأدى هجوم روسي على مبنى مكون من تسعة طوابق إلى مقتل ثمانية أشخاص على الأقل في مدينة سومي الشمالية. وشنت روسيا أيضًا هجومًا ضخمًا بطائرات بدون طيار وصواريخ استهدف البنية التحتية للطاقة.
• وقتلت القوات الإسرائيلية ما لا يقل عن 111 فلسطينيا في قطاع غزة يوم السبت وواصلت عملياتها العسكرية في لبنان بعد اغتيال مسؤول العلاقات الإعلامية الكبير في حزب الله محمد عفيف.
• يبدو المستثمرون الآن مقتنعين بأن خطط الرئيس المنتخب دونالد ترامب للتعريفة الجمركية والتخفيضات الضريبية الممولة بالديون من شأنها أن تؤجج التضخم، مما قد يؤدي إلى تباطؤ دورة تخفيف سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس الماضي إنه ليست هناك حاجة للتعجل في خفض أسعار الفائدة وسط اقتصاد مرن وسوق عمل قوي وتضخم لا يزال أعلى من هدف 2٪.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز في مقابلة إن خفضًا آخر لسعر الفائدة في ديسمبر مطروح على الطاولة، لكنه ليس “صفقة مكتملة” وأنه لا يوجد مسار محدد مسبقًا للسياسة النقدية.
• وبشكل منفصل، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إلى أنه طالما واصلنا إحراز تقدم نحو هدف التضخم بنسبة 2٪، فإن أسعار الفائدة ستكون أقل بكثير مما هي عليه الآن.
• يظل العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات ثابتًا بالقرب من ذروة عدة أشهر، مما يفضل ثيران الدولار الأمريكي وقد يحد من مكاسب المعدن الأصفر عديم العائد.

ارتفع سعر الذهب إلى ما يقرب من 2600 دولار بعد الدفاع عن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم / التقاء تصحيح 50٪

من منظور فني، توقف التراجع الحاد الأخير من أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من مستوى تصحيح 50٪ لارتفاع يونيو-أكتوبر. يتزامن الدعم المذكور، حول منطقة 2536-2535 دولارًا، مع المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ويجب أن يكون الآن بمثابة نقطة محورية رئيسية. سيُنظر إلى الاختراق المقنع أدناه على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لمزيد من الخسائر. قد يؤدي الانخفاض اللاحق إلى دفع سعر الذهب نحو المستوى النفسي 2500 دولار في طريقه إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 61.8%. المستوى، حول منطقة 2480 دولارًا.

على الجانب الآخر، فإن أي قوة لاحقة فوق علامة 2600 دولار (مستوى فيبوناتشي 38٪) من المرجح أن تواجه مقاومة شديدة وتظل محدودة بالقرب من منطقة 2620-2622 دولارًا. ومع ذلك، قد تؤدي بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى ارتفاع تغطية مراكز البيع المكشوفة نحو منطقة الازدحام عند 2655-2657 دولارًا، أو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، في الطريق إلى منطقة 2672-2673 دولارًا (مستوى فيبو 23.6٪). قد يؤدي التحرك المستمر إلى ما بعد الأخير إلى تغيير التحيز لصالح المضاربين على الارتفاع والسماح لسعر الذهب باستعادة الرقم الكامل البالغ 2700 دولار.